Легке солодке сире нафту Майбутнє Мої 5 найкращих ф’ючерсів LYNX
У своїх перших трьох блогах я представив E-mini S&P 500 Future (ES), Euro Stoxx 50 (ESTX50) та Bund Future (GBL). ES та ESTX50 є найбільш ліквідними ф'ючерсами на індекс у Європі та США. Базовою вартістю Bund Future є 10-річні Bunds. Щоб завершити мої 5 найкращих ф’ючерсів, ще два відсутні в списку. Сьогодні ми розглядаємо товарний ринок, де нафтове майбутнє є моїм улюбленим. З різних типів олії легка солодка нафта та сира сорт Brent є найбільш торгуваними видами.
Чому торгувати легким майбутнім солодкою сирою нафтою (відеозвіт)
Легка солодка нафта майбутнього (CL)
Найбільш ліквідним ф’ючерсним контрактом на товарному ринку США є Light Sweet Crude Oil. Цим майбутнім торгується на Нью-Йоркській товарній біржі (NYMEX) з 1983 року. NYMEX - товарна біржа та є частиною Чиказької товарної біржі (CME). Велика кількість ф’ючерсів торгується в електронній формі на NYMEX, включаючи нафту та газ. Щоденно з нафтового майбутнього (CL) торгується в середньому 200 000 контрактів. Легка солодка нафта - це різновид проміжного продукту Західного Техасу (WTI), який зазвичай вказується як репрезентативна ціна на нафту.
Менш досвідченому інвестору, звичайно, нелегко розрізнити різні типи ф’ючерсів на нафту. Принципова відмінність легкої солодкої сирої нафти від нафти сорту Брент - це походження нафти. Легка солодка нафта видобувається в Америці, нафта сорту Brent походить з різних нафтових родовищ у Північному морі, серед інших. Існує сильна кореляція між ціновим розвитком обох ф’ючерсів, але останніми роками неодноразово траплялося, що ціна на сорт Brent перевищувала ціну нафти на 10 доларів США. Такі різниці в цінах, серед іншого, спричинені попитом та пропозицією або витратами на зберігання та відвантаження нафти.
Найдоступнішим для інвесторів є Light Sweet Crude Oil Future (CL) на NYMEX. Через LYNX ви можете забронювати дані про ціни в реальному часі для цієї біржі, підписавшись на пакет цінності США. Цей пакет коштує 10 доларів на місяць і навіть може бути безкоштовним, якщо ваші щомісячні комісійні перевищують 30 доларів.
Відкритий крик
Основа для торгівлі ф’ючерсами була створена на поверхах Чикаго та Нью-Йорка. Це було дуже схоже на нафтове майбутнє, яке торгується на NYMEX з 1983 року. Завдяки системі Open Outcry торгівля ф’ючерсами зросла із переходом на електронну торгівлю за останнє десятиліття. Час, коли торговці передавали свої замовлення підняттям рук або коли замовлення брокерів передавались на біржу по телефону, тепер фактично пішли в минуле. Нафтове майбутнє все ще торгується на підлозі, але кінець торгів на підлозі наближається. Обсяги, укладені в торговій залі, з часом зменшились до частки від загального обсягу торгів.
Нью-Йоркська товарна біржа (NYMEX), Джерело: Beyond My Ken, Wiki-Commons
Технічні умови контракту
Перш ніж інвестор вийде на новий ринок, він завжди повинен уважно вивчати контрактні специфікації продуктів, що можна побачити, двічі клацнувши лінію безпеки на торговій платформі LYNX. Наприклад, у нафтовому майбутньому є кілька підводних каменів, ніж у індексному.
Перш за все, мультиплікатор контракту досить великий. Для CL це 1000, що означає, що 1 ф'ючерсний контракт представляє вартість 1000 барелів нафти. Кожен бал коштує 1000 доларів, а розмір галочки - 0,01. Таким чином, вартість галочки становить 10 доларів США, а витрати на транзакції LYNX складають 4,00 долари США за ф’ючерсний контракт. Достатньо однієї галочки, щоб закрити позицію з прибутком після вирахування трансакційних витрат.
