DWS Invest II Європейський фонд найвищих дивідендів LD (розподіл)

Результати аналізу наших експертів та наших оцінок зарезервовані для наших абонентів. Ви хотіли б отримати до нього доступ ?

Існують тисячі інвестиційних фондів, але ви, мабуть, відберете лише кілька для побудови вашого інвестиційного портфеля. Як переконатися, що ви зробили правильний вибір ?

Спершу встановіть загальну мету. Ви хочете універсальне рішення або ви плануєте створювати свій інвестиційний портфель самостійно, поетапно? ?

Якщо ви віддаєте перевагу універсальному рішенню, можливо, найкраще звернутися до змішаного фонду, міжнародного фонду акцій або міжнародного фонду облігацій, залежно від вашого профілю інвестора. Таким чином, за допомогою одного або декількох фондів, ви отримаєте широко диверсифікований портфель.

Якщо ви хочете створити власний портфель, вам потрібно буде визначити найбільш перспективні категорії інвестиційних фондів. Ви знайдете нашу думку (цікаву чи нецікаву) щодо кожної категорії, в яку інвестують кошти (бельгійські акції, американські акції, облігації в євро тощо). Ми покладаємось на це на незалежну думку наших фінансових експертів (фінансових аналітиків та макроекономістів).

Але цього недостатньо, щоб зробити правильний вибір. Залежно від вашого профілю інвестора (оборонного, збалансованого чи динамічного), певні категорії матимуть своє місце у вашому портфелі, інші - ні. Щоб допомогти вам, ми визначаємо під маркою "Об'єктив" категорії, які, на нашу думку, є ідеальним компонентом оборонного, збалансованого або динамічного портфеля. Для цього нас надихає сучасна теорія портфоліо, розроблена Нобелівським лауреатом з економіки Гаррі Марковіцем.

Звичайно, ви також можете інвестувати поза тегами, які ми пропонуємо. Таким чином, кожна категорія, яку ми вважаємо цікавою, може відповідати цілі, яку ви поставили перед собою (інвестування в країни, що розвиваються, в нерухомість, у сектор, на вашу пенсію тощо).

Після того, як ви вибрали категорію або категорії, які вас цікавлять, залишається вибрати правильний фонд або фонди в цих категоріях. П’ять критеріїв, які ми розробляємо нижче, можуть допомогти вам у цьому.

П’ять критеріїв оцінки інвестиційних фондів

Ви хочете інвестувати в бельгійський пайовий фонд, але який вибрати серед усіх, що пропонуються в Бельгії? А як щодо інших фондів власного капіталу, фондів облігацій, змішаних фондів або пенсійних накопичувальних фондів ?

Погляду на результати минулого року недостатньо, щоб скласти уявлення про результати діяльності інвестиційного фонду. Часто трапляється так, що фонд, який успішно працював один рік, не повторює свого досягнення наступного року.

Наша оцінка щодо фондів, сикавів та трекерів (ETF) базується на аналізі п’яти критеріїв: п’ятирічна прибутковість, регулярність, ризик, збори та близькість до цільового ринку.

За кожним із цих критеріїв кожен фонд отримує оцінку від 0 до 100. Найгірший фонд у своїй категорії отримує оцінку 0, найкращий фонд - 100.

Потім ми обчислюємо середній бал за п’ятьма критеріями, зберігаючи такі ваги для кожного критерію:

Урожайність через 5 років: 25%
Консистенція: 25%
Ризик: 20%
Плата: 15%
Близькість до цільового ринку: 15%

Фонд з найвищим середнім рейтингом отримує бал 100. Фонд з найнижчим середнім рейтингом отримує бал, рівний цьому мінімальному значенню. Інші фонди отримують оцінку між цим мінімальним значенням і 100, залежно від їх відносного розташування щодо цих двох крайнощів.

Залежно від присвоєної йому оцінки, кожен фонд також отримує оцінку:

Відмінно: від 90
Добре: від 70
Задовільно: від 50
Низький: нижче 50

Оцінка доступна для фондів, що існують щонайменше п’ять років, які потрапляють у категорію з принаймні п’ятьма відокремленими фондами, за умови, що інформація, необхідна для різних розрахунків, доступна у нашого зовнішнього постачальника даних (Lipper).

Увага

Оцінка та оцінка, які ми даємо для інвестиційного фонду, є дійсними лише в тій категорії, до якої він класифікується. Наприклад, ми не порівнюємо результати діяльності фонду власного капіталу з результатами фонду облігацій.

У кожній категорії, для якої ми можемо надати рейтинги, ви знайдете інвестиційний фонд із оцінкою 100. Цей фонд, згідно з нашими критеріями, є фондом, який найкраще працює серед усіх фондів у своїй категорії. Але це не означає, що ми обов'язково рекомендуємо цей фонд. Якщо, наприклад, ми вважаємо, що запаси країни ризикують завалитися, краще уникати фондів, які в них інвестують. Навіть якщо це найкращий фонд для інвестицій у цій країні, навряд чи вдасться уникнути корекції ринку.

Нарешті, вибір інвестиційного фонду, навіть якщо він успішний, залежить перш за все від вашого профілю інвестора.

