Час капіталізму ледь не помер Le fil des region News Le Quotidien - Chicoutimi
7 вересня: "Що таке позика ніндзя?"
У вересні 2008 року економіст порівняв стан економіки США із станом кота, "застряглого на гарячому і дуже тонкому даху". Ситуацію ще більше погіршує той факт, що кішка вже використала "вісім із дев'яти життів".
Після років ейфорії Америка прокидається в кошмарі. Мільйони американців більше не можуть виплачувати свої іпотечні кредити. На деяких вулицях Х'юстона, Лас-Вегаса чи Клівленда ми вже не можемо порахувати кількість покинутих будинків.
Ласкаво просимо до божевільного світу іпотечних кредитів, який веде економіку на межу прірви. Якому отруйному подарунку ви віддаєте перевагу? Позика "ніндзя", надана тому, хто не має "ні доходу, ні роботи, ні забезпечення, ні першого внеску"? Або Option ARM позику? Завдяки цьому ви щомісяця сплачуєте лише кілька центів, навіть якщо ваш борг виходить з-під контролю.
“Щоб взяти такий кредит, потрібно бути ідіотом. Але це одне з наших найвигідніших вкладень », - сказав фінансовий бос Джон Девейні у відомому інтерв’ю. [1] Завдяки "ідіотам" месьє заплатив за "Роллс-Ройс", приватний літак, будинок, схожий на замок, 143-футову яхту та кілька картин Ренуара, щоб зіграти вишукану.
Але "бульбашка" нерухомості лопнула. Фондовий ринок падає. Ціни на житло впали на 30%. Паніка поширюється на банківський сектор. 7 вересня уряд бере під контроль двох іпотечних гігантів, Фанні Мей та Фредді Мак, щоб уникнути їх катастрофічного банкрутства.
Це буде недостатньо.
12 вересня в Нью-Йорку Федеральні резерви скликають великих банкірів з Уолл-стріт на надзвичайні збори.
- Це остання шанс зустрічі? - запитує один із них.
- Ні, відповідає колега. Настав час суджень.
15 вересня: падіння "горили"
Новина впала рано вранці: Lehman Brothers оголошує про банкрутство! Так, Lehman, заснована в 1844 році. Гігант на 639 мільярдів доларів. Найбільше банкрутство в історії США. Це сигнал до порятунку. Дау-Джонс падає на 500 очок (4,5%).
Звичайно, труднощі братів Леман були відомі. Але всі вірили, що гіганта врятує уряд, незважаючи на його борги в 60 мільярдів доларів. Сюрприз. "Ми ніколи не вважали за доцільне використовувати гроші платників податків для порятунку Lehman Brothers", - говорить Генрі Полсон, міністр фінансів США.
Напередодні британський банк Barclays розглядав можливість придбання кульгавої качки. Але це мало отримати схвалення акціонерів. Надто довго. Кажуть, що закінчив переговори міністр фінансів Великобританії Алістер Дарлінг. Жоден спосіб не принести "рак" іпотечних кредитів США до Великобританії.
Озираючись назад, можливо, особистість генерального директора Лемана Річарда Фульда, він же "горила", не допомогла справам. [2] Кажуть, що воно видає стільки людського тепла, скільки холодильна шухляда особливо морозного морга. Також жартують, що він вирішив присудити премію в розмірі 100 доларів працівникові, який придумав найкращу ідею заощадити гроші під час кризи. Врешті-решт нагороду виграв молодий керівник, який запропонував зменшити премію до 50 доларів.
17 вересня: Хто буде наступним?
Хто наступним потоне? Меррілл Лінч? Морган Стенлі? Подейкують, що навіть Goldman Sachs зазнає проблем.
Через два дні після того, як Lehman Brothers збанкрутував, страхи орієнтуються на страховий гігант American International Group. Іронічний поворот, коли ми знаємо, що за кілька днів до того такі агентства, як Moody's та Standard & Poor's, дали йому кредитний рейтинг AAA.
Якщо падіння Лемана створило величезну ударну хвилю, то AIG обіцяє виглядати як атомна бомба. AIG - найбільша страхова компанія у світі. Вона не просто страхує ваш будинок. Це також страхує гроші, які вам позичає банк. За винятком того, що з початку кризи мільйони іпотечних кредитів залишились невиплаченими. AIG більше не може повертати мільярди доларів отруєних позик.
17 вересня Федеральний резерв США взяв під контроль AIG, вклавши в нього 85 млрд доларів. Очевидно, компанія стала занадто великою, щоб збанкрутувати. Відразу виникають питання. Чому врятувати страхового гіганта, а не Lehman Brothers двома днями раніше? Навіть сьогодні справа викликає суперечки.
Не знайшовши відповіді, Уолл-стріт зберігає почуття гумору.
Запитання: Яке прізвисько у брокера, який на початку тижня гладить п’ять сорочок?
Відповідь: оптиміст.
29 вересня: "Перш за все, не вимовляйте слово" паніка "
За словами Бена Бернанке, голови Федеральної резервної системи США, фінансові ринки перебувають у стані "анафілактичного шоку", як у випадку з важкою алергією. Гроші вже не течуть. Економіка загрожує зануренням у коматозний стан.
Раптом економічні телешоу залучають достойну аудиторію Super Bowl. Для заспокоєння глядачів CNN забороняє висловлюватись словами та фразами на кшталт "вільне падіння", "паніка" чи "крах" з повітря. [3] Консультант CNBC каже, що аудиторія керується "тим самим інстинктом, який привертає допитливих до місця автомобільної аварії".