Термін придатності майбутнього також важливий. Ф'ючерси на індекс зазвичай закінчуються в третю п’ятницю відповідного місяця закінчення. Термін придатності ф'ючерсів на нафту становить близько двадцятого числа місяця. Крім того, завжди існує різниця між місяцем контракту та місяцем закінчення терміну дії. Наприклад, майбутнє липня закінчується в червні. Виконання відбувається шляхом фізичної доставки. Це неможливо через LYNX - тому вам не доведеться турбуватися про те, що доведеться доставляти або купувати 1000 барелів нафти після закінчення терміну дії контрактів. Якщо у вас все ще є відкриті позиції до закінчення терміну їх дії, вони будуть автоматично закриті вчасно через LYNX.
Вимоги до маржі для вступу на позицію в ЗВ наразі складають 2961 долар США протягом дня. Враховуючи нинішню високу волатильність у майбутньому нафти, вона відносно низька. Тож вимоги до внутрішньої маржі прирівнюються до переміщення трохи менше 3 доларів. Внутрішній день означає, що цей запас має відбуватися з 15:00 до 20:30 за центральноєвропейським часом. Ці часи походять з періоду Open Outcry, коли торгівля підлогами була закрита о 20.30. Якщо ви хочете утримувати ф’ючерсну позицію протягом ночі (тобто поза встановленим часом), відповідні маржинальні вимоги вдвічі вищі за внутрішньоденні.
Доступні години торгів дуже довгі: торгівля починається опівночі в понеділок вранці і триває до п'ятниці, з невеликим нічним перериванням з 23:15 до півночі. Це має велику перевагу в тому, що ви можете безперервно керувати та регулювати свої відкриті позиції. Найголовніше, наприклад, вашу позицію можна постійно захищати зупиняючими наказами. Якщо непередбачена подія відбудеться протягом ночі, ваші втрати все ще будуть обмежені завдяки стоп-наказу.
Розподілені позиції
Однією з багатьох торгових можливостей на нафтових ринках є робота з розподіленими позиціями. Це означає лише те, що трейдер купує серпневий контракт і одночасно продає грудневий контракт. Таким чином, можна припустити, що ціна на нафту зростатиме сильніше в короткостроковій перспективі, ніж у довгостроковій. Перевагою цього типу стратегії є зниження вимоги до маржі через сильну кореляцію між різними строками погашення. Слід визнати, що це вже експертні знання - але, звичайно, не завадить поглянути на такі стратегії. Contango та відсталість - це терміни, які в той чи інший час потрапляли у фінансові новини протягом останніх кількох років, що зробило торгівлю розповсюдженими позиціями трохи більш популярною.
Ваша торгова платформа має торговий інструмент під назвою "Спред трейдер", який чітко показує можливі позиції спредів між різними місяцями закінчення терміну дії. Якщо ви вирішили торгувати між собою різні місяці закінчення терміну дії, доцільно робити це за допомогою спредів, оскільки лише так можна отримати різницю цін у формі заявки та задати ціни на комбінації спредів.
На ціновий розвиток нафтового майбутнього в першу чергу впливають операції великих спекулянтів. Окрім торгівлі ф’ючерсами, фізичні операції також відбуваються за лаштунками. Це досить непрозорий ринок для сторонніх людей, тому іноді буває важко зрозуміти певний ціновий розвиток.
Звичайно, новини також сильно впливають на ціну на нафту. Тому торговці пильно стежать за подіями на Близькому Сході, де базуються деякі найбільші світові виробники нафти. Крім того, ціна на нафту не порівнянна з ціною на акцію: немає виплат дивідендів або інших розподілів та коефіцієнтів прибутку або подібного не можна розрахувати. Ціна на нафту визначається виключно попитом та пропозицією. Оскільки розвідка нафти в Америці різко зросла за останні роки, на ринку спостерігається надлишок, що призвело до надзвичайного падіння цін на нафту. Крім того, ОПЕК все ще відіграє важливу роль у розвитку ціни на нафту на міжнародній арені.
Все це разом робить CL майбутнє, яке може бути дуже цікавим, особливо для певної групи трейдерів. Я сам дію на це майбутнє лише з чисто технічної точки зору. Як я вже сказав, надзвичайно важко зрозуміти, що насправді відбувається за лаштунками і що визначає вартість нафти. Іноді спостерігаються великі коливання цін, які можуть призвести до сильних тенденцій до зниження чи зростання. Для майбутнього трейдера існує багато можливостей для короткострокових спекуляцій та денних торгів.
У своєму наступному щоденнику я детальніше розповім про DAX Future, який користується великою популярністю серед ф'ючерсних трейдерів.