Плани компакт-дисків не економлять на виборі інвестицій Переваги

Заплутаність - це іноді виграшна стратегія.

  • Автор: Редакція
  • 21 листопада 2019 року 21 листопада 2019 року
  • 08:30

компакт-дисків

Промисловість плану накопичення вже давно вважає, що пропонування такого широкого вибору інвестицій бентежить членів плану і, зрештою, приносить більше шкоди, ніж користі. Нещодавнє дослідження Morningstar ставить під сумнів цю тезу.

Насправді члени пенсійного плану з визначеними внесками (DC) мали б кращі результати, коли вони можуть обирати свої інвестиції із широкого вибору фондів. Пояснення незвичне, однак: переповнені різноманітністю можливостей, учасники, як правило, відступають у більшій кількості на варіант за замовчуванням.

Зокрема, дослідження 500 планів DC у Сполучених Штатах показує, що коли пропозиція фонду становить від 10 до 30 варіантів, використання фонду за замовчуванням збільшується на 0,7% кожного разу, коли до плану додається додатковий варіант.

"Хоча у нас немає надійних даних про те, чому членство в опціонах за замовчуванням збільшується із збільшенням кількості пропонованих коштів, ми вважаємо, що це пов'язано, принаймні частково, з перевантаженням вибору." Дуже великий вибір варіантів може переповнити учасника. Тоді дотримання варіанту за замовчуванням робить інвестиційне рішення менш розумовим. "

всі виграють

Дослідження вказує на те, що вищий коефіцієнт зарахування для варіанту за замовчуванням є кращим у планах DC, оскільки прибутковість портфелів, якими керують учасники, є "відносно низькою".

Ширший вибір фондів, тим не менше, є корисним для учасників, які створюють власні портфелі, оскільки вони, таким чином, можуть інвестувати в ширший спектр фондів та більше диверсифікувати свої активи.

Беручи до уваги як підвищену ефективність, зафіксовану учасниками, які обирають варіант за замовчуванням, так і тими, хто сам керує своїми портфелями, у дослідженні підраховано, що зменшення пропозиції фонду з 10 до 30 призведе до поліпшення віддачі.

"Це відносно простий спосіб для спонсорів плану поліпшити результати діяльності членів", - йдеться у звіті. Хоча існують додаткові адміністративні та моніторингові витрати, які необхідно враховувати при підтримці розширеної інвестиційної пропозиції, ці витрати, ймовірно, будуть набагато меншими за очікувані вигоди. "