Проблема в тому, що дуже мало експертів можуть просто пояснити "фінансові продукти", що спричинили кризу. Наприклад, як щодо обмінів кредитних дефолтів *? Журнал Newsweek описує їх як "монстра", що знаходиться на півдорозі між страхуванням та ставками, що страхує погані позики. Ринок у 62 трильйони доларів, котрий в результаті поглинув Уолл-стріт. [4]
Найгірше закінчилося? Зовсім не. 29 вересня Палата представників відхилила план порятунку, поспішно придуманий урядом США. Відразу ж Dow Jones втратив 778 очок (7%). Менш ніж за рік вартість фондового ринку американських компаній впала на 25%. Або 4,8 трлн. Дол., Якщо хочете. Випадково це в три з половиною перевищує ВВП Канади.
3 жовтня: "Настільки популярний, як сесія тортур"
Після днів суперечок Конгрес Сполучених Штатів в кінцевому підсумку прийняв допомогу у розмірі 700 мільярдів доларів. Не зрозуміло, чи це хороша новина. "Опитування показують, що план настільки ж популярний, як сесія катувань", - прямо сказав міністр фінансів Генрі Полсон. [5]
Більш серйозно, сенатор класифікує коментарі своїх виборців на дві категорії. "Є ті, хто каже мені" Ні! " і тих, хто каже мені "Ніколи в житті!" ».
Багато американців обурюються тим, що уряд витрачає мільярди доларів на порятунок Уолл-стріт, оскільки тисячі людей втрачають свої будинки. Зарозуміла поведінка кількох керівників не допомагає. Одного разу керівники American International Group не хочуть відмовлятися від своїх бонусів у розмірі 165 мільйонів доларів, хоча компанію щойно врятували державні гроші. Наступного дня ми дізнаємось, що генеральний директор отримав бонус до смерті в розмірі 1 мільйон доларів, хоча він і досі живий.
У жовтні автовиробник General Motors опинився на межі катастрофи. Заводи закриваються. Тисячі робітників звільняються. Щоб заощадити, навіть батареї в годинниках більше не замінюють. Але це не заважає генеральному директору Ріку Вагонеру вилітати до Вашингтона приватним літаком, щоб просити у уряду грошей.
Розчарований обраний чиновник коментує: "Він схожий на хлопця, який їде на супі на лімузині".
7 жовтня: "Найгірша фінансова криза з 1929 року"
Спочатку Європа та решта світу думали, що вони в безпеці. Міністр фінансів Німеччини Петер Штейнбрюк каже, що це суто американська криза, спричинена "спрощеною" філософією laissez-faire. Його італійський колега Джуліо Тремонті запевняє нас, що банківській системі його країни не загрожує, "тому що ми там не говоримо англійською".
Але європейці швидко розуміють, що вся світова фінансова система заражена. Крім того, "Греція, Фінляндія, Бельгія, Данія, Великобританія, Франція, Ірландія та Іспанія пережили більший майновий бум, ніж Сполучені Штати". [6]
З початку жовтня Міжнародний валютний фонд (МВФ) говорив про "найгіршу фінансову кризу з 1929 року". Європейський Союз, Канада та США знижують свої процентні ставки. 7-го Федеральний резерв США оголошує програму надзвичайних позик на кілька сотень мільярдів доларів.
Криза ще не закінчена. Далеко звідти. Це зруйнує цілі країни, включаючи Ісландію та Грецію. У Квебеку вона вириє яму в 40 мільярдів доларів в активах Caisse de dépôt et accommodation. Скрізь державні фінанси в мінусі.
З часом фондовий ринок знову почне рости. Ринки заспокоїться. Але руйнування кризи не буде повністю стерто. Стів Беннон, колишній радник президента Трампа, запевняє нас, що іскра "революції Трампа" виникла в той час. "Криза кристалізуватиме гнів на застійні зарплати, нерівність, імміграцію і, перш за все, еліту та уряд", - пише історик Адам Туз у своїй книзі "Розбитий". [7]
Пізніше ми скажемо, що кризу можна було "запобігти". [8] Дерегуляція, нестримність і навіть жадібність будуть звинувачуватися в економіці, подібній до казино. Зрештою, жоден Генеральний директор не буде засуджений. І якщо фінансовий світ сплачує штрафи на суму понад 200 мільярдів доларів, суми виплачують не керівники, а акціонери. [9]
Через десять років перші жертви кризи все ще перебувають на тому ж етапі. Наприкінці 2017 року, незважаючи на мільярди, вкладені у фінанси, близько 4,4 мільйона американців все ще застрягли в іпотеці, більшій за вартість їхнього будинку. [10] Вони можуть сказати вам, що банк: "Це компанія, яка позичає вам парасольку, коли погода хороша, і бере її назад, коли йде дощ".
* Французькою мовою ми іноді використовуємо переклад "договір обміну ризиком на неплатежі за замовчуванням".
ПРИМІТКИ
1. Інвестори: Як розбагатіти "німий" торговий кредит, CNN Money, 2 травня 2007 р.
2. «Вихідні дні Лемана»: найбільший банкрут в історії Америки, Agence France Presse, 2 вересня 2018 р.
3. Серед ринкової смути деякі журналісти намагаються применшити емоції, The New York Times, 21 вересня 2008 р.
4. Монстр, який з’їв Уолл-стріт, Newsweek, 6 жовтня 2008 р.
5. "До моєї шиї в цій кризі", The New York Times, 11 травня 2014 р
6. Розбитий: Як десятиліття фінансових криз змінило світ, Адам Туз, Вікінг, 2018 рік
8. Фінансової кризи можна було уникнути, результати опитування, The New York Times, 26 січня 2011 р
9. Що ми дізналися з фінансової кризи - і що ми вже забули, Los Angeles Times, 6 вересня 2018 р.
10. Посібник з фінансової кризи - 10 років потому, The Washington Post, 10 вересня 2018 р