Критерій № 1: Ефективність за п’ять років

Оцінка цього критерію базується на спостереженні прибутковості, отриманої коштами за останні п’ять років. П’ять років - це достатньо довгий проміжок часу, щоб здебільшого усунути фактор удачі, який можуть отримати вигоди від фондів за короткий проміжок часу. Талант менеджера не можна виміряти короткостроково, а лише довгостроково.

У кожній категорії фонд з найвищою прибутковістю отримує бал 100. Фонд з найнижчою прибутковістю отримує оцінку 0. Для інших фондів, чим ближча дохідність до фонду, який набрав тим кращу доходність, тим ближче оцінка до 100. І навпаки.

У спрощеному прикладі нижче ми бачимо, що фонд А отримав найвищу рентабельність. Його рейтинг становить 100. Фонди В і С також отримують рейтинг, близький до 100, оскільки їх дохідність близька до доходу фонду А. З іншого боку, фонди G, H та I, дохідність яких наближається до фонду J (фонди, які здійснили найменш добре; його бал - 0) отримати поганий бал за цим критерієм.

Рейтинг прибутковості фонду

AT	10,0%	100
B	9,5%	95
VS	9,3%	93
D	8,6%	86
Е	7,0%	70
F	6,5%	65
G	4,0%	40
H	3,0%	30
Я	2,5%	25
J	0,0%	0

Критерій № 2: Регулярність

Оцінка цього критерію базується на спостереженні щорічної прибутковості, що формується коштами щороку за останні п’ять років.

Цей критерій дає змогу винагороджувати кошти, які щороку отримують хороші результати порівняно з тими, результати яких є більш непевними з року в рік, що є ознакою більш хибного управління.

У кожній категорії фонд з найкращими показниками за певний рік отримує бал 100. Фонд з найнижчим рівнем доходу отримує бал 0. Ця вправа повторюється п'ять разів, щоб отримати оцінку за кожну. останні п'ять років, що перевіряються.

Потім ми обчислюємо середній рейтинг для кожного фонду, рейтинг, присвоєний кожному з п’яти років, отримує однакову вагу при розрахунку цього середнього. Фонд з найвищим середнім балом отримує підсумковий бал 100. Фонд з найнижчим середнім балом отримує підсумковий бал 0. Інші фонди отримують підсумковий бал від 0 до 100.

Критерій № 3: Ризик

Оцінка цього критерію базується на спостереженні волатильності фонду, розрахованому на основі історії щомісячних прибутків за останні п’ять років.

При повній віддачі ми будемо винагороджувати більше фонду, ціна якого регулярно зростає порівняно з іншим фондом, ціна якого демонструє послідовно сильне зростання та різке зниження.

Наприклад, на графіку нижче ми бачимо, що фонд A і фонд B пропонують однакову дохідність через 5 років. Але рух фонду В набагато хибніший, створюючи більший ризик втрати, якщо ви продаєте не в той час. Тому краще зосередитися на фонді А.

У кожній категорії найменш ризикований фонд отримує оцінку 100. Найризикованіший фонд отримує оцінку 0. Інші фонди отримують оцінку від 0 до 100.

Критерій № 4: Вигідні витрати

Оцінка цього критерію базується на спостереженні за останнім коефіцієнтом загальних витрат (TER - коефіцієнт загальних витрат) кожного фонду. Це стандартний показник, що відображає рівень гонорарів, що сплачуються щороку за управління фондом. Ці збори автоматично вираховуються із вартості коштів, що впливає на їх результативність.

Чим вищі комісійні, тим складніше буде фонду перевершити своїх рівних у довгостроковій перспективі. Ось чому ми винагороджуємо інвестиційні фонди низьким рівнем комісій. Ми вважаємо, що ці кошти пропонують більше шансів досягти хороших довгострокових прибутків.

У кожній категорії фонд із найнижчими внесками набирає 100. Найдорожчий фонд має рейтинг 0. Інші фонди оцінюються від 0 до 100.

Критерій 5: Близькість до цільового ринку

Оцінка цього критерію базується на здатності фондів відображати місяць за місяцем за останні п’ять років еволюцію ринку, на який, за їхніми словами, вони інвестують.

Склад фондів не завжди точно відображає ринок, на якому вони кажуть, що інвестують. Менеджери можуть зайняти більші посади в компаніях, для яких вони вважають, що бачать потенціал, або навпаки утриматися від інвестицій у ті, кого вони вважають непривабливими. Залежно від того, виграна чи програна ця ставка, це вплине на результати діяльності фонду та відхилиться від ринку в цілому.

Наш п'ятий критерій оцінки надає премію фондам, розвиток яких точно відображає ринок ринку, за яким вони йдуть. З іншого боку, фонди, які, відхиляючись від складу свого ринку, рухаються нестабільно по відношенню до цього ринку, караються з нижчим балом.

У кожній категорії фонд, розвиток якого найкращим чином відображає, щомісяця розвиток його референтного ринку, отримує оцінку 100. На відміну від цього, фонд, розвиток якого найбільше, щомісяця відхиляється від ринку, на який він інвестує, отримує рейтинг 0. Інші фонди отримують рейтинг від 0 до 100.