Визначення та використання похідних

Похідні фінансові інструменти - це фінансові інструменти, засновані на переказних цінних паперах або ринкових індексах, які називаються "базовими". Вартість похідного продукту залежить від вартості його основи з часом. Використання цих продуктів дозволяє інвесторам захищатися від несприятливих ринкових рухів або спекулювати, посилюючи оцінку базового балансу за допомогою важелів.

Принцип похідного продукту

Ринок розділений на 2 частини: з одного боку, "готівковий" ринок, де активи оплачуються готівкою, а з іншого - ринок деривативів, де розрахунки відбуваються пізніше (наприклад, 3 місяці).

використання

Похідний фінансовий інструмент, що торгується на позабіржових або організованих ринках, - це контракт між двома сторонами, які домовляються про ціну базового активу протягом певного періоду.

Похідні поділяються на дві групи:

  • Фірмна продукція відповідає реальним зобов'язанням, прийнятим між двома сторонами (зобов'язання купувати або продавати). Серед них існує кілька видів контрактів: форвардні, ф’ючерсні (ф’ючерсні контракти), свопи тощо.
  • Необов’язкові продукти дають право (але не зобов’язання) купувати або продавати базовий актив за початково встановленою ціною. Ці похідні включають, зокрема, варанти та опціони.

Існують похідні продукти, репрезентативні для всіх класів грошових оборотних активів: акцій, курсів, іноземної валюти, товарів тощо.

Використання похідних

Похідні можуть бути використані в 3 різних стратегіях.

Хеджування (покриття): для інвестора мова йде про захист від коливань ціни базової бази, щоб обмежити збитки, понесені у разі негативного коливання ціни.

Спекуляція: рух ціни на базовий інструмент може бути посилений вгору або вниз завдяки ефекту левериджу. Це пов’язано з тим, що початкові інвестиції, наприклад, придбання опціонів, мобілізують меншу суму, ніж у випадку, якщо базовий капітал був придбаний безпосередньо. Тому перспективи виграшу (або збитку) важливі.

Арбітраж: мова йде про купівлю похідного товару на одному ринку та одночасний перепродаж його на іншому, щоб скористатися варіаціями в оцінці або курсовими різницями. Зокрема, ми можемо скористатися перевагами курсових різниць, якщо основна база перелічена в декількох фінансових центрах.

Основні типи похідних

Деривативи торгуються або на організованих ринках, або безпосередньо між сторонами, позабіржові (позабіржові, позабіржові). Навіть у позабіржовому режимі інвестори заохочують користуватися посередницьким центром регуляторами.

“Ф’ючерси” та “форварди”: це тверда продукція. Інвестор погоджується придбати (довга позиція) або продати (коротка позиція) актив за строком погашення та за попередньо узгодженою ціною виконання. Різниця між форвардами та ф'ючерсами виникає на ринках, на яких укладаються контракти. Форвард відноситься до позабіржових операцій та ф'ючерсів до операцій, що відбуваються на організованому ринку.

Варіанти: цей похідний інструмент надає покупцеві право, але не зобов'язання, купувати або продавати базовий продукт на дату та ціну, про які було домовлено спочатку. Це право втілюється в сплаті премії, яка представляє лише частку ціни від цього базового ефекту (ефект важеля). Ці опції можна обміняти позабіржовим продажем (OTC) або на організованих ринках.

Гарантія: цей параметр дозволяє придбати або продати базовий актив за ціною та узгодженою датою погашення. Для набуття цього права інвестор сплачує премію. Потім ця премія котирується на фондовій біржі.

Поміняти місцями: це дозволяє обміняти одну цінні папери на іншу цінні папери, наприклад, для того, щоб захистити ризик зміни курсу, що стосується позики чи інвестиції, валют тощо.

На Паризькій біржі найбільш торгувані деривативи стосуються ф’ючерсів та опціонів на індекси (CAC 40 тощо); опціони на запаси та товари (сільськогосподарська продукція).

>> Приєднуйтесь до клубу Capital des Boursicoteurs у Facebook (натисніть на зображення)

Інші статті, які можуть вас зацікавити

Усі ті пластикові вироби, які ви не зможете використовувати в 2020 році та пізніше

Monopoly Walking Dead, Breaking Bad коктейль-бар. Коробка продуктів, отриманих із серіалів

Джек-пот з Єлисею з його похідними

Толстовки, годинники, блокноти. Elysée випускає свої похідні продукти

Фіпроніл: близько п'ятнадцяти інших заборонених продуктів, що використовуються в Нідерландах

Що, якби Elysée став брендом похідних продуктів ?

Інтернет-покупка: незабаром ми вже не зможемо повернути використаний товар

Поправка до трудового договору: визначення та випадки, коли його використовувати

У звіті висвітлюється течія інвестицій на майбутнє

Їжа: що, якби ми використовували кольоровий код для розрізнення корисних продуктів?

HLM: заноси на всіх поверхах

Французький борговий дериват стимулює президентську кампанію

  • Умови обслуговування
  • Хартія захисту даних
  • Налаштуйте файли cookie
  • Юридичне повідомлення
  • Усі ваші журнали
  • Передплата журналу
  • Публічність