Бюджетний рахунок на 2018 рік Соціальні та пенсійні схеми
III. Швидше заспокійливий середньо- та довгостроковий фінансовий прогноз, незважаючи на безпрецедентний огляд державних позабалансових зобов’язань щодо пенсій
А. ДУЖЕ СИЛЬНА ОЦІНКА ДЕРЖАВНИХ ПЕНСІЙНИХ ОБОВ'ЯЗКІВ ЗА ОДИН РІК З 1535 МІЛЬАРДІВ ЕВРО ДО 2139 МІЛЯРД ЕВРО (+ 604 МЛРД.
Стаття 54 органічного закону, що стосується законодавства про фінанси від 1 серпня 2001 р., Визначає, що "загальний рахунок держави (.) Включає (.) Оцінку позабалансових зобов'язань держави" в додатку. Окрім оцінки щорічного навантаження, яке представляє цивільні та військові пенсії на пенсію в загальному бюджеті, оцінка зобов'язань з точки зору виходу на пенсію дає змогу відобразити фінансові зусилля 19 (*), пов'язані з правами на пенсію, що вже створені (для пенсіонерів, а також для активів, пов'язаних із схемою на умовах прав, які вони вже придбали). Висловлені таким чином зобов'язання нічого не говорять про передбачуваний розвиток потреб у фінансуванні, оскільки відповідні надходження не враховуються.
Державні пенсійні зобов’язання оцінюються у зв'язку з цим на основі методу, відомого як "прогнозовані кредитні одиниці", який складається з міркувань у закритій групі. Оцінюються лише права, набуті на момент оцінки, за винятком майбутнього доходу схеми. Для розрахунку державних пенсійних зобов’язань у „закритій групі” поле, яке було збережено, було обмежене лише пенсійними витратами постійних державних службовців та солдатів, за винятком інших державних службовців (наприклад, працівників La Poste), права яких підлягають окремій оцінці. Майбутні пенсії активів враховуються пропорційно вислуговуванню років, виконаних на дату оцінки.
Остання оцінка державних зобов’язань, опублікована у звіті сектору загального державного управління за 2016 рік, переоцінила неявний борг уряду на 604 млрд євро, що на 39% погіршилось порівняно з кошторисом рахунку Генерального штату за 2015 рік.
Цей безпрецедентний перегляд є наслідком зміни параметрів основних будь-яких оцінок такого характеру, значення яких на перший погляд здається дуже різним.
У таблиці нижче детально описаний перехід від однієї оцінки до іншої.
Прийняття кошторису пенсійних зобов'язань держави
від загального державного рахунку за 2015 рік до 2016 року
Джерело: Загальний державний рахунок 2016 року
зміна моделі оцінки (перехід від моделі ARIANE до моделі PABLO; див. нижче) становить трохи більше половини (+ 313 млрд. євро) переоцінки, тоді як перехід від облікова ставка позитивний 0,18% при від’ємній дисконтній ставці (-0,49%) збільшує оцінку на 315 млрд євро.
Оцінка пенсійних зобов’язань за час t сильно залежить від норми дисконтування зберіг. За цих умов, щоб уникнути екстерналізації результатів, занадто чутливих до миттєвих даних, що залежать від статистичних чи навіть економічно невідповідних економічних умов, є виправданим складання варіантних оцінок, проведених на основі диференційованих припущень.
Презентація результатів із варіаціями дисконтної ставки дозволяє краще оцінити ставки.
Сума державних пенсійних зобов'язань
станом на 31 грудня 2016 року
(у мільярдах євро 2016)
Облікова ставка
-0,49%
0,00%
1,00%
1,50%
Пенсіонери
Активи
Разом
2 139
1 901
1,529
1384
Джерело: Загальний державний рахунок, доданий до законопроекту про регулювання бюджету та затвердження рахунків за 2014 рік
Оцінка пенсійних зобов'язань держави, проведена на основі тенденцій, коли реальні процентні ставки є позитивними, зменшує вартість неявних боргів держави до суми від 1 901 до 1 384 млрд. Євро (для верхньої межі дисконтної ставки 1,5%).
