Яка роль фінансової пенсії у системній реформі фонду IFRAP
В організації, яку ми рекомендуємо для майбутньої пенсійної системи, необхідно передбачити обов’язковий рівень капіталізації (який, за нашими оцінками, становить 2% мінімального внеску на валову винагороду), на додаток до єдиної схеми оплати праці. Ми також повинні заохочувати формування індивідуальних заощаджень шляхом капіталізації. На сьогодні капіталізація є незначною у панорамі пенсій, оскільки вона становить лише 1,8% виплат, виплачених у 2016 році.
У цій примітці iFRAP Foundation пропонує використовувати поточні внески, які не дають права на пенсію, як початок внеску на капіталізацію. Йшлося б про трансформацію АГФФ і, можливо, про різницю між ставкою виклику та договірною ставкою внеску на додаткову пенсію, щоб перетворити їх на обов’язковий внесок для капіталізації. На транш А ці внески все ще становлять 3,55% із загальної кількості 9,75% додаткових пенсійних внесків (лише Arrco).
Також слід запровадити більш просту та більш стимулюючу основу для необов’язкових, індивідуальних та колективних пенсійних заощаджень.
У своїй програмі Еммануель Макрон чітко включив наступний пункт: "Надання професійних пенсійних схем на службу фінансуванню компаній: із 130 мільярдів євро, представлених цими схемами, 15-20 мільярдів євро можуть бути перенаправлені на фінансування реальної економіки і, отже, до створення робочих місць та економічної діяльності (пенсійні фонди за французьким зразком) ".
Що таке професійна (або додаткова) пенсія ?
Щороку DREES проводить дуже комплексну оцінку у своєму дослідженні: Пенсіонери та пенсії, додаткові пенсії у Франції. Ці накопичувальні пенсії, також відомі як додаткові пенсії, стосуються факультативних планів, пропонованих працівникам певними компаніями, а також індивідуальних пенсійних накопичувальних продуктів. Закон про пенсійну реформу 2003 року створив перші універсальні пенсійні накопичувальні схеми на додаток до цілої серії професійних та індивідуальних пенсійних схем.
Додаткові пенсійні накопичувальні контракти - це фінансові контракти, створені для виходу на пенсію двома методами виходу: ануїтет або одноразова сума. У контрактах може бути визначений внесок або визначена вигода. Контракти з визначеним внеском залежать від сплачених платежів плюс відсотків. Ці контракти використовуються в професійному або індивідуальному контексті. Контракти з визначеними виплатами заздалегідь зобов’язуються до визначеної виплати. Ці контракти використовуються в професійному контексті. Виплата може бути різною (роботодавець погоджується виплатити різницю між гарантованим рівнем пенсії та сумою пенсій, виплачуваних за примусовими схемами), або додатковою (виплата є додатковою до пенсій, отриманих за примусовими схемами).
Які продукти ?
Особисто:
PERP, створений законом 2003 року: це контракт, доступний для всіх. Внески вираховуються з оподатковуваного доходу. Пенсія виплачується як ануїтет, але можливий відтік капіталу для придбання основного місця проживання. Також можливо вивести капітал в межах 20% на момент виходу на пенсію.
La Préfon: створений у 1967 р. На нього поширюються ті ж правила, що і на PERP. Це контракт, укладений для державних службовців, які вже давно змогли створити неоподатковувані пенсійні права.
Фонпель та Карел: це схеми пенсійних заощаджень для місцевих обранців
Corem: створений у 1949 році для вчителів, з 2005 року він відкритий для всіх.
Доплата до лікарняної пенсії, створена в 1963 році.
Взаємна пенсія учасника бою: додаткова додаткова пенсія шляхом капіталізації, відкрита для власників картки учасника бойових дій.
