Метали брязкають на міжнародних фондових біржах
Автор: CAPITAL/Дата публікації: 05.01.2006 15:05
Хоча вони здаються надійним джерелом прибутку, інвестиції в золото, срібло, мідь або платину мають і темну сторону. Нещодавнє різке подорожчання металів принесло багатство тим, хто знав, коли і скільки інвестувати. Але довгострокові інвестиції в такі активи поки що виявились не надто вигідними. У липні 2001 року на Нью-Йоркській фондовій біржі можна було придбати унцію золота (близько 31,10 грамів) приблизно за 260 доларів. У січні 2003 року котирування досягло 370 днів
Хоча вони здаються надійним джерелом прибутку, інвестиції в золото, срібло, мідь або платину також мають темну сторону.
Нещодавнє різке подорожчання металів принесло багатство тим, хто знав, коли і скільки інвестувати. Але довгострокові інвестиції в такі активи поки що виявились не надто вигідними.
У липні 2001 року на Нью-Йоркській фондовій біржі можна було придбати унцію золота (близько 31,10 грамів) приблизно за 260 доларів. У січні 2003 року ціна досягла 370 доларів, а роком пізніше - 425 доларів за унцію. У грудні 2005 року психологічний поріг у 500 доларів був перевищений, так що лише за чотири місяці ціна перевищила 600 доларів. На момент написання статті дорогоцінний метал торгується приблизно за 637 доларів за унцію.
Іншими словами, той, хто купував золото п’ять років тому, виявив, що сьогодні інвестиція коштує на 245% більше. Якби він розмістив гроші в банку, сьогодні у нього було б приблизно на 15-20% більше, і купівля облігацій принесла б йому трохи більше. Навіть портфелі акцій, рекомендовані авторитетними фінансовими установами, не змогли б перевищити за п’ять років збільшення на 60-70%.
Подібні ситуації реєструються на інших суміжних ринках. Наприклад, ціна на срібло досягла найвищого рівня з квітня 1983 року (понад 14 доларів за унцію). Мідь також досягла майже 7000 доларів за тонну, що на 57% більше у 2006 році.
Порівняно з листопадом 2001 року, коли торгівля коштувала лише 1400 доларів за тонну, ціна на мідь "підскочила" в п'ять разів.
"Ми не повинні забувати, що такі величезні прибутки базуються на дуже низьких цінах, які почалися після десятиліть відносної незацікавленості інвесторів у таких інвестиціях", - сказав Пітер Сміт, президент компанії з фінансового посередництва в Массачусетсі. Інтернет-публікація профілю. Інші вказують на зростаючий попит на азіатських ринках, будь то економічне зростання Китаю, де потрібно все більше сировини, або жінки в Індії та на Близькому Сході, які, як правило, розміщують свою економіку в золото.
Але найбільш логічним поясненням, схоже, стає зростаюча недовіра до стабільності американської валюти, особливо після того, як дефіцит США, принаймні, мабуть, вийшов з-під контролю. На думку експертів, він досяг занадто високих рівнів, щоб ефективно охоплювати справжню вартість. Що робить контрольовану девальвацію долара дуже ймовірною, так що відсутня сума втратить своє значення. Що, звичайно, вилучає достатню кількість інвесторів з банків, облігацій і навіть портфелів акцій.
Звичайно, не можна не помітити контекст війни в Іраку та іранської кризи. Історія останніх 100 років свідчить про те, що товарні ринки, особливо ринки дорогоцінних металів, значно зросли за періоди міжнародної кризи (Перша світова та Друга світова війни, війни в Кореї та В'єтнамі, війни в Перській затоці та кризи). "Насправді бум майже на всьому товарному ринку та нестабільна політична ситуація нагадують еволюцію ціни на золото в 1970-х роках, коли вона досягла 850 доларів за унцію", - сказав Еккарт Верц, менеджер програми економіки. до GRC.
Рівень, який, на думку деяких експертів, цього разу буде перевищений. "600 доларів за унцію золота для багатьох можуть стати несподіванкою, але мені цікаво, що ще вони скажуть, коли буде досягнуто рівня в 1000 доларів, що відбудеться через три-чотири роки, якщо не раніше", - говорить він. Емануель Балларі, фахівець на ринку дорогоцінних металів. Інші прогнози говорять про цілих 4000 доларів за унцію в 2042 році, коли американська система соціального страхування збанкрутує.
Але не всі так схвильовані вибуховим зростанням на ринку металів.
Деякі аналітики ринку пам’ятають період, коли унція золота торгувалася на рівні 20 доларів. З тих пір його ціна зросла приблизно в 32 рази, але американська валюта девальвувала в 95 разів. Що свідчить про те, що в довгостроковій перспективі інвестування в золото було набагато менш вигідним, ніж інвестування у зелені.
Інші посилаються на циклічність ринку металів. "Людей не слід обдурювати. Завжди після повного зростання послідував період досить сильного падіння, а потім добрі роки відносної стагнації ", - говорить Джонатан Талбот, незалежний аналітик фондового ринку зі США.
РИНОК "ТОВАРІВ" ЗРОСТАЄ ВЗРИВНО
• Останнім часом у більшості категорій товарів, що торгуються на товарних ринках ("товари" - дорогоцінні метали, енергія, продукти харчування), спостерігається швидке зростання.
• Фактично, цього місяця товарний індекс Goldman Sachs досяг 477,3, що є найвищим рівнем, коли-небудь досягнутим.
• У категорії енергоносіїв нафта перевищила 70 доларів
ствол, рекордний рівень після встановленого відразу після атак
з 11 вересня 2001 р., а природний газ збільшився
серйозним, на тлі іранської кризи.
• Трохи більш помірне зростання було зафіксовано у цукрі чи зернових, але ніщо не зрівняється з розвитком на ринках дорогоцінних металів.
ЯК ЦІНА ЗОЛОТА ЕВОЛЮЮВАЛАСЯ ОСТАННЕ ДЕСЯТИЛІТТЯ
За останні 10 років ціна на золото різко коливалась. У період між 1997 і 2003 роками ціна варіювалась від мінімуму в 253 долари за унцію в серпні 1999 року до приблизно 400 доларів за унцію в кінці 2003 року. Після незначного падіння в першій половині 2004 року золото знову подорожчало. вище рівня 400 доларів, досягаючи 500 доларів за унцію
наприкінці минулого року і перевищивши в квітні 2006 р. рівень 600 дол.