Аналіз CITR Продаж непрофільних активів бізнесу прискорює порятунок компаній від неплатоспроможності

Автор: Коріна Кіріак/Дата публікації: 16-12-2019 10:12

бізнесу

За останні три роки CITR здійснив понад 2500 операцій із надлишком капіталізації неплатоспроможних компаній. Більшість капіталізацій включали такі категорії товарів: рухомі (75%), нерухомість (24%) та бізнес під ключ (1%). Загальна вартість операцій, здійснених у згаданому періоді, становить 242 436 101 євро, з них 63%, відповідно 153 141 493 євро, представляють активи нерухомості (нерухомість та бізнес "під ключ"), на яких фокусується аналіз.

"Окрім відповідальності за ефективне та рівновіддалене застосування законодавства про неплатоспроможність та процедуру реорганізації, роль спеціаліста з питань неплатоспроможності полягає у захисті цінних активів компанії та забезпеченні ефективного розподілу її ресурсів, надання їй другого шансу. Прийняті плани реорганізації спрямовані на капіталізацію непрофільних активів бізнесу, які не конкурують з основною діяльністю компанії. Таким чином, заохочується основна діяльність, ефективність та орієнтація на прибуткові операції, що сприяє зменшенню кредитної маси та поверненню кредитів ”, підтверджує Василе Годінка-Ерлеа, генеральний директор CITR.

Операції на суму більше одного мільйона євро

Щодо кількості здійснених транзакцій, 48 перевищили значення 1 мільйона євро, таким чином: 40 з них представляли товари від 1-5 мільйонів євро, 5 операцій вартістю від 5-10 мільйонів. та 3 операції на суму 10-20 млн. євро.

Найбільше активних продажів нерухомості було зафіксовано в підкатегоріях: земля (43%), житлові площі (30%) та виробничі площі (16%), тоді як комерційні площі (9%) та офісні приміщення ( 2%) зареєстрували низький попит.

Порівняно з попереднім роком, у 2019 році вартість активів нерухомості, якими торгує CITR, зросла майже на 43%, з 39 829 741 євро до 56 806 359 євро.

Стратегії максимізації торгової вартості

Стратегії капіталізації CITR спрямовані на максимізацію торгової вартості активів та їх реінтеграцію в економіку. Деякі дії, проведені CITR у цьому відношенні: реконверсія активів для використання з іншою метою (ТРЦ Armonia Brăila - з покинутих активів перетворився на місцевий виробничий центр, що створює вартість), поєднання продажів та оренди (житлові проекти Alia Inmobiliaria та Mao Imobiliare), співпраця з будівельними компаніями для завершення об'єктів, що будуються (офісна будівля YAM Consultancy Real Estate та житловий проект Sun City - Cartesian Invest), створення компактних поверхонь на різнопланових ділянках (Зелене місто), надання послуг управління активами та управління продажами команд, розміщених за місцем розташування (Alia Inmobiliaria, офісні будівлі Swan Office Park - збільшення понад 130% орендної площі порівняно з моментом неплатоспроможності).

"Наша задача як спеціалістів з питань неплатоспроможності полягає у виявленні надлишків активів, збиткових для бізнесу, та в переконанні підприємця у необхідності та перевагах капіталізації. Суми від торгівлі активами повертаються компанії, забезпечують погашення дебіторської заборгованості перед кредиторами та розблоковують відносини з партнерами та кредиторами, які в деяких випадках можуть навіть фінансувати інші проекти компанії. Виплата заборгованості збільшує шанси на реорганізацію та пришвидшує вихід з неплатоспроможності, допомагаючи компанії реінтегруватися в економічну ланцюг ", - говорить Василе Поп, менеджер з продажів країн CITR.

Велика кількість торгуваних активів виражає процвітання компаній на ринку, тоді як низька динаміка торгів показує перші ознаки дисбалансів.

Процес капіталізації може тривати залежно від категорії активів

Залежно від категорії активу та ринкової вартості процес капіталізації може тривати в середньому від 6 до 19 місяців. Найдовший середній період просування до торгів - житлові приміщення (19 місяців), офіси (17 місяців) та комерційні приміщення (16 місяців), тоді як земельні та виробничі площі торгуються в середньому за 12- 13 місяців.

Фахівці CITR координують в середньому дві операції на день з усім, що означає оцінку, стратегії капіталізації, організацію процедур продажу, публічні тендери та підготовку документації. Найскладнішими є процедури, що стосуються нішевих товарів, унікальних активів з тих галузей та галузей, які зникли з ринку, для яких список потенційних покупців звужується. Такі активи є у текстильній промисловості, енергетиці, повітроплаванні.

Найбільша операція, здійснена за майже 20 років діяльності CITR, була завершена на рівні 77 мільйонів євро в рамках проекту "Трактор" і є найбільшою та найшвидшою добровільною ліквідацією в Румунії. Наступними найбільш відомими операціями, здійсненими CITR, були: K&S Electric Power Point (торговий центр Electroputere Craiova) - 41 млн. Євро, офісні будівлі SWAN Office Park - 30,3 млн. Євро, 50% вище ціни схвалений кредиторами MLS Project (під торговою маркою Tiago Mall) - 30,5 млн євро.

В даний час CITR управляє активами на 650 мільйонів євро на різних стадіях капіталізації. Найцінніший продаж, здійснений за аналізований період, склав бл. 18 мільйонів євро у справі компанії з продажу нерухомості Vic City з Бухареста.

Що стосується інвестицій у нерухомість в Румунії цього року, то згідно з звітом Colliers - TOP 10 Predictions на кінець року, рік розпочався з хороших приміщень для матеріалізації значних операцій, але попутно деякі перенесли на 2020 рік. Загальний обсяг Орієнтовні інвестиції в сектори нерухомості в 2019 році становлять 6-7 мільйонів євро, з яких, за оцінками, більша частина надходитиме з офісного сегменту. Ринок промислових та логістичних приміщень залишався динамічним, попит на землю був відносно хорошим, а наміри придбати особистий будинок зросли.