Професійно:
Контракти Madelin та Madelin agricole дозволяють самозайнятим та незайнятим працівникам сільськогосподарських професій накопичувати пенсійні заощадження з податковою знижкою на виплати (індивідуальні контракти)
Колективні договори з визначеною виплатою: стаття 39 CGI
Договори з визначеними внесками: стаття 82 та стаття 83 CGI
PERCO: створений законом 2003 року, він дозволяє вихід в ануїтет або в капітал
У 2015 році за всю продукцію було сплачено 13 мільярдів євро внесків. Найпопулярнішими контрактами є, відповідно, контракти, статті 83, Маделін, Перко, Перп та стаття 39 із відповідно 24, 22, 16, 16 та 11% сплачених внесків. Зверніть увагу, що продукція, відкрита спеціально для державних службовців (Préfon, Corem, CRH тощо), становить 645 мільйонів виплат.
Виплати в 2015 році склали 5,7 млрд євро. Стаття 83 контрактів та стаття 39 представляють половину. 15% пільг виплачується за контрактами для державних службовців. Відбулось зменшення виплат, що надаються за контрактами з визначеними виплатами. Виплати найчастіше виплачуються у вигляді ренти (83% від суми виплат). Але всі виплати, що виплачуються за Perco, є капіталом. Для PERP більшість (82%) становлять одноразові виплати.
Загальний випадок досяг 207 млрд. Євро: 161 млрд. За колективними контрактами та 45 млрд. За індивідуальними контрактами. Однак роль додаткових накопичень при виході на пенсію залишається дуже незначною, оскільки вона становить 4,3% внесків, зібраних на пенсію, та 1,9% від загальної суми пенсійних виплат у 2015 році.
Навіть якщо кількість членів все ще численніша і досягне 12 мільйонів у 2015 році, щорічні виплати залишаються низькими (68% виплат складають менше 1500 євро на рік), і особливо виплати запізнюються: 71% членів - 40 років або більше.
Цього, звичайно, недостатньо, коли ми знаємо, що для отримання пенсії в розмірі 1000 євро на місяць у віці 65 років потрібно 567 євро на місяць протягом 30 років. Більше того, щоб бути повністю повними, дані, розповсюджені DREES, показують, що з точки зору колективних заощаджень в Perco, виплати залежать, перш за все, від внеску роботодавця, і що ці контракти настільки розвиненіші (тираж, суми), якими володіють компанії великий.
Рекомендації фонду iFRAP на користь обов’язкової капіталізації
Наступна пенсійна реформа повинна мати можливість розвивати накопичувальну пенсію на додаток до схеми оплати праці. Це збільшення повинно відбуватися як шляхом включення відсотка обов'язкової пенсії шляхом капіталізації, так і шляхом вдосконалення фіскальної та соціальної бази схем додаткових пенсійних накопичень.
Цей перезапуск дозволить Франції суттєво збільшити кошти, призначені для фінансування бізнесу, зокрема МСП. Франція виділяється в Європі дуже низькою часткою активів пенсійних фондів: за оцінками ОЕСР лише 9% ВВП, тоді як Швеція становить 80%, а Швейцарія - 140% ВВП. Це весь капітал, якого не вистачає для фінансування нашої економіки. Не забуваємо, що 44,5% капіталу компаній CAC 40 утримується нерезидентами.
Ось чому, в рамках переходу, слід враховувати, що, оскільки система генерує достатню економію за допомогою заходів відстрочки за віком, внески, зареєстровані в даний час у системі оплати праці, перераховуються на капіталізацію. У системах додаткової пенсії внесок АГФФ (в даний час 2%) був введений для фінансування рішення про зниження віку виходу на пенсію до 60 у 1981 році. Таким чином, ми могли б вважати, що внесок AGFF, який став непотрібним, якщо правовий вік збільшено до 65 років, може бути переведений на капіталізацію.
Створити простішу та більш стимульовану основу добровільних пенсійних заощаджень
Хоча Франція вже виділяє 14% свого ВВП на фінансування пенсій, і демографічні перспективи погіршать становище майбутніх пенсіонерів, вкрай важливо переформувати наше оподаткування на користь пенсійних заощаджень, довгострокових заощаджень, які зрошать нашу економіку, вгорі пріоритетів. Це означає, зокрема, вибір рішень щодо звільнення від оподаткування та не сприяння короткотерміновим заощадженням через податкові лазівки (наприклад, ліврет А).