Другий внесок у перегляд вартості пенсійних зобов’язань держави походить від переходу на нову модель прогнозу, визначену Міністерством фінансів (Державною пенсійною службою та департаментом бюджету) за наукової підтримки Інституту державної політики (Паризька школа ім. Економіка).
Від мезо-імітаційної моделі ARIANE до моделі PABLO
мікромоделювання, презентація змін у використаній моделі
для оцінки пенсійних зобов'язань держави
за схемою державної державної служби
PABLO як мікросимуляційна модель відкриває доступ до дуже тонкого ступеня деталізації для всього охопленого населення, при цьому правила виходу на пенсію залишаються дуже різноманітними серед державних службовців (військові, активні категорії, премії тощо. Збільшення страхового стажу, збільшення пенсії прив’язані до гарантованого мінімуму тощо). Сфера застосування PABLO також ширша, ніж у ARIANE, оскільки вона включає членів схеми, які на даний момент не є учасниками (агенти за доступністю, агенти, видалені від керівників.) І включає ситуації множинної приналежності, які впливають на початкову поведінку. Цікаво відзначити, що Pablo, крім того, був розроблений, щоб дозволити інтеграцію інших поведінкових функцій, що йдуть у напрямку більш сильної індивідуалізації вибору філій (функції "значення опції" або навіть пошук цільової норми заміщення).
Джерело: Фінансовий комітет Сенату на основі Загального державного рахунку за 2016 рік
Деталі наслідків змін властивостей моделі для проектування потреб у фінансуванні пенсійної схеми не пояснюються, що тим більше прикро, що вони посилюються збільшенням кількості філій, чутливих до цих змін 22 ( *) .
Крім того, він базується на початкових поведінкових припущеннях, які максимізують ставку виплати пенсій (від'їзд за повною ставкою), вибір, який, поза очевидно технічною сутністю, передбачає однаковість поведінки, яка дещо суперечить прагненню моделі будь реалістичним. В контексті збільшення пенсійного віку, не супроводжуваного перспективою збільшення тривалості життя в доброму здоров'ї, цей вибір можна, щонайменше, модулювати.
Нарешті, слід пам'ятати, що модель, якщо вона дозволяє побудувати уявлення про реальність, залежить від екзогенних припущень, коли мова йде про щось інше, ніж про обчислення спостережуваних даних. Більше того, не впевнено, що модель мікросимуляції є стабільнішою в часі, ніж модель мезосимуляції.
У будь-якому випадку, здається бажаним мати на увазі існування безлічі можливостей і представити прогнози у варіантах, що дозволяють мати спектр ймовірних еволюцій.
Ця рекомендація є ще більш необхідною щодо прогнозування потреб у фінансуванні схеми.
Спостереження № 7: Фінансові зобов’язання, прийняті державою щодо пенсій своїх працівників, які на кінець 2015 року все ще оцінювались у приблизно 1,535 млрд. Євро, були раптово збільшені на загальному державному рахунку 2016 року до 2139 млрд. Євро. Ці цифри є лише ілюстрацією реального обсягу зобов'язань, взятих державою через вибір сумнівних угод, і не охоплюють передбачуваних умов збалансованості пенсійної системи, які, з іншого боку, випливають із прогнозу. потреби (див. нижче).
* 19 Ці зусилля охоплюють обов'язкові відрахування, необхідні для покриття зобов'язань, незалежно від форми, яку вони повинні приймати.
* 20 Прогресивна конституція CIR дає можливість реагувати на право на інформацію філій, передбачене статтею 10 закону № 2003-775 від 21 серпня 2003 року про пенсійну реформу. CIR дозволяють реєструвати пенсійні права у міру просування кар'єри кожного державного службовця.
* 21 Центр досліджень економіки та статистики.
* 22 Прогнози включають пенсіонерів, для яких поведінкові змінні більше не враховуються, та активи, поведінка яких моделюється відповідно до припущень (модифікованих переходом до моделі PABLO) пропорційно все більше і більше.