Визначення, розрахунок та значення власного капіталу

Власний капітал - це рядок балансу, який особливо уважно вивчається інвесторами, оскільки він дозволяє судити про фінансовий стан компанії, її боргову здатність та здатність винагороджувати акціонерів.

У вас виникають проблеми зі складанням вашого бізнес-плану? Не панікуйте, використовуйте наші заздалегідь створені шаблони фінансових прогнозів Excel. Вам не знадобляться ніякі фінансові знання, і ви обов'язково передасте свої прогнози без помилок і менш ніж за годину !

Власний капітал: визначення та розрахунок

Основи

Власний капітал, який також англійською мовою називають власним капіталом або власним капіталом, є підчастиною пасиву балансу. Нагадуємо, бухгалтерський баланс виглядає так:

АКТИВНИЙ ПАСИВНИЙ Власний капітал основних засобів Ваші довгострокові активи (нерухомість, машини, транспортні засоби, патенти тощо) Акціонерний капітал, резерви, повторний внесок та прибуток. Оборотні активи Борги Ваші активи зі строком корисного використання або які можна мобілізувати менш ніж за рік (дебіторська заборгованість, готівка, акції тощо). Усі ваші борги, банківські чи операційні (тобто ваші борги перед податками, перед вашими працівниками або перед вашими постачальниками).

Оскільки вони знаходяться на пасиві балансу, власний капітал є ресурсом для компанії, тоді як активи - робочі місця. Таким чином, якщо борги - це ресурси, що надходять від запозичень, власний капітал - це, в свою чергу, ресурси, що надходять або від партнерів, або від самої компанії через її прибуток. Таким чином, власний капітал:

Власний капітал = Статутний капітал + Резерви + Новий внесок + Прибутки або збитки

Соціальний капітал: це сума капіталу, вкладеного в компанію її акціонерами, або при створенні, або під час подальшого збору коштів. Він може вводитися як у формі ліквідності (внесок капіталу в грошовій формі), так і у формі активів, таких як обладнання або нерухомість (вклад в натуральній формі).
Заповідники: це частина минулого прибутку компанії, яка не була розподілена як дивіденди. Законодавство або статут компанії дійсно можуть вимагати від неї збереження прибутку до досягнення певної суми, перш ніж мати змогу розподілити майбутні прибутки як дивіденди.
Повідомте ще раз: це частина прибутку, не розподілена в дивідендах, або минулих збитків компанії, які були збережені і які не накопичуються в резерві, якщо останній вже досяг суми, встановленої законом або статутом.
Прибутки або збитки: це сума прибутку або збитку за поточний рік.

Ви також можете розрахувати суму власного капіталу в компанії з балансу: це загальна сума активів, з якої ми віднімаємо загальну заборгованість.

Еволюція власного капіталу в житті компанії

Власний капітал ніколи не залишається фіксованим: він змінюється протягом життя компанії. Якщо ми використовуємо попередню формулу (зеленим кольором), ми можемо збільшити власний капітал компанії:

Здійснюючи збільшення капіталу (у грошовій або натуральній формі), що збільшить статутний капітал компанії, а отже, і власні кошти.
Отримуючи прибуток. Тож прибуток поточного року безпосередньо збільшить власний капітал. Якщо вони становлять прибуток минулих років і не розподіляються в дивідендах, вони збільшать або резерви, або прибуток, а отже, власний капітал.

Але власний капітал може також зменшитися:

Якщо компанія здійснює зменшення капіталу. Тоді зменшується його соціальний капітал, а отже, і власний капітал. Зменшення статутного капіталу може бути здійснено або зменшенням номінальної вартості акцій, або зменшенням кількості акцій, або якщо компанія викуповує власні акції у своїх акціонерів.
Якщо компанія завдає збитків. Протягом поточного року вони безпосередньо зменшують власний капітал, за попередні роки вони знову зменшують резерви або прибутковість і, отже, механічно власний капітал.

Попередження: якщо власний капітал компанії зменшується до рівня, що становить менше половини її статутного капіталу (наприклад, статутний капітал становить 10 000 євро, а власний капітал 4 000 євро лише через збитки, накопичені в 6 000 євро), тоді компанія через 2 роки, щоб його власний капітал знову перевищив половину його статутного капіталу. Для цього він може або продовжити збільшення капіталу, або зафіксувати достатній прибуток протягом цього дворічного призупинення, щоб знову відповідати закону.

Наші поради: спробуйте знати основи розрахунку власного капіталу та що це таке. Дійсно, занадто багато підприємців зовсім не обізнані з цими проблемами, що може негативно вплинути на імідж, який вони надсилають потенційним інвесторам або їх банкіру. Ніхто не просить вас бути спеціалістом з бухгалтерського обліку, я сам не є, і я не знаю жодного іншого фінансового аналітика в інвестиційному фонді. Але оскільки це важливий аспект життя компанії, просто покажіть, що ви освоїли основи.

Справедливість: яке використання та значення ?

Інвестиційні фонди та банки систематично аналізують власний капітал компанії, коли вона шукає кошти, позику або навіть будь-яке партнерство. Дійсно, як ми бачили на початку цієї статті, власний капітал вказує на фінансові ресурси компанії, крім її боргів. Тому високий власний капітал свідчить або про те, що компанія користується підтримкою своїх акціонерів, які вклали в неї великі суми, або що вона в минулому могла приносити прибуток. Незалежно від того, яка з цих двох можливих причин є правильною, це позитивний знак у будь-якому випадку! Навпаки, компанія з низьким рівнем власного капіталу відображає гарячковий, навіть борючий корпоративний імідж.

Але власний капітал також дозволяє швидко оцінити потенціал зростання компанії. Дійсно, компанія зі значним власним капіталом є синонімом компанії з високими фінансовими можливостями, і тому вона має засоби своїх амбіцій: вона здатна інвестувати в обладнання, дослідження, зв’язок тощо ... Навпаки, це рідко бачити, як компанія з дуже низьким рівнем власного капіталу швидко зростає, оскільки вона не обов’язково матиме необхідні гроші для фінансування свого зростання. Звідси інтерес до фандрайзингу: збільшення статутного капіталу компанії, отже власного капіталу, та фінансування розвитку компанії за допомогою цих нових грошей.

Нарешті, і більш прагматично, власний капітал дозволяє розрахувати різні коефіцієнти, які особливо уважно вивчаються банкірами, особливо при поданні заявки на позику:

Наші поради: якщо ви плануєте підготувати збір коштів або якщо ви шукаєте банківський кредит, спершу спробуйте розрахувати коефіцієнти вище: вони дадуть вам вказівку на те, що банкіри та інвестори можуть думати про фінансовий стан вашого бізнесу, і тому будь-які труднощі, з якими ви можете зіткнутися. Отже, якщо ваш рівень підготовки вже значно перевищує 1, будьте готові зіткнутися з деякими відмовами банків у отриманні нового кредиту, і тому підготуйте добре організований аргумент на підтримку своєї справи. Навпаки, якщо ваш рейтинг значно нижче 1, підкресліть цей коефіцієнт під час співбесід з вашим банкіром, щоб показати йому, що ваша компанія все ще виграє від хорошої боргової спроможності.

Вам сподобалась наша стаття? Завітайте ТУТ, щоб ознайомитись з усіма нашими інструментами під ключ, які полегшать вам життя при написанні бізнес-плану.