Грудень 2017 р. - SLP очікує фіскального успіху

11 грудня 2017 р. - П’єр Ле Ру та Ліонель Богей

2017

  • Надіслати
  • Друкувати

Компанія вільного партнерства (SLP) відрізняється своєю гібридною сутністю: вона є альтернативним інвестиційним фондом (AIF), який підпорядковується податковому режиму професійних фондів прямих інвестицій (FPCI), який набуває форми командитного товариства !

Автор П'єр Ле Ру, юрист-юрист з питань оподаткування. Він втручається як у оподаткування компаній, так і у групи компаній, зокрема в контексті податкових структур, а також у приватний капітал щодо оподаткування фондів, фондів фондів та резервів заборгованості. Він був членом комітету законодавства та оподаткування Afic з самого початку. pierre.leroux (at) cms-bfl.com та Лайонел Баггі, податковий юрист. Він консультує, а також судові спори з питань корпоративного податку, спадщини та приватного капіталу. Він викладач Паризького університету II. lionel.bogey (at) cms-bfl.com

Цьому новому типу транспортних засобів були поставлені особливо амбіційні цілі: заповнити прогалину в асортименті французьких інвестиційних механізмів, ефективно конкурувати з аналогічними іноземними транспортними засобами (зокрема, Люксембургом1), одночасно забезпечуючи фіскальний нейтралітет інвестицій, що здійснюються резидентами та не мешканців. Можливість для нас, через два роки після запровадження ПЗП у французькому законодавстві, згадати основні чесноти, пов’язані з його податковою системою.

З фіскальної точки зору ДЛП є "прозорим", як ІППІ, до якого він прямо уподібнюється статтею 1655 сексуальності А Загального податкового кодексу. З цих положень випливає, що всі податкові норми, що регулюють ПІК, можуть бути транспонтовані до ДПП та їх асоційованих компаній. Податкова адміністрація також добровільно відмовилася від будь-яких коментарів щодо режиму СЛП, вважаючи, що в її доктрині необхідно було посилатися (і, отже, дублювати їх однаково) на всі події, присвячені FPCI.

Отже, жоден податок не підлягає сплаті на рівні SLP, оскільки він розміщений - як фонд - поза межами податку на прибуток підприємств (IS), лише розподіл доходу та/або активів може спричинити оподаткування відповідного товару у руки партнерів.

Сприятливий режим оподаткування, яким можуть скористатися партнери ДПЛ, тісно пов’язаний із досягненням компанією правової та фіскальної квоти, передбаченої статтями L.214-28 та наступними. Валютно-фінансового кодексу (CMF) та 163 запитаннями B II ЗГІ.

По суті, для дотримання податкової квоти активи SLP повинні складатися (в принципі постійно2) щонайменше на 50% - не пізніше наприкінці фінансового року, що настає після його створення. - власним капіталом цінні папери або надання доступу до капіталу (зокрема, конвертовані або викупні облігації) - випускаються компаніями, що не внесені до списку3, що мають зареєстрований офіс в Європейському економічному просторі, які здійснюють діяльність, зазначену у статті 34 CGI (в основному промислова та комерційна діяльність) і підлягають оподаткуванню корпоративним податком за умовами загального права (передбачено помітний виняток щодо нових підприємств, що підпадають під звільнення, передбачене статтею 44 сексуальних відносин CGI), або на які він міг би обкладатися, якби їх діяльність здійснювалася у Франції.

І коли інвестиції (в пайові цінні папери або надання доступу до капіталу) здійснюються опосередковано, через інвестиційні структури (до яких належать ПІК та ризикові пайові фонди) або холдингові компанії, частка вартості цінних паперів посередницької компанії, представлена активи, за прозорістю, розглядаються як такі, що відповідають умовам вибору на чисельник квоти.

Дотримання SLP законодавчих та податкових квот дозволяє партнерам, які є юридичними особами, що проживають у Франції:
- щоб уникнути зобов’язання включати до податкового результату різниці (позитивні чи негативні) вартості чистого активу, що стосуються акцій SLP (стаття 209 0-A CGI), за умови їх збереження принаймні п’ять років4;
- скористатися звільненням, яке пов’язане з поверненням внесків, звільнених за так званою процедурою розподілу активів, як це передбачено статтею L.214-162-11 CMF, право відкриття надлишку - за умови, що всі внески сплачені до більш ніж двох років на момент розподілу - за вигідними податковими ставками: 0% 5, якщо розподілені суми вираховуються з виручки від продажу пайових цінних паперів (за винятком цінних паперів переважно компаній з нерухомості), що утримуються SLP до 5 % і принаймні протягом двох років, і 15% в інших випадках, що стосуються утилізації або відшкодування витрат (статті 38-5, 2 °, 219, I а та статеві приналежності 1 CGI);
- користуватися тими самими ставками (0% та 15%), якщо акції зберігаються протягом п’яти років, у розмірі приросту капіталу від продажу цінних паперів SLP (стаття 219, I sexies 2 CGI).

