Базується; оподаткування - Розподіл та приріст капіталу від продажу цінних паперів венчурного капіталу -
Розподіл активів, здійснений FCPR, вважається таким, що за пріоритетом відповідає поверненню внесків, що не підлягає оподаткуванню. В іншому вони породжують право на режим довгострокового приросту капіталу за умови, що відповідно до 2 ° 5 статті 38 КГІ інвестор робив свої внески принаймні протягом двох років.
В іншому випадку вони включаються до оподатковуваного результату за загальноправовою ставкою.
А. Розподіл активів, що дає право на довгостроковий план
Режим довгострокового приросту капіталу застосовується до сум від продажу певних цінних паперів, якими безпосередньо володіє FCPR, а також до тих, що отримані від продажу певних цінних паперів, що утримуються опосередковано через інший суб'єкт господарювання.
1. Розподіл активів, здійснений безпосередньо FCPR
Розподіли, здійснені FCPR, які, ймовірно, отримають вигоду від режиму довгострокового приросту капіталу, - це розподіли, що стосуються частки активів FCPR, передбачені статтею L. 214-36 Валютно-фінансового кодексу (CoMoFi) в умовах, передбачених у статті R. 214-47 CoMoFi.
Ці розподіли можуть бути здійснені готівкою або, якщо це передбачено положеннями фонду, - цінними паперами, що котируються на біржі. Вони відповідають ціні продажу цінних паперів, якими володіє FCPR. Однак характер та період зберігання таким чином цінних паперів не впливають на застосування режиму приросту капіталу до відповідних розподілів.
З іншого боку, розподіл доходу від активів, що перебувають у фонді, таких як дивіденди або отримані ним проценти, залишаються об’єктом оподаткування за загальноправовою ставкою за фінансовий рік, протягом якого вони розподіляються між фондами.
Те саме стосується розподілу, передбаченого в статті L. 214-36 CoMoFi, частки активів фонду керуючій компанії.
2. Асигнування, здійснені за рахунок інших структур венчурного капіталу
«Податкові» FCPR, які інвестують у цінні папери, що не перелічені через FCPR або інший суб’єкт венчурного інвестування, оподатковуються відповідно до режиму податкової прозорості. Операції, здійснені через ці інвестиційні структури, оподатковуються в руках інвесторів на тих самих умовах, як якщо б вони здійснювались безпосередньо FCPR.
в. Відповідні суб’єкти венчурного капіталу
Від режиму прозорості можуть отримати вигоду: суми, отримані FCPR:
- ризикові взаємні фонди, що регулюються положеннями статей L. 214-36 та наступних CoMoFi. Ці фонди можуть не відповідати умовам II статті 163 quinquies B CGI і, отже, не бути "фіскальними" FCPR;
- взаємні фонди для інновацій (FCPI), що регулюються положеннями статті L. 214-30 CoMoFi;
- близькі інвестиційні фонди (FIP), що регулюються положеннями статті L. 214-31 CoMoFi;
- суб'єкти господарювання, основною метою яких є інвестування в компанії, цінні папери яких не допускаються до торгів на регульованому чи організованому ринку, французькому чи іноземному, створеному в країні-члені ОЕСР, яка також є членом Європейського Співтовариства або уклала податкову конвенцію з Франція, яка містить пункт про адміністративну допомогу з метою боротьби з податковим шахрайством або ухиленням від сплати податків.
b. Відповідні інвестиції
Для застосування режиму довгострокового приросту капіталу, що застосовується до розподілу активів “податкових” ПДП, суми, отримані цими фондами від:
- розподіл активів FCPR, FCPI або FIP, незалежно від їх походження;
- розподіли від суб'єктів венчурного інвестування, зазначених у I-A-2-a § 60 взяті з приросту капіталу, реалізованого цим суб'єктом господарювання під час продажу цінних паперів протягом попереднього фінансового року.
В. Методи оподаткування
З положень 5 статті 38 CGI випливає, що довгостроковий режим застосовується до розподілів, здійснених FCPR, у пропорції, що існує між сумою внесків, внесених протягом принаймні двох років на дату розподілу, та загальної суми сума внесків, внесених на ту саму дату.
На практиці весь розподіл породжує право на довгостроковий режим, як тільки внески вносяться протягом принаймні двох років, незалежно від дати, коли були придбані відповідні одиниці.
Стаття I статті 219 CGI встановлює режим прозорості оподаткування довгострокових прибутків від капіталу в результаті розподілу, здійсненого FCPR на користь власників паїв, що підпадають під ІС.
За прикладом режиму, застосовуваного до акціонерних цінних паперів, згаданого в квінквеях I статті 219 CGI, розподіл активів, здійснених FCPR, які надходять від приросту капіталу від продажу власних цінних паперів, визначений 1 статтю I Стаття 219 КГІ звільняється.
Цей режим зарезервований для власників підрозділів FCPR, присутніх на момент розподілу.
Інші розподіли отримують вигідну ставку на 15% після відшкодування внесків, за умови встановлення дворічного терміну між датою завершення внеску та розподілом.
