Акції золота повинні бути як Уоррен Баффет і купувати
Послідовники Уоррена Баффета отримали певний шок 14 серпня, коли стала його інвестиційна фірма Беркширський Хетеуей подали свою останню форму 13F. Це виявило придбання майже 21 мільйона акцій виробника золота у другому кварталі року Баррік Голд оцінюється в 564 мільйони доларів.
Спостерігачі Баффет були здивовані, оскільки він раніше погано говорив про золото. Однак існують важливі відмінності між інвестуванням у золото та інвестуванням у золотий рудник. Тут я розгляну ці відмінності та вирішу моє ключове питання: чи слід вам слідувати за Уорреном Баффеттом і купувати запаси золота?
Одного разу Баффет сказав: «[Золото] розкопується в Африці або десь там. Потім ми розтоплюємо його, копаємо ще одну яму, закопуємо ще раз і платимо людям, щоб вони стояли навколо, щоб охороняти її.
Його відраза до жовтого металу походить від того, що він "не має ніякої користі". Це актив, який нічого не приносить, включаючи дохід у вигляді процентів або дивідендів.
Запаси золота різні
Інша справа - видобуток золота. Якщо компанія може її викопати і продати за ціною, вищою за вартість майнінгу, компанія отримує прибуток. І оскільки це приносить прибуток, власники золотих копалень можуть бачити відчутну винагороду у вигляді грошових дивідендів.
Золотодобувні компанії залучають ціну на золото. Це пов’язано з їх постійними витратами.
Наприклад, припустимо, золотий рудник виробляє і продає кількість золота "Х" протягом року за ціною 1500 доларів за унцію. Наступного року вона виробляє і продає точно таку ж кількість (за однакових витрат на виробництво), але ціна золота на 20% вища і становить 1800 доларів за унцію. У таблиці нижче показано потенційний вплив на прибуток.
| Золото в 1500 доларів за унцію | Золото в 1800 доларів за унцію | збільшувати | |
| Дохід (у мільйонах доларів США) | 100 | 120 | 20% |
| Вартість (у мільйонах доларів США) | (70) | (70) | 0% |
| Валовий прибуток (мільйони доларів США) | 30-й | 50 | 67% |
| Адміністративні, розвідувальні та інші експлуатаційні витрати (у мільйонах доларів США) | (20) | (20) | 0% |
| Операційний прибуток (у мільйонах доларів США) | 10 | 30-й | 200% |
Через значне збільшення прибутку власники запасів золота можуть користуватися вищими дивідендами або спеціальними дивідендами, коли ціни на золото сильні.
Вам слід слідкувати за Уорреном Баффеттом і купувати запаси золота сьогодні?
Ціна золота на початку цього місяця досягла нового найвищого рівня - понад 2000 доларів за унцію. Однак багато аналітиків вважають, що це може піти значно вище. Це пояснюється тим, що макроекономічне середовище - включаючи девальвацію валют від безпрецедентного уряду друку грошей - надзвичайно підтримує ціну на золото.
Я зберігаю оптимізм щодо запасів золота. Через політичний ризик (багато видобувачів золота мають свої об'єкти у віддалених місцях) та експлуатаційний ризик (наприклад, шахта, яка тимчасово закрита через спалах Ковіда-19), я розподілив би свої інвестиції серед кількох шахтарів.
Три запаси золота, які я хотів би купити сьогодні, - це гігант FTSE 100 Поліметал Інтернешнл та компанії, перелічені на FTSE 250 Центамін і Хохшильд.
Активи Поліметалу знаходяться в Росії та Казахстані. Прогнози аналітиків свідчать про те, що покупці акцій можуть розраховувати на отримання дивідендів у розмірі 4,4% за поточної ціни. Виробничі потужності Центаміну розташовані в Єгипті. Прогнозована рентабельність цієї компанії становить 5,2%.
Нарешті, заводи Хохшильда розташовані в Перу та Аргентині. Covid-19 позначився на бізнесі, і наразі він не виплачує дивіденди. Прогнози на наступний рік передбачають прибутковість 1,1%.
Якщо ви належним чином підготовлені, волатильність та аварії - це чудові можливості. Є лише кілька простих основ, про які слід пам’ятати.
Читати далі
G A Честер володіє акціями англійської мови та опублікував це на Fool.co.uk 25.08.2020. Він був перекладений, щоб наші німецькі читачі могли взяти участь у дискусії.
Motley Fool UK володіє акціями Berkshire Hathaway (акції B) і рекомендує Berkshire Hathaway (акції B) і рекомендує наступні варіанти: довгий січень 2021 року дзвінки на Berkshire Hathaway (акції B) у розмірі 200 доларів, короткий січень 2021 року - 200 $ Berkshire Hathaway (акції B) та короткий вересень 2020 року дзвінки на $ 200 на Berkshire Hathaway (акції B).
Motley Fool Німеччина 2020
Ця стаття спочатку була опублікована на сайті dum.de.
Motley Fool GmbH - Відмова від відповідальності за інвестиційні рекомендації
Застереження щодо дослідницьких публікацій The Motley Fool GmbH Примітка: На цих сторінках ви знайдете юридичні повідомлення та публікації відповідно до розділу 34b (1) WpHG та MAR (Регламент про зловживання ринком (ЄС) № 596/2014) щодо всіх аналізів цінних паперів та рекомендацій The Motley Fool GmbH ( "The Fool" після) щодо всіх компаній, які в даний час ним контролюються.
