Година газети патріотів Будапешт
Угорський національний банк (МНБ) мав багато похвал, коли навесні представляв річні показники банківського сектору за 2019 рік, навіть якщо, виконуючи функції контролюючого органу, він, природно, не може нехтувати критикою, хоч би яким був розвиток. Звичайно, найбільшим позитивним результатом був накопичений чистий результат у 700 мільярдів форинтів. Минулого року угорський банківський сектор досяг найвищих номінальних показників за весь час і перевищив загальні показники 2018 року на 8,5 відсотка. За чотири повних роки накопичився чистий прибуток у розмірі 2400 мільярдів форинтів. Концентрація сектору триває невблаганно, ТОП5 зараз займає дві третини частки ринку, ТОП10 залишає лише одну восьму для решти гравців.
Серед часткових успіхів виділявся комісійний дохід, який збільшився більш ніж на п'яту частину. Експлуатаційні витрати також зросли менш позитивно в двозначному діапазоні. На галузевому рівні резерви були встановлені втричі більше, ніж у попередньому році. Той факт, що прибуток сконцентрований майже виключно на великих банках, не створює враження збалансованої загальної картини. Рентабельність власного капіталу залишалася на високому рівні вище 13 відсотків, але і тут навіть кращі показники 2018 року не повторились. Те саме стосується рентабельності інвестицій (1,4 відсотка), тоді як відношення витрат до доходу погіршилось на один процентний пункт до 64,7 відсотка. Крім того, усі важливі ключові показники значно вищі для великих фінансових установ, ніж для середніх та менших гравців на ринку.
Угорська холдингова компанія
Поле великих банків - це ті кредитні установи, сукупні активи яких перевищують 1000 мільярдів форинтів. Тільки завдяки своєму традиційному бізнесу в Угорщині OTP поступово приносить десять разів більшу суму, тоді як міжнародні банківські доми K&H, UniCredit та Erste, які слідують у рейтингу, досягають однакової ваги лише в поєднанні. У ТОП10 угорського ринку Райффайзен та CIB є ще двома іноземними банківськими групами, до яких приєднуються три місцеві банки: Такарек, MKB та Будапештський банк. Те, що це так, можна пояснити роботою національно-консервативного уряду прем'єр-міністра Віктора Орбана.
Вступивши на посаду, він поставив собі за мету передати більшість банківського сектору в руки Угорщини і протягом багатьох років систематично рухався до цієї стратегічної мети. Дві німецькі та одна американська група інвесторів отримали виплати. У випадку з Такареком відбулася також тривала консолідація та реструктуризація внутрішнього ринку ощадних кооперативів; інтеграція ощадних кас була остаточно завершена лише в середині року. Це, мабуть, найбільший ремонт в Угорщині після возз’єднання, оскільки загалом 126 фінансових установ були об’єднані з 2013 року. Дев'ять систем управління рахунками та шість систем Netbank мали узгоджуватись між собою у три етапи злиття. Наприкінці цього тривалого процесу під одним дахом опинилися близько семи тисяч працівників. Від колишніх ощадних кас та колишнього провідного інституту інтеграції всі рахунки приватних та комерційних клієнтів, включаючи депозити та позики, надійшли до нового Takarékbank, який сьогодні має 1,1 мільйона клієнтів.
Але як би не було достатньо семи років постійних процесів інтеграції та консолідації, в середині року було розпочато "угорський банківський холдинг", який також не зазнав впливу кризи коронації. Назва навряд чи може бути більш символічною, оскільки тут об’єднані три фінансові установи, повернуті у власність Угорщини. Спочатку лист про наміри підписали представники групи "Такарек" та банку MKB, але менш ніж через два тижні ренаціоналізований Будапештський банк оголосив, що хоче приєднатися до федерального уряду. Це дозволить створити банківську групу, яка обслуговує 1,9 мільйона клієнтів у 920 філіях, а загальний баланс у сумі 5800 мільярдів форинтів одним махом перевершить усі іноземні фінансові установи в Угорщині. Хоча OTP залишається безперечним на першому місці в новому сузір'ї, іноземні інститути могли повернути своє давнє друге місце лише в тому випадку, якщо їх власники також вирішили об'єднатися.