1. Визначення податкової суми
в. Одиниці, підписані на випуск
Суми, що відповідають розподілу частки активів FCPR, виділяються як пріоритет для відшкодування внесків. Отже, для кожного власника розподілені суми не оподатковуються, коли вони менші за суму його внесків, фактично сплачених і ще не амортизованих.
Відповідно, вони вираховуються із вартості або ціни придбання одиниць FCPR.
Отже, оподатковувана сума розподілу дорівнює перевищенню сум, які виплачуються на пред'явника, або, де це застосовно, реальній вартості цінних паперів, які йому призначені, над сумою внесків, які він фактично сплатив, і на які ще не вказувались попередні розподіли. Це перевищення оподатковується за рік, у якому воно з’явилось.
Надлишок, згаданий у I-B-1-A § 100 підлягає режиму довгострокового приросту капіталу у пропорції, що існує між сумою внесків, внесених протягом щонайменше двох років на дату розподілу, та загальною сумою внесків, внесених на ту саму дату. Внески, що використовуються для визначення цього співвідношення, розуміються як фактично сплачені внески, незалежно від того, чи були вони відшкодовані на дату відповідного розподілу.
b. Акції придбані
У випадку, коли підрозділи FCPR були придбані та не підписані на випуск, пункт 2 5 статті 38 CGI визначає методи оподаткування розподілу активів, здійснених FCPR.
У тому випадку, якщо первинний абонент продає свої паї протягом життя FCPR, суми, що надалі розподіляються фондом, звільняються від покупця аж до ціни придбання одиниць. Перевищення сум, отриманих власником паю, залишається оподатковуваним у режимі довгострокового приросту капіталу, якщо він придбав свої паї як мінімум на два роки.
Коли інвестор продає свої паї, собівартість, яка враховується при розрахунку приросту капіталу, зменшується на величину розподілених сум, які були звільнені. Таким чином, розмір приросту капіталу дорівнює ціні продажу у тому випадку, якщо після придбання паїв FCPR у початкового інвестора новий інвестор отримав вигоду від розподілу активів з фонду. На суму, принаймні рівну закупівельна ціна його одиниць.
проти Наслідки механізму щодо амортизації
Розподілені суми, що розподіляються на відшкодування внесків згідно із застосуванням 2 ° 5 статті 38 CGI, зменшуються до собівартості одиниць FCPR для визначення положень, прийнятих з метою знецінення цих цінні папери.
2. Розподіли, що отримують вигоди від режиму звільнення
в. Участі, що дають право на режим звільнення
Податковий режим зарезервований для розподілу FCPR щодо продажу цінних паперів, що відповідають певним умовам. Вони стосуються мінімального порогу цінних паперів, який FCPR повинен мати безпосередньо в капіталі емісійної компанії, та періоду їх зберігання.
Коли FCPR інвестує в інший фонд або інший суб'єкт венчурного капіталу, із режиму прозорості, встановленого законодавцем, випливає, що умови строків (і володіння капіталом), зазначені в I-B-2-a-1 і 2 § 160 та 170 для визначення ставки податку, оцінюються безпосередньо на рівні "фонду фондів".
1 ° Поріг для участі в капіталі компанії-емітента
Цінні папери, що дають право на пільговий режим, повинні становити щонайменше 5% капіталу компанії-емітента. Цей поріг тримання під вартою, який повинен бути дотриманий протягом двох років, такий самий, як і той, що вимагається для застосування режиму матері-дочки.
2 ° Термін зберігання цінних паперів
Для того, щоб претендувати на режим звільнення, цільові цінні папери повинні були зберігатися як мінімум протягом двох років у FCPR до розподілу прибутку від капіталу в результаті їх вибуття. Цей період оцінюється на дату передачі. Якщо цінні папери утримуються FCPR менше двох років, вони спричиняють оподаткування за податковою ставкою 15% (пор. I-B-3 § 200).
Коли акції або паї, продані FCPR, були отримані в рамках обміну, конвертації або відшкодування цінного папера, що надає доступ до капіталу компанії, відраховується дворічний період зберігання. Від придбання цінних паперів, що дають доступ до компанії капіталу, а не від їх конвертації, обміну чи викупу в акції.
3 ° Виключення цінних паперів з переважно ріелтерських компаній
З 1 статі I статті 219 CGI випливає, що режим звільнення не застосовується до розподілу активів, пов'язаних з продажем цінних паперів переважно компаній з нерухомості, що ці передачі здійснюються прямо або опосередковано.
Визначення переважно зацікавлених компаній, що займаються нерухомістю, ідентичне визначенню quinquies I статті 219 CGI (щодо цього поняття, BOI-IS-BASE-20-20-10-30).
