Суворе поєднання їжі або просто трохи вівторок; t Європейські банки - Wiener Zeitung Online
У вівторок новина вибухнула і без того дедалі інтенсивнішими дебатами: Deutsche Bank, зіпсований успіхом, у другому кварталі повинен був прийняти зниження прибутку до оподаткування більш ніж на 60 відсотків у своєму флагманському підрозділі - інвестиційному банку. На тлі європейської суверенної боргової кризи значно більш нудний приватний бізнес-клієнт дав більше, ніж діяльність на ринку капіталу. Зараз Deutsche Bank скорочує 1900 робочих місць, з них 1500 - в інвестиційному банкінгу.
Ця новина представляє особливий інтерес, оскільки протягом останніх кількох днів лунали голоси, які масово ставлять під сумнів загальноприйняту в Європі концепцію "універсального банку", який опікується як вкладниками, так і обертає велике колесо на ринках цінних паперів. поставити. Не можна було проігнорувати заклик розбити великі інститути.
Ідея звучить вражаюче просто: візьміть великий банк, розділіть його на окремий, економічно "корисний" кредитно-депозитний банк та "спекулятивний" інвестиційний банк - і коли настане наступна криза, платники податків врятують кредит лише своїми мільярдами - і депозитна частина. З іншого боку, для ігрового банку державні гроші не повинні надходити, ви можете їх пустити. Це вже не буде "занадто великим, щоб провалитися" (занадто великим або важливим для всієї фінансової системи, щоб призвести його до банкрутства).
Однак те, що теоретично звучить логічно, змушує Штефана Піхлера, професора банківської справи та фінансів Віденського економічного університету, хитати головою при детальному огляді: За словами Піхлера, колишня австрійська муніципальна позика є "найкращим прикладом" того, що це не виходить в розмові з "Wiener Zeitung". "Комуналькредит" не мав депозитів клієнтів. Тим не менше, вона була врятована після того, як її величезні угоди з цінними паперами впали їй на голову через кіпрську дочірню компанію. Причина цього, на думку Піхлера: Банкрутство загрожувало б кредитному рейтингу республіки.
"Розлука важка"
Для Піхлера головне полягає у запровадженні діючого закону про банкрутство банків, в якому держава не в першу чергу приходить поцілувати руку. Поділ сектору на комерційні та інвестиційні банки не є необхідним. Насправді такого поділу важко досягти на практиці. Піхлер також критикує так зване правило Волкера в США, яке має на меті обмежити власну торгівлю банками (див. Статтю на сторінці 5). Для того, щоб насправді реалізувати та контролювати це в оперативному порядку, ще багато чого потрібно визначити, і потрібно докласти багато зусиль.
Ідея "окремої банківської системи" - як використовується технічний термін - суттєво по-різному розглядається у неурядовій організації Finance Watch, яка вимагає від фінансового сектору приділяти більше уваги вигоді для суспільства в цілому: "Ми були б раді, якби відбулося структурне відокремлення", - пояснює Finance -Офіційний представник годинника Грег Форд у розмові з "Wiener Zeitung". Однак такий крок може виявитись політично нездійсненним через опір банківського лобі.
Форд посилається на аспект дискусії, який виходить за рамки занадто великої проблеми, щоб її не вдалося: у сучасній універсальній банківській системі існує ризик конфлікту інтересів. Насправді скандал з приводу нібито маніпуляцій банками з ринковою процентною ставкою Libor зараз є на вустах у всіх. Невиправдані зміни процентних ставок могли, наприклад, принести прибуток в інвестиційному банкінгу того самого банку. Хоча професор WU Піхлер припускає, що подібні конфлікти інтересів також можуть контролюватися всередині банку, Finance Watch бачить вагомий аргумент на користь окремої банківської системи.
ЄС розглянув проблему
У будь-якому випадку Європейська Комісія хотіла б пояснити, чи повинні фінансові установи зобов'язані відокремлювати певні банківські операції. Комісар з питань внутрішнього ринку Мішель Барньє доручив цій задачі групу експертів високого рівня. Керує ним Ерккі Лійканен, який колись відповідав за бюджетні питання в Комісії ЄС, а згодом і за компанії, а сьогодні є президентом Центрального банку Фінляндії. Під його головуванням десять економічних та фінансових експертів з різних країн мають вивчити, чи необхідні подальші реформи банківського сектору в ЄС на додаток до запланованих регламентів.
Оскільки для стабілізації фінансового ринку Комісія вже представила кілька пропозицій, які вказують шлях до банківського союзу. В даний час існує боротьба за посилення європейського нагляду або за спільне забезпечення депозитів. Крім того, слід посилити вимоги щодо надання інститутам грошей. Але існують також суперечки щодо структури банків, провал яких призведе до значної економічної шкоди.