Ейфоричне кредитування
Один - це розмір банків, інший - динаміка їх бізнес-процесів. Як описано, речі відбуваються з шаленою швидкістю в будинках, контрольованих державою чи олігархами, рухомі невгамовною радістю від злиття. Не обійшлося і так зване органічне зростання сектору: у 2019 році п’ять основних банків зуміли збільшити свої депозити на дві цифри порівняно з 2018 роком. Ерсте та Будапештський банк досягли особливого успіху, оскільки збільшили депозити клієнтів на чверть. Це означає збільшення лише на цих двох гравців ринку на 600 мільярдів форинтів. Звичайно, лідера ринку OTP було достатньо, щоб отримати приріст на добру восьму, щоб випереджати за абсолютними показниками, депозити клієнтів зросли більш ніж на 750 млрд форинтів.
Банки не лише спрямовують багатство громадян і компаній, яке швидко зростало внаслідок років сильного економічного зростання, вони ще більше стимулюють економіку оновленим посиленим кредитуванням. Насправді, це завжди слід робити щодо зібраних родовищ, але в часи піднесення цей коефіцієнт подекуди вже не сприймався настільки точно, а переносився ейфорією. Кредитний бізнес процвітав сильніше, ніж депозитний, тому не лише більшість великих банків зафіксували тут двозначне зростання, але й ті, хто менше дбав про підтримку своїх балансів.
Група Takarék збільшила своє джерело позик більш ніж на чверть, у сім з половиною разів швидше, ніж депозити. Гравець із надмірною вагою в угорській банківській холдинговій компанії досягнув відношення позики до депозиту в кінці року в 90 відсотків, і, отже, може залежати від додаткових джерел рефінансування з метою надання позик швидше, ніж будь-яка інша фінансова установа в цій країні. Новий партнер з холдингу Будапештський банк був ще гіршим минулим роком, але протистояв йому в 2019 році і збільшив депозити вдвічі швидше, ніж кредитування. Відповідно до співвідношення позики та депозиту, найбільш стабільним членом суперхолдингу буде MKB. З цим співвідношенням він довів його до 75 відсотків наприкінці року і після тривалого процесу консолідації, що супроводжувався суворими умовами європейського банківського наглядового органу, навіть надав більше позик в абсолютному вираженні, тоді як загальний баланс знову впав на п'ять відсотків, а депозити - на цілих десять.
Крім того, минулого року Ерсте та Райффайзен помітно просунулися вперед у кредитуванні. Колись австрійці не лише обпекли пальці від нестримного надання валютних позик, але сьогодні вони можуть принаймні посилатися на депозитну подушку в добру третину щодо продовження позик. Основним аргументом стабільності угорського банківського сектору є той факт, що три найбільші установи ростуть абсолютно збалансовано, але динамічно. Це можна сказати як для UniCredit, так і для K&H, але особливо для лідера ринку OTP. Оскільки дитина великого підприємця Шандора Чаньї, котрий вже давно виявився найбагатшою людиною в Угорщині, могла б легко подвоїти позику на суму понад 3500 мільярдів форинтів і все одно не залежати від зовнішнього фінансування.
У своєму класі
OTP справді є власним класом. Разом зі своїми дочірніми компаніями, які розподілені в дюжині країн регіону, зараз вона щоквартально приносить чистий прибуток близько 100 мільярдів форинтів. Навіть якщо нова банківська холдингова компанія за підтримки уряду перетвориться на розумного конкурента на внутрішньому ринку Угорщини, OTP щороку використовує накопичену фінансову силу для здійснення регіональних поглинань, а у Східній Європі це, безумовно, класичні банківські будинки з Австрії, такі як Erste та Raiffeisen, або з Італії, як UniCredit та Intesa, рівні.
