Коли брати прибуток ... або скоротити збитки Фондовий ринок - все, що потрібно знати назавжди

Це дві сторони одного і того ж питання: коли продавати свої акції? Насправді продати набагато складніше, ніж купити. Підсвідомо інвестор прив’язується до обраних ним акцій. Тому він не хоче продавати їх, якщо вони дали йому змогу заробляти гроші, оскільки це означає відмову від інвестицій, що ілюструють його ноу-хау та чуття фондового ринку. Він ще більше не хоче продавати збитково, оскільки це визнало б його помилку у виборі впавших акцій. Досвід показує, що тоді він буде прагнути почекати, поки повернеться до собівартості, перш ніж продати свої акції. Гірше того, у нього виникне спокуса зробити "середнє значення", викупивши цінні папери за нижчою ціною, щоб зменшити його середню ціну закупівлі і, таким чином, мати більше шансів, у будь-якому випадку, як він вважає.

Однак єдине справжнє запитання: чи я був би готовий придбати цю акцію сьогодні, якби її не було у своєму портфелі? Важливо не минуле, а майбутнє, не результати, зафіксовані до цього часу, а потенціал майбутньої оцінки. Якщо відповідь позитивна, ви зберігаєте свої акції, якщо негативно - продаєте їх. Тож хорошого відсотка для продажу немає.

Тим не менш, ми можемо дати деякі орієнтири. Перш за все, купуючи акції, добре встановити цінову ціль (це те, що і фінансові аналітики Інвестувати). Коли цього вдається досягти, ви задаєте собі питання, чи нові події (ринковий контекст, перспективи компанії тощо) виправдовують підвищення цієї мети, чи настав час продати. Більше того, коли цінний папір різко зріс, він може мати надмірну вагу у вашому портфелі, а отже, вивести його з рівноваги. Ми можемо вважати, що після збільшення на 30% може бути доцільним взяти частину його прибутку, відмовившись від чверті своєї позиції, що повертає лінію до початкового рівня.

Недоліком є також пильний контроль за границею 30%. Зі зниженням такої величини рейтинг попередження був досягнутий. На цьому етапі вам дійсно доведеться переглянути свою інвестицію і, можливо, прийняти болісне, але розумне рішення продати свою позицію в збиток.

НАША КОНСУЛЬТАЦІЯ: будьте «холодними»: відріжте всі емоційні зв’язки зі своїми діями. Зокрема, не соромтеся "відрізати руку", коли у вас є запас, який сильно подешевшав. Натомість ви купуєте той, який заощадить ваші гроші.

Як не зазнати збитків, що впливають на ваш рівень життя ?

Фондова біржа - це довгострокова інвестиція. Інвестиційний період, рекомендований фахівцями, становить мінімум п’ять років. Ми повинні націлитися далеко, бо якщо акції залишаються дуже прибутковими протягом тривалого періоду (5,1% на рік в середньому протягом шістдесяти років для французьких акцій, без урахування дивідендів), це робиться ціною високої волатильності: фондовий ринок проходить через вражаючі максимуми та бурхливі мінімуми.

Наслідком цього довгострокового періоду є те, що немислимо вкладати гроші на фондовий ринок, які вам можуть знадобитися. Можна уявити трагедію інвестора, який інвестував на початку 2008 року і змусив повернути свою частку, скорочену майже наполовину, через дванадцять місяців !

Тому запобіжні заощадження не можуть римуватися з фондовим ринком. Якщо застосовувати цей принцип, неможливо перенести збитки, які можуть вплинути на рівень життя людини. Крім того, хороші правила управління дозволяють обмежити шкоду, коли ринки погіршуються:

- урізноманітнити свій портфель

- інвестуйте принаймні дві третини свого портфеля у солідні акції, які ви зберігаєте протягом тривалого часу, і віддайте лише одну третину більш спекулятивним запасам;

- знати, як брати прибутки та збитки;

- віддати значну частку ліквідності (грошові кошти не падають!) Коли ринки стають більш невизначеними.

НАША КОНСУЛЬТАЦІЯ: Фондовий ринок - це ризикована, але вигідна інвестиція. З часом короткочасні потрясіння згладжуються. Тож вам доведеться починати рано.

Доступ до редакційних порад