4 ° Виключення цінних паперів з компаній, заснованих у не кооперативній державі
Розподіли, пов'язані з продажем цінних паперів компаній, заснованих у не кооперативній державі або на території (BOI-INT-DG-20-50), не отримують вигоди від режиму звільнення згідно з положеннями про статей I статті 219 CGI.
b. Податкова система
Відповідно до полових положень I статті 219 CGI, довгостроковий приріст капіталу, пов'язаний з розподілом FCPR, що є результатом продажу цінних паперів, що відповідають строку та умовам зберігання капіталу, описаним у I-B-2-a-1 і 2 § 160 та 170 звільняються від фінансових років, що починаються 1 січня 2007 р. або пізніше. На відміну від того, що передбачено для продажу пайових цінних паперів, згаданих у квінвіке I статті 219 CGI, жодна частка витрат і зборів не повинна включатися до оподатковуваного доходу . Тому звільнення є повним.
3. Розподіли, що оподатковуються за ставкою 15%
Розподіли, які не відносяться до сум від продажу власних цінних паперів, визначених 1 статтею I статті 219 CGI, оподатковуються за ставкою 15% понад відшкодування внесків за умови дотримання дворічного період між датою завершення внеску та датою розподілу.
Звичайно, оскільки ці розподіли підпадають під режим довгострокового приросту капіталу, вони повинні компенсуватися довгостроковими збитками капіталу, понесеними протягом того ж фінансового року, включаючи ті, що стосуються іншої ставки (19%). Тільки залишок оподатковується за ставкою 15%, якщо прибуток від капіталу не використовується для компенсації довгострокових збитків, понесених протягом попередніх десяти років.
З положень абзацу I статті 219 CGI випливає, що прирост капіталу та збитки від продажу фіскальних одиниць FCPR підлягають довгостроковому режиму, коли ці одиниці утримуються інвестором принаймні п'ять років.
Дві статеві групи I статті 219 CGI встановили механізм прозорості приросту капіталу в результаті продажу фіскальних одиниць FCPR, що утримуються принаймні п’ять років, щоб вони могли скористатися звільненням від режиму, передбаченим щодо власні цінні папери. Таким чином, ці прибутки від капіталу звільняються до суми активів FCPR, представлених власними цінними паперами. Надмірна частина довгострокового приросту капіталу оподатковується за ставкою 15%.
Коли паї утримуються менше п’яти років, застосовується короткостроковий режим приросту та збитків.
А. Методи оподаткування прибутку від капіталу при вибутті
Режим звільнення застосовується до приросту капіталу від продажу одиниць FCPR, які відповідають умовам для отримання вигоди від довгострокової ставки. Отже, це приріст капіталу від фіскальних одиниць FCPR, що утримуються щонайменше п’ять років.
Коли приріст капіталу фактично потрапляє під довгостроковий режим, його сума повинна розподілятися пропорційно до складу активів FCPR, щоб визначити частину прирісту капіталу, яка, ймовірно, отримає користь від режиму звільнення.
Коли паї утримуються менше п’яти років, застосовується короткостроковий режим приросту та збитків.
Лише частка прибутку від капіталу при вибутті, яка відповідає частці загальних активів FCPR, представленій власними цінними паперами у значенні статей I статті 219 CGI, отримує вигоду від режиму звільнення. Таким чином, для розрахунку коефіцієнта, застосованого до загальної суми довгострокового приросту капіталу, слід використовувати вартість пайових цінних паперів, визначену в IB-2-a § 150 та наступних, які є акціями або паями, як чисельник. компанії, що утримуються безпосередньо FCPR як мінімум два роки за умови, що цей фонд протягом двох років безпосередньо утримував щонайменше 5% капіталу емісійної компанії, при цьому зазначено, що цей поріг може бути досягнутий завдяки цінним паперам утримуються іншими FCPR або компаніями венчурного капіталу (SCR), які діяли узгоджено.
Суми, що очікують розподілу менш ніж за шість місяців, що відповідають продажам власних цінних паперів, додаються до вартості визначених таким чином пайових цінних паперів.
Надмірна частина приросту капіталу оподатковується за ставкою 15%.
Цінні папери в компаніях, що займаються переважно нерухомістю, не можуть бути враховані для визначення частки загальної суми активів, представлених цінними паперами, що спричиняє пільговий режим оподаткування (CGI, ст. 219, I-a-sexies).
Протягом фінансових років, що починаються 1 січня 2011 р. Або пізніше, цінні папери компаній, створених у не кооперативній державі чи на території, не можуть бути враховані для визначення частки загальної суми активів, представлених цінними паперами, що дає право на податковий режим. (CGI, ст. 219, Ia-секси).
На відміну від того, що передбачено для продажу пайових цінних паперів, згаданих у квінкві I статті 219 CGI, статі I статті 219 CGI не передбачає оподаткування частки витрат та витрат на приріст капіталу що, отже, отримує вигоду від повного звільнення від фінансових років, починаючи з 2007 року. Це особливість, властива інвестиціям у сектор венчурного капіталу: плата за управління та операційні витрати несе інвестиційна структура, а не інвестор.
Б. Доля втрат капіталу при вибутті
Статевий акт I статті 219 CGI не обмежує умови розподілу капітальних збитків від продажу паїв FCPR або акцій SCR. Отже, вони можуть бути стягнені з усіх довгострокових приростів капіталу, включаючи ті, що підлягають оподаткуванню за ставкою 19%, не обмежуючись звинуваченнями щодо приросту капіталу тієї ж природи.