Російська війна Путіна зі світом зробила спіраль до падіння цін на нафту
Увійти
Створити акаунт
Відновлення паролю
Росія
Росія Путіна підірвала ринок нафти в розпал коронавірусної кризи, ризикуючи детонувати світову економічну кризу, яка насувається на цей рік, але яка може стати реальною, перекриваючи багаторазові необдумані дії того чи іншого головного гравця.
Цього разу Росія зіграла дві гри одночасно: одна - це випуск американської сланцевої нафти, а друга - тип "хто блимає першим", у який грали з колишніми партнерами з ОПЕК і насамперед із Саудівською Аравією. Результатом став радикальний обвал ціни бареля нафти до історичних мінімумів, враховуючи, що будь-яка віддача також буде істотно обмежена.
Ставка. Хто може більше терпіти
Бій розпочався о підірвання угоди ОПЕК плюс, який функціонував протягом останніх 3 років, відповідно з скорочення 2,1 млн. барелів нафти на день, до якого саудівці хотіли додати ще один відрізок 1,5 мільйона барелів нафти на день. Росія Путіна відкинула цей варіант, враховуючи, що з самого початку вона брала участь найменше у тягарі зменшення цієї суми з метою підтримки ціни. Слідував справжній ринок відвоювання війни в якому Саудівська Аравія розпочала найбільшу кампанію Росії затоплення ринку нафти.
Рух очевидно, всупереч вимогам підтримки ціни, і воно впало до 27 доларів за барель. Саудівська Аравія цим користується його низькі виробничі витрати порівняно з іншими державами, навіть якщо, на рівні бюджету, її формування залежить від вищої ціни, ніж ціна Росії. Таким чином, Саудівська Аравія може дозволити собі продавати в квітні с 8 доларів за барель нафти і розширив видобуток до максимум 12,3 мільйона барелів нафти в четвер, 12 березня, а збільшення виробництва на 27%, більше, вичерпання запасів оскільки ця сума становить з 300 000 барелів на день більше, ніж максимальна видобуток Aramco, саудівська нафтова компанія.
Росія Путіна, очевидно, з виробничі витрати набагато вище саудівських для бареля нафти, однак, це також має перевагу при формуванні бюджету Таким чином, Росія залежить лише від 37% бюджету продаж нафти (хоча це також пов’язувало продажі газу з ціною бареля нафти), тоді як Великобританія залежить від 65% цього доходу. З іншого боку, Росія може збалансувати бюджет до 42 доларів за барель нафти порівняно з Саудівською Аравією, яка розрахувала бюджет на 80 доларів за барель нафти бути збалансованим. Тоді це залежить, хто буде моргати першим!
Американська сланцева олія потрапила посередині
Обидві ціни фантастичні та важкодоступні як тільки значна частина ринку вже зайнята Американська сланцева олія, що змусило путінську Росію втратити позицію першої нафтовидобувної країни на користь США. Сланцева нафта виробляється по 40 доларів за барель, що означає, що будь-яка стратегія полягала б у поверненні цін, допускаючи часткове і миттєве закриття потужностей з видобутку сланцевої нафти в Америці, це джерело повністю повернулось на перший план і обмежує ціни, проте, вгору.
Тож головна битва Виграш Саудівської Аравії на нафтових ринках на шкоду Росії, так що пізніше, коли ціни повернуться, американська сланцева нафта, яка зараз сильно постраждала, зможе повернутися на ринок і заблокувати місця, які Росія більше не може виграти або, принаймні, підтримувати причини монополії та політичні обмеження, В основному.
Вже тільки блокування трафіку між США та ЄС спричинило зменшення попиту на нафту з 600 000 барелів на день, який додається до тих 700 000 барелів на день від проблем коронавірусу. Зниження попиту в поєднанні з величезним збільшенням пропозиції через затоплення ринку саудівською нафтою, минулого тижня призвело до ціни 27 доларів за барель.
За розміром нафтові компанії, ми крах акцій одночасно з загальний спад фондового ринку. Таким чином, енергетична частина S&P 500 лише в четвер впав на 10%, тоді як акції ExxonMobil (XOM) та Chevron (CVX) програли 20% від вартості минулі вихідні. Continental Resources (CLR), бурова компанія сланцевої нафтової компанії Гарольд Хамм, втратили 40% вартості акцій тоді як Occidental Petroleum (OXY) минулого тижня втратив більше половини вартості своїх акцій. Програми видатків, а також інвестиційні програми різко скорочуються одночасно з минулорічні дивіденди що мало бути виплачено акціонерам.
ФОТО Shutterstock
Російська дисципліна: Саудівська Аравія постійно рухається, щоб змусити Росію приєднатися
Тут вони втрутяться основні проблеми в сланцевому газі та нафтовій промисловості яка ефективно працює з вищими цінами на нафту. Однак все залежить від тривалості протистояння Росія вже заявила про своє бажання відновити переговори. Натомість Саудівська Аравія опосередковано відхилила це прохання, відмовившись відвідувати засідання та продовжуючи власну політику повернення частки ринку, втраченої Росією та інших суб'єктів, що не входять до ОПЕК.
До речі, Саудівська Аравія не робить нічого, крім того, що робила 6 років тому, у листопаді 2014 року з іншими державами ОПЕК. Тоді подібна політика змусила всі країни-члени ОПЕК приєднатися до саудівських країн у своїй політиці контролю цін шляхом пропорційного скорочення виробництва. Коли Росія відкидає свій план, Ряд зробив те саме зараз, змушуючи всіх шикуватися.
Практично, масштаби скорочень, про які вимагала Саудівська Аравія - і що він врешті-решт, найважчим можливим способом, отримає з Росії - це еквівалентно зниженню попиту з боку Китаю. Це приблизно сьогодні 1,8 мільйона барелів на день, за оцінками Міжнародного енергетичного агентства, але призводить до глобальне падіння попиту на 2,5 мільйона барелів нафти на день. З іншого боку, загальна оцінка ОПЕК на 2020 рік становить зменшиться лише на 900 000 барелів на день, тобто менше 1% виробництва. У поточній версії мова йде про менше 3% сьогоднішнього світового споживання що було б зменшено. Загалом, враховуючи нормальні прогнози зростання споживання цього року, ми фактично досягаємо цілого року рівень порівняно з 2019 роком, в середньому.
Вже торговці підрахували, що Китай також певною мірою припинив кризу і що світ знову працює. Отже, очікується відновлення виробництва і повернення до імпорту 10 мільйонів барелів нафти на день для Китаю, якщо не навіть більше. Отже, мова йде про лише кон'юнктурне зменшення споживання нафти. Оптимізм також може бути, коли криза покине Китай, щоб перейти до суті європейської економіки - Італії, Франції, Іспанії, Німеччини, Великобританії. Або і тут вплив буде важливим.
Загалом, схоже рівень цін, кінець року стрибок не повинен перевищувати 45-50 доларів. Більші стрибки не будуть дозволені кількістю сланцевої нафти в США, яка повернеться в дію, як тільки буде ціна бареля нафти підскочила на 40 доларів. Тому ОПЕК - лише одна з них Поглинання Саудівською Аравією російських ринків, жодним чином не впливає на ринок сланцевої нафти, яка є стратегічним джерелом, що використовується як альтернатива, і для уникнення умов єдиного джерела (переважно російських). Е вічні шахи яку цього року ніхто не зможе подолати, хоч би яка вперта Росія вперто витримувала надмірні продажі саудівської нафти за смішними цінами, забороненими російськими виробниками.