Інфляція - фінанси для всіх
- месенджер
- Копіювати посилання
Інфляція - це ситуація широкого та тривалого зростання цін на товари та послуги. Така ситуація відповідає зниженню купівельної спроможності грошей. Словом, за однакової суми грошей ми можемо придбати менше речей, ніж раніше.
У Франції, інфляція вимірюється INSEE щомісяця через Індекс споживчих цін (ІСЦ) та Гармонізований індекс споживчих цін (ІСЦ). Цей останній індекс, а також індекси, виготовлені різними статистичними організаціями країн-членів Європейського Союзу, використовуються Євростатом (європейською організацією, відповідальною за вироблення гармонізованої європейської статистики) для розрахунку інфляції в зоні євро та в Європейському Союзі. Союз.
ІСЦ та HICP - це показники щомісячних коливань кошика різних товарів та послуг, що репрезентують кінцеве споживання домогосподарств.
Які основні компоненти та варіації ІСЦ ?
Для розрахунку індексу споживчих цін, INSEE спостерігає різницю в цінах на десятки тисяч товарів та послуг. Точні деталі вивчених цін не оприлюднюються, оскільки в цьому випадку виробники та торговці могли б змінювати лише ті ціни, що спостерігаються INSEE, що спотворило б статистику.
Товари та послуги згруповані у широкі категорії, до яких віднесено зважування відповідно до їх ваги в середньому споживанні французів. Наприклад, їжа важить 17,5%, ресторани 6,3%, паливо 4% та оренда 6,1%.
ІСЦ не враховує зміни цін на нерухомість при покупці. Справді, придбання нерухомості розглядається як інвестиція, а не як споживання, оскільки її можна перепродати. Для розрахунку зважування на основі орендної плати (6,1%) необхідно врахувати, що близько 60% французів є власниками і тому не платять орендну плату. Цей показник у 6,1% є середнім показником, який приховує великі розбіжності між власниками та орендарями.
ІПЦ з 2000 року в середньому зріс на 1,4%. Однак це середнє маскує дуже різні варіації залежно від типу продукту. Наприклад, ціна на газ зросла в середньому на 5,1% на рік в середньому з 2000 року (показник закінчується у 2018 році), мазуту на 4,7% та тютюну на 5,7%. І навпаки, середні ціни на медичні послуги впали на 0,2% на рік, комунікації - на 2,5% на рік, а товари тривалого відпочинку - на 7,2% на рік, зокрема через зниження ціни в ІТ.
Коливання цін враховують зміни в якості. Наприклад, якщо ціна на лікарський засіб чи телевізор залишається незмінною, але його якість зросла, INSEE вважатиме, що його ціна впала.
На веб-сайті INSEE можна розрахувати свою "особисту" інфляцію відповідно до власних звичок споживання.
Інфляція має кілька причин
В основному є чотири фактори, що спричиняють інфляцію:
Інфляція за витратами
Коли ціни на сировину зростають, це важить на виробничих витратах компаній. Те саме стосується ситуації, коли через низький рівень безробіття їм доводиться збільшувати заробітну плату, щоб мати змогу залучати нових працівників.
У відповідь, а також для збереження своєї норми прибутку, компаніям пропонується підвищувати ціни, що спричиняє початковий інфляційний стрибок. Однак, якщо заробітна плата індексується з урахуванням інфляції, зростання цін автоматично переходить на рівень заробітної плати, який, у свою чергу, зростає. Це випливає з подальшого зростання цін і відбувається порочний інфляційний цикл.
Саме цей процес діяв у західних економіках у середині 1970-х років після першого нафтового шоку і призвів до появи високих річних темпів інфляції, що перевищували 10%.
Інфляція за попитом
Коли попит на товари або послуги зростає, але пропозиція товарів і послуг не може адаптуватися до цього зростаючого попиту, ціни підштовхуються.
Компанії впроваджують інвестиційні програми для збільшення виробництва та найму нових робітників, подальшого стимулювання економічної активності та сукупного попиту домогосподарств. Поки вироблені кількості не відповідають сукупному попиту, процес зростання цін триває. Це характерно для економіки, яка виходить із тривалої фази низького зростання або навіть рецесії).
В умовах виходу з похмурих або депресивних економічних умов компанії не відразу реагують на збільшення попиту на їх продукцію, оскільки вони прагнуть продати свої запаси і воліють отримати підтвердження стійкості відновлення перед тим, як інвестувати.
Імпортна інфляція
Коли курс валюти знецінюється щодо долара та/або інших основних валют виставлення рахунків у світовій торгівлі (переважно фунт стерлінгів, ієна та євро), вартість імпортованої продукції зростає.