Щоб досягти цього, необхідно сприяти відтоку капіталу, а також сприяти зближенню продуктів, призначених для самозайнятих та найманих працівників, оскільки ми знаємо, що кар'єра тепер повинна еволюціонувати від одного статусу до іншого.
Це також означає, що держава не піддається спокусі навіть у випадку "бюджетного похолодання" вичерпати накопичені резерви, які в кінцевому рахунку будуть призначені для полегшення соціальних внесків, що стягуються для фінансування пенсій . Іншими словами, ми повинні покласти край безперервному зростанню соціального пакету: збільшився з 2 до 20% між 2009 і 2012 роками, що складає сьогодні майже 5 мільярдів доходів на соціальне забезпечення, ми також повинні розраховувати на три різні ставки, 8, 16 або 20 залежно від внесків та інвестиційної підтримки. Така нестабільність є фактором недовіри щодо економії, яка є надзвичайно важливою для країни.
Що стосується колективних заощаджень, ми рекомендуємо просувати просту структуру навколо Perco. В даний час виплати, здійснені роботодавцем, не підлягають сплаті соціальних зборів і вираховуються із чистого прибутку (але обмежені). Але на них поширюється соціальний пакет та CSG/CRDS. Для працівника виплати звільняються від ІР (крім добровільних виплат).
На момент виходу з капіталу платежі звільняються від ПДВ, але приріст капіталу сплачується за рахунок внесків на соціальне страхування. У разі виведення аннуїтету він накладається на CSG/CRDS та CASA і частково підпадає під дію IR, залежно від віку.
Ми рекомендуємо знизити соціальний пакет або дозволити відрахування від оподатковуваного доходу для працівників.
Для індивідуальної економії ми рекомендуємо рекламувати простий продукт навколо PERP. В даний час виплати вираховуються з оподатковуваного доходу. Виплата ануїтетів може залежати від зменшення коефіцієнта виплат відповідно до віку, CSG/CRDS та CASA. Відтік капіталу підлягає ПД (за винятком дострокового звільнення з конкретних причин) та внески на соціальне страхування. Було б доцільно зробити так, як у Німеччині, та заохотити для осіб, які не є податками, субсидію/премію, передбачену так званими контрактами Рістера. Слід також розширити можливості відтоку капіталу, що в даний час блокує вкладників, пов'язаних з їх свободою вибору. Цю можливість слід, зокрема, розширити для придбання основного місця проживання, не чекаючи пенсійного віку, як заплановано на сьогодні. Справді, слід враховувати, що володіння домом становить фінансову перевагу після виходу на пенсію, оскільки пенсії не потрібно мобілізувати для сплати орендної плати.
Два пункти залишаться для арбітражу
З одного боку, яке управління має бути покладено на обов’язкову колективну капіталізацію? Якщо ми врахуємо, що загальна схема оплати праці, яку бажає Президент Республіки, включатиме основну схему та додаткові схеми, то керування логічно повинно випасти державі. То якою буде роль соціальних партнерів за кермом Arrco-Agirc? Представники профспілок були б добре призначені на рівні філій, трохи як для передбачених коштів, які кошти були б обрані. Зауважте, що це так працює для Prefon. У випадку з ERAFP, представники профспілок сидять безпосередньо в раді разом із державними роботодавцями. Фонд iFRAP не виступає за призначення, і навпаки, необхідно сприяти конкуренції між ЗМІ, що, тим не менше, матиме користь від попереднього схвалення (тип AMF).
Інший момент - це поєднання зі страхуванням життя? Багато людей у Франції вважають, що страхування життя насправді відіграє роль додаткових заощаджень напередодні виходу на пенсію, і що немає необхідності розробляти конкретний інструмент. Однак необхідна заміна: зараз страхування життя обмежене з точки зору розміщення (регулювання платоспроможності) і не може в достатній мірі виконувати цю роль зрошення компаній з точки зору капіталу, як це бачать за кордоном. З цього приводу потрібно буде переглянути нормативні акти та пам’ятати, що пенсійні фонди у французькому стилі були ідеєю Еммануеля Макрона, міністра економіки, покладеного на музику законом Сапіна 2, і не мали успіху. знижка.