Історичне нагадування перед доларовим стандартом, золотим стандартом, що гарантує глобальну валютну стабільність
До 1980 року золотий стандарт був гарантом глобальної валютної стабільності. Відповідно до Бреттон-Вудських угод вартість долара безпосередньо індексується до золота та інших валют до зелених доларів. Освячений доларовий стандарт, він стає основною причиною кризи капіталізму. G20, яка розпочнеться 31 березня в Китаї, поставить під сумнів верховенство американської валюти ?
Норман Пальма
Норман Пальма - доцент університету Париж-Сорбонна.
Ступінь в галузі економіки, філософії та літератури.
До першої половини 20 століття традиційною грошовою системою була біметалічна. В рамках цієї системи золото було інструментом міжнародної торгівлі, тоді як срібло служило для забезпечення паперу, який циркулював у країнах. За панування цієї системи не могло бути міжнародних криз. Тоді економічні та валютні кризи проявилися всередині країн.
Але кінець біметалізму спричинив появу відомих економічних циклів [1] та зменшення міжнародної грошової бази на третину, оскільки вартість срібла становила третину цієї маси. Потім, із закінченням Першої світової війни, розпочалось накопичення зростаючої частини золотих запасів США [2]. У 1944 році дядько Сем контролював понад 3/4 світового запасу грошового золота, або 21 700 тонн. Спочатку золото демонетизували, щоб уникнути інфляції, потім досвід показав, що ця політика призвела до верховенства долара.
Епоха панування долара
З Бреттон-Вудських угод від 22 липня 1944 р. Розпочався новий період в історії міжнародної валютної системи, оскільки зелений долар гарантувався золотими запасами США. Кінець цієї гарантії, 15 серпня 1971 р., Відкрив зовсім інший етап: період правління зелених доларів. Конкретно, цей новий етап розпочався з Вашингтонських домовленостей від 18 грудня 1971 р. Але ця система доларового стандарту не могла проявити себе в повноті своїх можливостей без демонетизації золота, тобто без убивства грошових коштів роль золота. Оскільки золотий стандарт був від початку ринкової економіки, тобто тисячоліттями, універсальною грошовою вартістю. Отже, саме ця демонетизація дозволить панувати зеленим доларам і яка надасть США не тільки право і привілей купувати товари та послуги у світі на простому папері, але й принципово визначати міжнародне право, політика та економіка !
Таким чином, панування зелених доларів розпочалось 21 січня 1980 року, коли ринок золота впав. Це переважання призведе до завищення курсу зелених доларів. Таким чином, у середині лютого 1985 року долар коштував 10 франків 60 сантимів у Парижі: ЗМІ регулярно повторювали ефір "американця в Парижі", американців, для яких на ринку все було надзвичайно дешево. Але це завищення курсу долара США задушило американську економіку - зробило її менш конкурентоспроможною - і механічно збільшило доларовий борг перезаборгованих країн Третього світу. Нью-Йоркські угоди від 22 вересня 1985 р. Призвели до того, що дві великі країни-надлишки того часу - Федеративна Республіка Німеччина та Японія - масово купували власні валюти зі своїми резервами, а саме з накопиченими зеленими доларами, щоб знецінити дядька Валюта Сема на 50%. Ця успішна операція була ратифікована Луврськими угодами від 22 лютого 1987 року. Як не дивно, вчорашні колишні вороги зібралися за столом, щоб скоординовано "врятувати" світову економіку.
Таким чином, почнеться новий етап правління зелених доларів. У 1989 році неолібералізм був, так би мовити, на піку своєї слави завдяки Вашингтонському консенсусу та березневому плану Бреді того ж року. Але особливо з обваленням Берлінської стіни - 9 листопада - це верховенство стало безперечним [3].
[1] Обгін біметалізму починається в 1821 р. У Великобританії і досягне свого піку в США в 1973 р. Економічні цикли класичної ліберальної ери почнуть проявлятися з 1825 р., Як зазначалося. Маркс російському журналісту Анненков, у листі від грудня 1846 року
[2] Що призведе до скорочення циклів двадцятих та початку тридцятих років. Протекціоністська політика Гувера - від 17 червня 1930 р. - і політика Рузвельта щодо заборони монетарного золота - 5 квітня 1933 р. - лише погіршать цю кризу.
[3] І що нова економіка, здавалося, пройшла горизонт кризи, як пояснить нам трохи пізніше Роберт Лукас, Нобелівський лауреат з економіки 1995 року.