Чи поєднуються заощаджувач, пенсіонер та інфляція? Circle de l; Коло заощаджень; Збереження
Економіка • 11 вересня 2018 р
З 2012 року загрозу називають дефляцією. Інфляція була бажаною. Метою реалізації нетрадиційної політики Європейського центрального банку (викуп облігацій та негативні ключові ставки) було сприяти зростанню інфляції. Те, чого бажали вчора, сьогодні викликає занепокоєння. Однак ця інфляція залишається виміряною. За кілька місяців він перевищив 2%. Використовуючи середньорічне значення, воно становить близько 1,8%. Цей невеликий стрибок інфляції на даний момент є дуже циклічним і перш за все наслідком зростання цін на енергоносії (+ 14% за один рік). Базова інфляція (за винятком товарів та послуг, що зазнають значних змін) залишається значно нижчою за 2%.
Порівняно з минулими періодами, цей невеликий підйом інфляції є незвичним для вкладників, оскільки процентні ставки залишаються аномально низькими. Як результат, заощаджувачі, принаймні ті, хто обрав переважно продукти з фіксованим доходом, стикаються з подвійним покаранням, низькими ставками та незначним поверненням інфляції.
Як реагують різні заощаджувальні продукти на інфляцію ?
Депозит на огляд, успішна неінвестиційна діяльність, особливо погана
Французи, як правило, дозволяють дедалі більше грошей спати на своїх поточних рахунках (депозити в очах) - понад 440 мільярдів євро (+ 30 мільярдів євро на рік). З інфляцією 1,8% французи за рік втратили 8 мільярдів євро з точки зору купівельної спроможності. Давати своїм грошам ніколи не окупитися, і це навіть правдивіше в часи зростання цін.
Страждають регульовані ощадні рахунки, повернення яких заморожено до 2020 року
Ставка ліврету A, встановлена на рівні 0,75% з 1 серпня 2015 року, не повинна змінюватися до 1 лютого 2020 року. При середній інфляції 1,8% реальна рентабельність Livret A є майже негативною. Для заощаджувача з 10 000 євро у своєму Livret A це означає, що він втрачає 100 євро за рік.
Ситуація жодним чином не порівнянна із ситуацією, яка склалася у 1980-х рр. Рівень Ліврет А становив 8,5%, але рівень інфляції становив 13%, що призвело до негативної реальної прибутковості понад 4%.
Упродовж тривалого періоду рівень ліврету А, як правило, нижчий, ніж рівень інфляції. Період, що розпочався наприкінці 1980-х - 2017 роках, що характеризувався показниками прибутковості вище рівня інфляції, здається, скоріше винятком. Нова формула, розроблена Міністерством економіки та фінансів, підтверджує можливість зниження рівня Ліврету А, ніж інфляція. З 1 лютого 2020 року ставка ліврету A встановлюватиметься із використанням середнього за півріччя рівня інфляції та короткострокових міжбанківських ставок (EONIA). Розрахована ставка буде округлена до найближчої десятої базисної точки (і більше не до чверті пункту, тобто 0,25%). Мінімальна ставка 0,5% також була включена і застосовуватиметься незалежно від результату формули розрахунку.
Буклет сталого та солідарного розвитку, який підпорядковується тій самій ставці, що і буклет А, зазнає тієї ж долі. Ситуація трохи менше погіршується для Народної ощадної книжки, коефіцієнт прибутковості якої становить 1,25%. Фактична віддача приблизно дорівнює ½ балу негативно. Прибутковість молодіжного буклету встановлюється установами, які його розповсюджують. Він не може бути менше 0,75%. Деякі заклади пропонують цей продукт на суму 1600 євро та зарезервований для дітей до 25 років за ставкою 2% за вирахуванням податку. У цьому випадку врожайність залишається позитивною близько 0,25 пункту.
Житловий ощадний рахунок - один із регульованих продуктів, найменш оплачуваний, 0,5%. Як результат, його реальна норма прибутку від’ємна на 1,3 бала.
Ситуація з планами житлових заощаджень є більш неоднозначною. Дійсно, тариф, який обслуговується, є чинним, коли план відкривається. Середня рентабельність PEL у червні 2018 року становила 2,69%. Але цей показник для 1985 PEL може досягти 4,75% та 6,13% з державною премією. Для тих, хто відкрився між 2003 і 2015 роками, норма прибутку становить відповідно 2,50 та 3,50%. Отже, реальна позитивна віддача в середньому становить 0,9%. За вирахуванням внесків на соціальне страхування, реальна віддача становить 0,43%.
З іншого боку, для ПЕВ, відкритих з 1 серпня 2016 р. Зі ставкою 1% і навіть більше, для тих, що відкриті з 1 січня 2018 р. За умови одноразового одноразового збору, дохід за вирахуванням податку становить 0,7 бала, а отже реальна чиста прибутковість від’ємна на 1,1 бала.
Банківські рахунки та подвійні штрафи
Пасові книжки стикаються зі зниженням процентних ставок та зростанням інфляції. За даними Banque de France, середня врожайність становить 0,26%. Застосовуючи одноразову одноразову суму (30%), валовий прибуток становить 0,18%. Після обліку інфляції реальна віддача від’ємна на 1,6 пункту.
Страхування життя, виграшні розрахункові одиниці
Єврофонди також стикаються зі зниженням процентних ставок та зростанням інфляції. За кілька років прибутковість євро коштів впала в середньому з 5% до 1,8%, тобто рівень інфляції. Коли враховується податок, реальна прибутковість за вирахуванням податку від’ємна на 0,5–0,8 бала залежно від податкової системи (24,7% або 30%). Ця втрата є ціною гарантії капіталу. Таким чином, прибутковість все більше передається через розрахункові одиниці (+ 5% у 2017 році).
Облікові одиниці із середньою прибутковістю 5% у 2017 році та акціями стійкіші до інфляції, ніж продукти з фіксованим доходом. Компанії можуть відповісти підвищенням своїх цін. Оцінка компаній, певною мірою, має тенденцію до загального руху цін. Більша інфляція також дозволяє інвестувати дешевше. Але, як сказав колишній канцлер Німеччини Гельмут Шмідт, сьогодні інвестиції - це прибуток завтра, а робота післязавтра.
Пенсіонери, невдахи від інфляції
1 жовтня 2017 року пенсіонери зафіксували переоцінку своїх пенсій у розмірі 0,8%. Наступне збільшення заплановано на 1 січня 2019 року згідно із Законом про фінансування соціального забезпечення на 2018 рік, втрата можливості придбання складе більше одного пункту, до якого додало безкомпенсоване збільшення ЦСУ для 60% з них. На 2019 рік втрата купівельної спроможності пенсіонера з пенсією в 1000 євро протягом року становитиме 200 євро через переоцінку до 0,3%. Як правило, пенсіонери краще переживають кризові періоди через тривалу виплату пенсій. Однак останні все ще досить погано індексуються щодо інфляції. Окрім того, пенсіонери також є заощадниками, які вкладають значні кошти в продукти з процентними ставками, вони також страждають від ерозії врожайності останніх.