Це зростання імпортних цін відображається на всіх галузях економіки і впливає на домогосподарства так само, як і на бізнес. Це явище може бути спричинене також різким подорожчанням енергоносіїв та сільськогосподарської продукції на світових ринках.
Інфляція через надлишкове створення грошей
Деякі економісти, яких називають "монетаристами", стверджують, що інфляція завжди і всюди є монетарним явищем. Вони вважають, що інфляція виникає через те, що запас грошей, що циркулює в економіці, занадто великий у порівнянні з кількістю пропонованих товарів та послуг.
Отже, це надлишок створення грошових коштів комерційними банками або фінансування державного дефіциту центральним банком (що часто називають " експлуатувати друкарський верстат") Що є джерелом інфляції. У цьому контексті це підживлюється надлишковим попитом та знеціненням обмінного курсу.
Стагфляція, економічно відхилена ситуація
Стагфляція, скорочення слів "стагнація" та "інфляція", стосується ситуації, що поєднує як низьке економічне зростання, так і високу інфляцію.
Економічна теорія довгий час вважала, що така ситуація не могла виникнути через взаємозв'язок, який, як вона вважала, був зворотним між зростанням та інфляцією: у фазу циклічного уповільнення економічна політика мала на меті стимулювати активність через дефіцит бюджету, тоді як грошово-кредитна політика полегшувала умови кредитування. Зростання знову пожвавилося одночасно із зростанням цін. І навпаки, якщо інфляція була визнана занадто високою, економічна політика стала обмежувальною, а монетарна політика обмежила умови кредитування. Потім діяльність сповільнилася, і зростання цін стримувалось.
Термін "стагфляція" був уведений в 1970-х для характеристики безпрецедентної економічної ситуації, коли ціни на нафту та інші товари злетіли, спричинили як прискорення інфляції, так і різке уповільнення зростання в промислово розвинутих країнах.
Лише в середині 80-х років стагфляція закінчилася впровадженням політики деіндексації заробітної плати, яка сприяла зниженню рівня інфляції в західних країнах.
Помірна інфляція корисна для економіки
Постійне, але помірне зростання загального рівня цін є головною метою монетарної політики, що проводиться основними центральними банками. Таким чином, збільшення інфляції приблизно на 2% на рік ЄЦБ розглядає як оптимальну мету.
Помірний рівень інфляції насправді пов'язаний з кількома перевагами:
Це дозволяє компаніям закріпити їхні очікування щодо підвищення цін у середньо- та довгостроковій перспективі. Передбачуваність останньої є сприятливою для рішення про інвестування, оскільки вона зменшує невизначеність щодо майбутнього доходу, що генерується інвестицією.
Це також заохочує домогосподарства вкласти їх надлишок готівки а не накопичувати їх або зберігати на своїх банківських рахунках. Інакше грошова ерозія зменшила б купівельну спроможність їх заощаджень. Отже, помірна інфляція допомагає забезпечити баланс між рівнем заощаджень та рівнем інвестицій, без яких процентні ставки зросли б, обмежуючи тим самим інвестиційні плани компаній.
Це також допомагає підтримувати низькі процентні ставки, оскільки центральному банку, який встановлює ключові процентні ставки, не потрібно посилювати умови кредитування для досягнення своєї цілі монетарної політики. Це сприятливо для економічного зростання, оскільки домогосподарства та підприємства можуть позичати на стимулюючих фінансових умовах., як номінальна (рівень процентних ставок), так і реальна (рівень процентних ставок за вирахуванням інфляції).
Однак занадто висока інфляція шкідлива
Якщо інфляція зросте занадто різко, це може мати шкідливі наслідки для економіки в цілому:
Це призводить до погіршення цінової конкурентоспроможності продукції, що виробляється в країні, порівняно з продукцією, виробленою за кордоном. Дійсно, якщо ціни на вітчизняну продукцію стануть вищими, ніж ті самі, що виробляються за кордоном, на порівнянну якість, зовнішній попит може зменшитися (зменшення експорту), тоді як внутрішній попит на іноземну продукцію може зрости (збільшення імпорту). Це призводить до зниження активності вітчизняного бізнесу, що, ймовірно, призведе до скорочення робочої сили і, отже, до зростання безробіття.
Це збільшує невизначеність щодо майбутнього рівня цін. Крім того, компанії застосовують обережну інвестиційну поведінку, оскільки їх прибутковість важко передбачити. Тому занадто висока інфляція ризикує зменшити виробничі інвестиції і, отже, потенціал зростання.
Це карає домогосподарства, якщо їхня заробітна плата не індексується на підвищення цін. Потім вони відчувають втрату купівельної спроможності, що може призвести до зменшення споживання або до втрати, щоб підтримати рівень життя.
Але це сприяє позичальникам, оскільки фактичний рівень їх боргу зменшується. З іншого боку, це карає кредиторів з протилежних причин.