Питання читача грошового блогу про ETF - втрата валюти може знищити всі прибутки федерального уряду
Двадцять років тому долар коштував більше 1,80 франка, сьогодні він все ще вдвічі дешевший: це ілюструє величезні валютні ризики, які несе один з міжнародно диверсифікованим портфелем.
Ілюстрація: Крістіна Берісвіл
я планую, 500'000 франків у різних ETF інвестувати. 54 відсотки процентних ставок та конвертованих облігацій, 45 відсотків акцій та 1 відсоток C.зола. Ритм інвестицій для процентних ставок чотири місяці, для акцій після виборів у США. Я встановив горизонт інвестицій на десять років і більше. Як ти гадаєш? Читачі запитують від P. С.
Завдяки шести різним біржовим фондам (ETF) для облігацій та акцій, ви досягаєте чудової диверсифікації. Ви не несете кластерного ризику ні по одному транспортному засобу, ні по секторах чи регіонах. Характер диверсифікації добре виконаний, і обрані вами інструменти мають сенс, на мій погляд.
Обраний інвестиційний горизонт десять років і більше також відповідає обраній стратегії. Це релятивізує коливання цін, які вам доведеться прийняти протягом наступних кількох місяців та років як для акцій, так і для облігацій. Що стосується класів активів, я все-таки подумаю, чи хотіли б ви також використовувати ETF, який охоплює товари класу активів та золото, а також нерухомість.
Проте, що я вважаю проблематичним із запропонованою вами інвестиційною стратегією з ETF, це валютні ризики, які ви повинні нести. Вони мають значну частку своїх інвестицій у доларах та євро. Це також має сенс щодо ідеї диверсифікації, оскільки часто робиться помилка, занадто сильно зважуючи внутрішній ринок - у вашому випадку Швейцарію. Тим не менше, я рекомендую вам поглянути ще раз на валютні ризики, які ви берете на себе з цією стратегією ETF. Адже окремі інструменти пропонують хеджування валюти.
Лише десятивідсоткова зміна валюти суттєво впливає на ваш портфель.
Однак ваш валютний ризик є чим завгодно, але низьким. Нерідкі випадки, коли люди успішно робили ставку на класи активів та ринки, але втрати валюти в підсумку знову знищують прибуток. Лише десятивідсоткова зміна валюти має значний вплив на портфель, оскільки ви плануєте це зараз. Я б подумав про те, де ви бачите долар та євро валютами у найближчі кілька років. Долар вже значно схуд проти швейцарського франка. У позитивному випадку долар повертає цю місцевість назад. Тоді ви навіть отримаєте значну вигоду від прибутків у валюті.
Однак, якщо поглянути на довгостроковий розвиток долара щодо франка, тенденція в основному була негативною. 20 років тому долар часом коштував понад 1,80 франка. Зараз ми вже на півдорозі. Десять років тому - тоді це був би ваш інвестиційний горизонт - американська валюта котирувалася часом вище 1,15 франка.
Що стосується часових рамок, то раджу інвестувати лише поетапно.
Процентні ставки також залишатимуться надзвичайно низькими в США протягом наступних трьох років. Цілком можливо, що долар принесе ще більше, тим більше, що США дуже зацікавлені у слабкому доларі, щоб власні компанії мали переваги на міжнародному ринку. Євро також перемістився вище 1,40 франка десять років тому і з того часу багато втратив.
Я лише згадую приклади, щоб показати вам, що валютні ризики величезні і можуть мати фатальні наслідки для портфеля, який не хеджується або частково хеджується. Що стосується часових рамок, я раджу інвестувати лише поетапно, як в облігації, так і в акції. Я очікую, що восени знову відбудуться сильні коливання ринку, але ми всі не знаємо, якими будуть ідеальні терміни. На цьому тлі я інвестував би лише в транші та створював портфель протягом дванадцяти місяців. Це дає вам більше шансів отримати кращі середні показники.
Гравець Мартіна
Мартін Шпілер - незалежний експерт з економіки та фінансів. Він був головним редактором “SonntagsZeitung”, “Handelszeitung” та телепрограм на фондовому ринку “Гроші” та “Грошові розмови”. Щотижня він модерує телевізійні грошові програми на TeleZüri, Tele M1 та Tele 1, і його можна щодня слухати на різних радіостанціях. У “SonntagsZeitung” він відповідає за розділ грошового радника. У грошовому блозі він щодня з понеділка по суботу відповідає на запитання читача про гроші.