Розуміння боргу можливо за 10 хвилин Terra eco
| ЕКОЛОГІЯ | СУСПІЛЬСТВО | ЕКОНОМІКА |
"Розуміння державного боргу за кілька хвилин". Саме це обіцяє відео, випущене наприкінці вересня, яке було переглянуто понад 140 000 разів. Хоча боргова криза здається нерозв'язною, виклик є, щонайменше, амбіційним. Terra eco переглянув питання та відповіді у цьому відео з Гюнтером Капел-Бланкар, заступником директора Центру перспективних досліджень та міжнародної інформації (Cepii) та Жераром Корнільо, заступником директора відділу досліджень обсерваторії "Французька економічна кон'юнктура" (OFCE).
1) Звідки береться валюта? (Від 0 до 2'50)
Пояснення починаються з метафори: “Економіка схожа на ванну. Гроші - це вода ». І автор відео, пан. Кілька хвилин, щоб задати питання: Куди тече вода, яка наповнює ванну? Іншими словами, хто створює валюту, щоб підживлювати економіку ?
Тому автор нагадує, що центральні банки не єдині, хто створює гроші. Приватні банки також створюють їх, коли видають позики. “(Приватні) банки створюють гроші, які вони позичають, простим написанням Писань. Ці гроші будуть знищені у міру виплати позики. Цей процес називається створенням грошей за допомогою кредиту ", пояснює відео.
"Це добре зроблено, це просто, поки що я не маю багато чого сказати", коментарі Гюнтер Капел-Бланкар, заступник директора Центру перспективних досліджень та міжнародної інформації (Cepii) та фахівець з банківської економіки.
2) Хто позичає держави? (2'50 - 4'23)
Друге запитання, поставлене у відео, полягає в тому, наскільки переважним кредитором з боку держав є заборгованість. Автор виступає проти "Час, коли держави фінансували себе зі своїх центральних банків" в нинішній день, коли "Штати використовують другий кран", Тобто заборгуйте в приватних банках, щоб покрити їх дефіцит. За словами автора відео, цей розрив датується законом 1973 року про Банк Франції та Європейським договором від Лісабона.
Перша заминка. "Зелений кран, тобто приватні банки, працює з 16 століття, все це не є нічим новим", кидає виклик Жерару Корнільо з OFCE. Те, що підтверджує Гюнтер Каппеле-Бланкварт. "У сучасній економіці гроші створюють комерційні банки, і з цього погляду ситуація не змінилася з 1973 року. Єдиним новинним є те, що центральні банки більше не мають права купувати державні боргові цінні папери", - виправляє він. Очевидно, що, щоб уникнути інфляції, центральні банки, які випускають банкноти, не можуть купувати державний борг. Цей захід мав на меті запобігти центральним банкам крутити банкноту.
Але чи пояснює ця заборона сплеск державного боргу, як випливає з цього відео? Не зовсім. "Якщо заборгованість була нижчою в 1970-х, це було тому, що бюджети були збалансовані", Поступ Гюнтера Каппеле-Бланкара. Крім того, Сполучені Штати ніколи не застосовували таку заборону, але все ще дуже боржать сьогодні.
Висновок: На відміну від автора відео, приватні банки не замінили центральні банки державними кредиторами, і зміна законодавства не може пояснити збільшення державних боргів.
3) Як ви обмежуєте банківські позики? (з 4'23 до 5'30)
Це питання має менше спільного з державним боргом. Однак автор детально зупиняється на цьому і запевняє нас, що приватні банки можуть випускати майже стільки валюти, скільки забажають. Це говорить про те, що банкам потрібна лише певна кількість "дробових резервів" - тобто грошових резервів, виданих центральними банками - для надання позик. Очевидно, знову ж таки, за словами автора, за допомогою єдиного євро грошей, позичених центральним банком, приватні банки можуть позичити шість євро своїм клієнтам, державам та компаніям. Що робити, якщо у них закінчиться готівка ? "Немає проблем, вони мають право позичати стільки, скільки потрібно у центральних банків", запевняє автор.
Другий промах тут. "Центральні банки не надають комерційним банкам стільки грошей, скільки хочуть", пояснює Жерар Корнільо. "Вони суворо контролюють створення грошей за допомогою ключових процентних ставок, щоб обмежити інфляцію". Підтвердження ще раз Гюнтером Каппеле-Бланкартом. “Це бачення контролю над грошима є застарілим. Сьогодні політичні ставки контролюють випуск грошей приватними банками, а не дробові резерви. " Щоб обмежити створення грошей, центральні банки можуть підвищувати свої ставки політики, тобто ставки за своїми позиками комерційним банкам. Тоді вони будуть змушені підвищувати свої процентні ставки, так що менше людей захоче користуватися кредитом, а кількість грошей, створена банками, перестане рости або навіть зменшуватися.
4) Хто виграє, коли держави заборговують? (з 5'30 до 8'50)
Відео нагадує, що більша частина валюти (вода у ванні) надходить за рахунок кредитів, виданих приватними банками. Автор користується можливістю засудити вартість цієї води, тобто відсотки, що сплачуються державами та збираються переважно банками. За його підрахунками, сума відсотків, сплачених Францією, еквівалентна загальній сумі поточного боргу, близько 1,4 трлн євро. "Я можу сказати вам, що це страшний джекпот для банків", денонсувати відео.
"Там я вважаю, що міркування відверто помилкові" парырує Гюнтер Каппеле Бланкварт. “Коли ви додаєте відсотки протягом тривалого періоду, навіть із низькою ставкою, ви неминуче отримуєте величезні суми. Однак держава має борг постійно і в довгостроковій перспективі. Поставити під сумнів це означає поставити під сумнів саму ідею відсотків за боргом. "
Більше того, процентні ставки не закінчуються повністю в кишенях банків. "Автор також припускає, що ці позики лише збагачують банки, і він поєднує інтереси домогосподарств, держав і компаній, з одного боку, та інтересів банків, з іншого. Однак це складніше: держави не позичають у банків, а через банки. Оскільки банки беруть себе в борг, щоб мати можливість позичати, в основному у домогосподарств, які розміщують свої гроші, зокрема, у взаємних фондах. Банки є лише посередниками; вони користуються розривом між ставкою, за якою вони фінансують себе, і ставкою, за якою вони позичають. Справжні переможці величезного державного боргу насправді є вкладниками. "
5) Які висновки можна зробити? (з 8'50 до 10'35)
Автор приходить до висновку, що багаторазові плани жорсткої економії чи приватизації для зменшення боргу не є правильним рішенням, і засуджує вагу банків. Питання, які він піднімає, такі як використання інфляції для зменшення тягаря боргу чи незалежність центральних банків, звичайно, не позбавлені інтересу. Але він вдається до наближень, бажаючи об'єднати ці зауваження, щоб орієнтуватися на єдиного винуватця - банки.
На жаль, це може бути запорукою його успіху. «Це відео працює, оскільки воно стверджує, що є простий вихід із кризи, який копається у скарбниці банкірів. Це неминуче багатообіцяюче в такій плутаній кризі ", Примітка Жерара Корнільо. «Система створення грошей за допомогою кредиту є захоплюючою. Як викладач, я вважаю, що це завжди захоплює студентів другого курсу, які відкривають механізм, який зовсім не інтуїтивний ", просування свого пагорба Гюнтер Каппель-Бланкар.