Якщо в цій країні депозити на суму понад тисячу мільярдів форинтів мають право на статус головного банку, то OTP у всій групі за минулий рік досяг лише 1000 мільярдів форинтів лише за рахунок відсотків та комісій. Krösus обслуговує своїх клієнтів у всьому світі в 1750 філіях або, як альтернатива, через понад 5000 банкоматів, працюючи при цьому понад 40 000 людей. OTP на сьогоднішній день є найвигіднішим гравцем в угорському банківському секторі з точки зору прибутку, який він приносить вдома, і близько половини прибутку зараз надходить від іноземного бізнесу. Рентабельність власного капіталу зросла понад 20 відсотків і наближається до рекордного рівня до настання великої фінансової кризи. 25 відсотків, досягнутих у 2007/08 р., Слід розглядати як менш вражаючі, оскільки з тих пір до банків пред'являються значно жорсткіші вимоги. Крім того, не слід ігнорувати середовище процентних ставок, оскільки чиста процентна маржа зменшилася на третину з моменту попередньої кризи до нинішніх чотирьох відсотків.
Не просто біговий кінь у стайні
Тож чи є OTP єдиним скаковим конем у вашому домі стабільно? Новообраний президент Угорської асоціації банкірів Радован Єласити з цим ставиться більш спокійно. «Незалежно від кризи у Короні, нинішня ситуація набагато стабільніша, ніж у 2008 році. Банківський сектор знаходиться на більш сильних ногах, населення не обтяжене позиками в іноземній валюті, кредити за проектом забезпечені значно вищим покриттям ”, - сказав нещодавно глава Ерсте Банку в Угорщині на порталі новин index.hu. Хоча Угорщина була однією з найгірших в Європі в цьому плані в 2008 році, сьогодні вона посідає одне з лідерів. Його оптимізм підсилюється не в останню чергу тим фактом, що ця криза виникла не завдяки фінансовим продуктам та неправильним інвестиційним рішенням, навіть якщо ця «цивілізаційна криза», звичайно, торкнеться і фінансових установ.
Що стосується консолідації ринку, яку зараз набагато легше мислити, Jelasity навіть розглядає кризу як можливість. В ЄС кількість учасників банківського ринку вже зменшилася на п'яту частину за останні п'ять років, так би мовити у мирний час. Хоча в цьому плані відбувається менше, крім державних намірів, цей сектор є досить інноваційним. Наприклад, система негайних платежів, просунута Національним банком з обов'язковим для всіх учасників, є настільки успішним, що досвід Угорщини ретельно вивчається навіть у Франкфурті та Брюсселі.
Новий стрес-тест замість сонячного світла
Незалежно від цього грозові хмари згущуються з моменту оголошення надзвичайної ситуації в середині березня. Найрадикальніші заходи, введені внаслідок кризи у Короні, внаслідок якої економіка була зупинена без урахування збитків, щоб якомога швидше приборкати хвилю інфекцій, зараз скасовані. Однак відстрочка кредиту залишатиметься чинною до кінця року. Уряд та центральний банк хотіли звільнити приватні домогосподарства та компанії від сплати нарастаючих виплат під час кризи - на кону було близько 3600 мільярдів форинтів. Оскільки досі ліквідні платники податків та суб’єкти економічної діяльності відмовлялися відкладати свої платіжні зобов’язання на невизначене майбутнє, ця сума врешті-решт впала до близько 2000 мільярдів форинтів. Однак щодо цих сум банки тепер повинні очікувати підвищеного ризику дефолту. Дивно, але витрати на ризик у більшості фінансових установ знову зросли у попередньому році; цей процес набере значний оберт завдяки коронавірусу та його економічним наслідкам.
Тож сьогодні не може бути й мови про марне сонячне світло, банки зіткнуться з новим «стрес-тестом» найпізніше до 2021 року. Оскільки, всупереч початковим надіям, вірус також не зникне влітку, справжнього дихання немає - все більше бізнес-моделей постійно ставляться під сумнів, а отже, існування загрожує загрозі. На основі основних фондів частка угорської власності у банківському секторі зросла майже до шістдесяти відсотків завдяки інтенсивним зусиллям уряду. І навпаки, частка іноземних банків впала. Як тільки мова заходить про те, щоб знову оплатити "рахунок", Орбан може лише попросити іноземних власників платити лише в обмеженій мірі в банківському секторі. Більшу частину рахунку мали б сплатити угорські банки, які виросли з ураховим повітром.