Обчислити норму прибутку d; розміщення з використанням правила d; Ейнштейн - Фінанси для всіх
- месенджер
- Копіювати посилання
«Складений інтерес - це найбільша сила у цілому Всесвіті. Ця максима, яку приписують Альберту Ейнштейну, показує, що цього великого фізика також цікавили фінансові розрахунки.
Для заощаджувача, який дозволяє вкладеним грошам рости, не торкаючись доходу, подвоєння капіталу - це питання прибутковості та ... часу.
Але ви, можливо, ще не освоїли використання фінансового калькулятора, і напружуєтесь від однієї лише згадки рівняння з ретроспективним похитом ваших віддалених уроків математики.
На щастя, нам на допомогу приходить Альберт Ейнштейн зі своїм "правилом 72", яке дає метод швидкого розрахунку подвоєння капіталу, і що інший Альберт, доктор Альберт Бартлетт, професор фізики з Університету Колорадо, округлився до 70, для подальшого спрощення розрахунку.
"Знамените" правило 70 ...
Візьмемо, наприклад, еволюцію вкладеного євро ...
1 євро вкладено під 2%, розділіть 70 на 2. Ваш капітал подвоюється за 35 років.
1 євро вкладено під 5%, розділіть 70 на 5. Ваш капітал подвоюється за 14 років.
У таблиці нижче узагальнено час, необхідний для подвоєння капіталу з різними річними нормами прибутковості.
ТОЧНА ТРИВАЛІСТЬ ДВОЙК РОКІВ
КРУГЛИЙ ТРИВАЛІСТЬ (ДЯКУЄ ПРАВИЛУ 70)
70 років
35 років
23,3 року
17,5 років
14 років
12 років
10 років
9 років
8 років
7 років
Розумієте, блискучий фізик узгоджує вас з розумовою арифметикою. Тепер ви можете блефувати свого фінансового радника !
Ви також бачите, що невелика різниця в річному коефіцієнті розміщення призводить до великих різниць у довгострокових результатах, особливо якщо ставки високі.
Відкинуті посушливістю таблиці чисел, навіть спрощеною, ви можете бути більш чутливими до естетики красивих кривих.
"Сила" складних відсотків
Ось і все, ви візуалізуєте криву складених процентів протягом тривалого періоду.
На наведеній вище діаграмі показано, як виглядає 30-річне так зване "експоненціальне" зростання при різних нормах прибутку, коливаючись від 1% на рік (найнижча лінія) до 10% на рік (найвища лінія). . Роки на абсцисі (горизонтальні).
Стабільна прибутковість 5% на рік означає, що за 1 євро вкладеного, 2 євро за 14 років, 2,65 євро за 20 років і 4,33 євро після 30 років.
Стабільна прибутковість 10% на рік означає, що ми отримуємо за € 1 вкладений € 2,59 за 10 років, € 6,72 за 20 років і € 17,45 за 30 років !
Експоненціальне зростання - це лише черговий спосіб говорити про сила складених відсотків, тобто реінвестовано зі стартовим капіталом.
Інвестиція забезпечує прибуток у розмірі 10% на рік. Вкладіть 100 євро, і через рік у вас буде 110 євро. Тому ваші початкові інвестиції зросли на 10 євро. Другий рік вона все ще зростає на 10%, що зараз становить 11 євро. Тож прибуток пішов з 10 євро до 11 євро. Це тому, що є дохід від доходу, повернення прибутку.
Ці розрахунки не включають інфляцію або вартість податку, яка часто варіюється залежно від платника податку та запропонованих формул заощаджень.
... Застосовується до договору страхування життя в євро ...
А тепер трохи практичних вправ, застосованих до інвестицій у єврофонди у договорі страхування життя
Євро-кошти за договорами страхування життя пропонують заощаджувачеві гарантію вкладеного капіталу та гарантію того, що минулі прибутки залишаються придбаними (ефект трещотки).
КАПІТАЛ НА КІНЦІ ПЕРІОДУ ЗА 1 ЕВРО, ВЛАДЕНИЙ В КІНЦІ 1994
(джерело: FFA)
Ці інвестиції отримали значну віддачу, особливо протягом перших десяти років. Цей вкладений капітал подвоївся за одинадцять років (з 1994 р. До кінця 2004 р.). Правило Ейнштейна з першого погляду показує, що за цей період середньорічна прибутковість становила майже 6,4% (70 поділено на 11 років).
З іншого боку, наприкінці 2018 року було б потрібно інвестувати в 1998 році (21 рік), щоб отримати подвоєння капіталу, що дає прибутковість приблизно 3,33% на рік (70 ділиться на 21). Що має сенс, оскільки прибутковість євро коштів за останні роки нижча.
... І розміщення, зроблене на Cac 40
Що станеться, якщо дохід буде негативним через кілька років ?
За визначенням, акції, що торгуються публічно, є мінливими. Тому ціни можуть зростати або зменшуватися щороку.
Індекс продуктивності Cac 40
Капітал на 1 €, вкладений наприкінці 1994 року (округлено до найближчих євроцентів)
Індекс результатів діяльності CAC GR (дивіденди реінвестовані)
Капітал на 1 євро, вкладений наприкінці 1994 року
1.00
1.03
1.23
1.31
1,59
1,74
2.10
2.34
3.17
3.61
3.15
3.64
2.46
2,90
1,63
1,97
1,89
2.37
2.03
2.64
2.51
3.34
2.95
4.03
2.98
4.20
1,71
2.51
2.09
3.20
2.02
3.22
1,68
2.79
1.94
3.35
2.28
4.10
2.28
4.21
2.48
4.71
2,60%
5.13
2,84%
5.78
2,53
5.32
Продовжимо вправу з індексом CAC 40, який відображає результати діяльності основних французьких акцій, котируваних на біржі. Правило 70 також працює.
«Класичний» CAC 40 без реінвестованих дивідендів
З кінця 1995 року до кінця 2004 року, за дев'ять років, капітал подвоївся (1,00 → 2,03), тобто прибутковість 70, поділена на 9 = 7,78% на рік.
З іншого боку, щоб отримати подвоєння капіталу в кінці 2018 року, необхідно інвестувати на початку 1996 р., Тобто період у 22 роки через розрив пузиря в Інтернеті (2001, 2002) та недооцінку криза (2008). Рентабельність за правилом Ейнштейна говорить нам щорічну ставку 3,18% (70 ділиться на 22).
І CAC 40 “GR”, який включає дивіденди
Але з індексом CAC 40 GR (валовий прибуток), який включає реінвестовані дивіденди, ситуація інша. Ми це легко бачимо, за роки інвестицій капітал за 24 роки помножився більш ніж на 5! Це цілком логічно, оскільки крім річного приросту або збитку від капіталу, результат включає дохід і, отже, відображає загальну ефективність акцій.
Зверніть увагу на точку входу
Але вам не обов’язково подвоювати свій капітал! У разі виходу на ринок наприкінці 2000 року на Cac 40 (дивіденди не реінвестуються), інвестор у французькі акції, який інвестував 1 євро, має лише 80 центів на кінець 19 років, тобто втрата 20% від його столиця, станом на 31 грудня 2018 року.