Чистий прибуток SLP, визначений в умовах статті L.214-17-1 CMF, повинен виявитися незначним, оскільки він складається з процентних доходів та дивідендів, які обтяжені різними витратами, понесеними з цього приводу ( переважно відсотки за борг, фіксовані або пропорційні збори за управління). Він залишається оподатковуваним, коли його розподіляє SLP, у розмірі 33,33% в руках партнерів (а також прирост капіталу від продажу цінних паперів, який буде реалізований протягом п'яти років).

Крім того, приписи, зроблені SLP, повинні в будь-якому випадку для тих, що слідують за завершенням операції (продажу або відшкодування), що стосується пайових цінних паперів (або прав, що дають доступ до капіталу або облігацій), як пріоритет, у формі розподілу активів, як це зазвичай практикується традиційними фондами. Слід зазначити, що для узгодження з положеннями, що регулюють фонди, з моменту публікації, 28 грудня 2016 року, Положення ANC 2016-04, вимоги, що стосуються План рахунків підприємства з колективного інвестування зі змінним капіталом (первісне положення ANC 2014-01).

У цьому контексті чистий реалізований прибуток від капіталу, який не бере участі у визначенні чистого прибутку SLP, тим не менше розподіляється згідно зі статтею L.214-17-2 CMF, і в цьому випадку виплачений в них дивіденд оподатковується., з першого євро, в умовах загального права.

Рішення загальних зборів про капіталізацію приросту капіталу передбачає внесення на субрахунок (рахунок 101) рахунку акціонерного капіталу та їх подальший розподіл - здійснюється за допомогою "розподілу активів" (дебет з власного капіталу рахунку 109) - тягне за собою оподаткування за умов, викладених вище, згідно з правилами, що випливають із комбінованих положень статей 38-5, 2 ° та 219, I статеві особи CGI (відсутність будь-якого оподаткування до повного погашення цінних паперів, ставка 0 % або на 15% далі).

Що стосується частини розподілу, представленої обліковою собівартістю проданих (або відшкодованих) активів, то вона підпорядковується одному і тому ж податковому режиму (відшкодування внесків, то 0% або 15%) в рамках процедури амортизації. Соціальний капітал.

Абоненти, які є фізичними особами (резидентами Франції), отримують вигоду від режиму звільнення від сплати податку на прибуток6 (стаття 163 Quinquies B CGI) за умови прийняття та дотримання зобов'язання зберегти одиниці протягом п'яти років та негайно реінвестувати суми, розподілені протягом цього періоду. Внески на соціальне страхування залишаються платними (17,2% станом на 1 січня 2018 року).

У світлі попереднього розвитку подій виглядає, що партнери (резиденти Франції) SLP користуються вигідним податковим режимом за умови, що певні умови (що стосуються утримання акцій, характеру сум, розподілених SLP, тощо) ). Безумовно, сірі зони все ще залишаються на фіскальному фронті, зокрема щодо можливості для ДПЛ (або їхніх партнерів) скористатися двосторонніми податковими договорами, і це є предметом подальшого обговорення нижче7. Ми можемо посперечатися, що якщо роз'яснення, до яких вимагають спеціалісти з приватного капіталу та їхні поради, то ДЛП повинен знайти місце, яке йому обіцяли, у сімействі французьких інвестиційних фондів.

1. RIS та SCSp згідно із законом Люксембургу, але також QIF згідно із законодавством Ірландії.
2. Вказується, що як темпераментний показник квота повинна дотримуватися в кінці кожного піврічного інвентаризації (крім випадків зловживання).
3. Звільнення допускається (в межах 20% активів SLP) для компаній з невеликою ринковою капіталізацією (менше 150 мільйонів євро).
4. Для того, щоб зберегти відсутність оподаткування різниць у вартості чистих активів, розподіл активів, який буде розглянуто пізніше, не повинен призводити до скасування одиниць SLP протягом п'яти років після їх придбання.
5. Це повне звільнення, без реінтеграції частки витрат і зборів.
6. Однак цей режим застосовується лише до інвесторів, які підписалися на паї.
7. Див. Статтю "Оподаткування ПДП у міжнародному контексті: невизначеність залишається", Т'єррі Граньє та Бенуа Фуше на с.6.