Ці сторінки востаннє оновлені 18 квітня 2017 р.
Додаткова інформація для клієнтів у США Інвестиційні рекомендації - це продукт The Fool. Дурень - це роботодавець або клієнт дослідницького аналітика, який створив звіт. Дослідницький аналітик не пов’язаний з регульованим американським брокером-дилером і, отже, не підпорядковується контролю американського брокера-дилера.
Декларація відповідно до розділу 34b (1) WpHG та MAR, а також Делегований регламент (ЄС) № 2016/958 ("DelVO") Оцінка Оцінка, на якій базується рекомендація щодо інвестування для компанії, що аналізується тут, базується на загальновизнаних та широко використовуваних методах фундаментальний аналіз, такий як модель дисконтованого грошового потоку (DCF), багаторазова оцінка терміналів, порівняння однорангових груп, модель "суми частин" або подібний, частий і поширений метод фундаментальної оцінки.
Результат цієї фундаментальної оцінки використовується як основа рекомендації, хоча він також коригується оцінкою аналітика щодо можливих галузевих змін, альтернативних можливих ф'ючерсів, результатів корпоративної стратегії, конкурентного тиску тощо. Остаточну думку аналітика слід розглядати не як єдину точку моделі, а скоріше як розглянутий найбільш вірогідний результат багатьох можливих наслідків у майбутньому.
Незалежно від використовуваного методу оцінки, існує ризик того, що інвестиційний результат не буде досягнутий, наприклад, через непередбачувані зміни попиту на продукцію компанії, зміни в управлінні, технології, економічному розвитку, процентних ставках, експлуатаційних та/або матеріальних витратах, Конкурентний тиск, регуляторне законодавство, валютний курс, оподаткування тощо. Існують додаткові ризики, пов'язані з інвестиціями на зовнішні ринки та інструменти, наприклад, через зміни курсів валют або зміни політичних та соціальних умов.
Цей аналіз відображає думку відповідного автора на момент його підготовки. Зміна основних факторів, на яких базується оцінка, згодом може призвести до того, що оцінка більше не застосовується. Не було визначено заздалегідь, чи і через який проміжок часу ця розробка буде оновлена.
Були вжиті додаткові внутрішні та організаційні запобіжні заходи для запобігання конфліктам інтересів або боротьби з ними.
Результати аналізів, а також думки аналітиків не розголошуються аналізованим компаніям до публікації.
Усі ціни на фінансові інструменти, зазначені у цьому фінансовому аналізі, закривають ціни у біржовий торговий день, що передує відповідній опублікованій даті публікації, якщо інший момент часу прямо не зазначений.
Значення представлених інвестиційних рекомендацій Рекомендація щодо інвестування: очікуваний розвиток ціни фінансового інструменту до заданої цільової ціни, відповідно до думки аналітика, що здійснює нагляд за цим фінансовим інструментом.
Придбати: Очікується, що ціна акцій зросте більше ніж відповідний індекс протягом наступних 3 - 5 років. Утримання: Очікується, що ціна акції або зросте менше, ніж відповідний індекс, або залишиться стабільною протягом наступних 3 - 5 років. Продаємо: Очікується, що ціна акцій впаде протягом наступних 3 - 5 років.
Правила торгівлі та розкриття інформації аналітиками та третіми сторонами у зв'язку з Motley Fool GmbH Коли аналітик Motley Fool пише про акції, якими він володіє або яким-небудь іншим чином виграє, цей факт буде зазначено в кінці статті чи звіту.
У наших платних бюлетенях є рекомендації щодо запасів, і ми також розкриваємо ці рекомендації, коли пишемо про них на нашому безкоштовному веб-сайті (Fool.de). Щоб бути справедливим щодо наших членів-платників, ми не розкриваємо ці рекомендації у своєму безкоштовному вмісті принаймні 30 днів з моменту першої публікації рекомендації. Після закінчення цього 30-денного періоду ми також розкриємо ці рекомендації.
Американська материнська компанія The Motley Fool, LLC (коротше “Fool US”) також може мати позиції в цінних паперах, згаданих у наших статтях. Оскільки ми не знаємо публічно позицій нашої материнської компанії, позиції Fool US також не публікуються у нашому безкоштовному чи преміум-вмісті. Fool US має власну політику розкриття інформації.
На додаток до вищезазначених вимог, на нас поширюються додаткові торгові обмеження та рекомендації. Ці обмеження вимагають, щоб співробітники Motley Fool:
- кожна ваша акція повинна мати принаймні 10 повних торгових днів. (Денна торгівля не дозволяється - як би ми навіть цього хотіли!) - Вам не дозволяється писати про цю частку протягом 2 повних торгових днів до і після того, як ви придбали або продали частку. - Потрібно інформувати наш відділ з дотримання вимог, коли ви купуєте або продаєте акції, незалежно від того, писали ви про це чи ні.
Ми також працюємо з авторами-фрілансерами, які:
- повинні проводити щонайменше 10 повних торгових днів кожного власного запасу та писати про це на Motley Fool. - не дозволяється писати про цю частку протягом 2 повних торгових днів до та після купівлі або продажу частки.