Чи справді PEA привабливий для цінних паперів, що не котируються на біржі?

Дослідження

  • Фіскальне право
    • Комп’ютеризований облік податкового контролю та електронного архівування
    • Митне право
    • Закон про спадщину
    • Реєстраційний збір - ISF
    • Електронне виставлення рахунків
    • Африканське оподаткування та ринки, що розвиваються
    • Пряме оподаткування
    • Міжнародне оподаткування
    • Місцеві податки
    • Ціна трансферу
    • ПДВ
  • Соціальне право
    • Підтримка національної та міжнародної реструктуризації
    • Закон про соціальне забезпечення
    • Тривалість та організація робочого часу
    • Заощадження працівників
    • Управління міжнародною мобільністю
    • Колективні відносини та управління представницькими установами персоналу
    • Індивідуальні трудові відносини
    • Пенсійний і забезпечений
    • Здоров’я та безпека на роботі
  • Господарське право
    • Банківська справа та фінанси
    • Корпоративні
    • Конкуренція та європейське право
    • Громадський порядок
    • Торгове законодавство
    • Закон про компанії в скрутному становищі
    • Закон про споживання
    • Право інтелектуальної власності
    • Публічне право
    • Приватний капітал
    • Африка
  • Сектори
    • Закон про нерухомість та будівництво
    • Поширення
    • Енергія
    • Навколишнє середовище
    • Готелі та відпочинок
    • Інфраструктура та проектне фінансування
    • Науки про життя
    • Технології, медіа та телекомунікації
  • Brexit
  • Приховати навігацію
  • Фіскальне право
    • Комп’ютеризований облік податкового контролю та електронного архівування
    • Митне право
    • Закон про спадщину
    • Реєстраційний збір - ISF
    • Електронне виставлення рахунків
    • Африканське оподаткування та ринки, що розвиваються
    • Пряме оподаткування
    • Міжнародне оподаткування
    • Місцеві податки
    • Ціна трансферу
    • ПДВ
  • Соціальне право
    • Підтримка національної та міжнародної реструктуризації
    • Закон про соціальне забезпечення
    • Тривалість та організація робочого часу
    • Заощадження працівників
    • Управління міжнародною мобільністю
    • Колективні відносини та управління представницькими установами персоналу
    • Індивідуальні трудові відносини
    • Пенсійний і забезпечений
    • Здоров’я та безпека на роботі
  • Господарське право
    • Банківська справа та фінанси
    • Корпоративні
    • Конкуренція та європейське право
    • Громадський порядок
    • Торгове законодавство
    • Закон про компанії в скрутному становищі
    • Закон про споживання
    • Право інтелектуальної власності
    • Публічне право
    • Приватний капітал
    • Африка
  • Сектори
    • Закон про нерухомість та будівництво
    • Поширення
    • Енергія
    • Навколишнє середовище
    • Готелі та відпочинок
    • Інфраструктура та проектне фінансування
    • Науки про життя
    • Технології, медіа та телекомунікації
  • Brexit

справді

PEA та його близнюки PEA-PME дозволяють отримувати дивіденди та прибуток від капіталу без негайного оподаткування. У разі відмови від плану податок стягуватиметься до відповідної частки заробітку; але він буде обмежений внесками на соціальне страхування, якщо на цю дату план діяв щонайменше 5 років. Насправді податок на прибуток застосовується лише в тому випадку, якщо вилучення відбувається менш ніж через 5 років після відкриття, і те саме стосується виняткового внеску на високі доходи.


Якщо обмеження цих планів існують, деякі зникнуть, коли набуде чинності закон “Pacte” 1. Давайте пам’ятатимемо, наприклад, що зняття коштів понад 5 років більше не буде синонімом закриття плану або блокування платежів, що гранична сума виплат за PEA-PME впаде з 75 000 до 225 000 євро 2 і що законодавець послабив обмеження на інвестиції в цінні папери, що перелічені в PEA-PME.

PEA, як і PEA-PME, також може отримувати акції, що не входять в список. Але чи придатні вони для інвестицій у цінні папери, що не котируються на біржі ?

Якщо така можливість існує і здається привабливою, практика, на жаль, менш очевидна через обмеження щодо придатних цінних паперів, строків проведення операції або ризику у разі недотримання правил виконання плану.

Згідно з чинним принципом, дивіденди та прибуток від капіталу від цінних паперів, що знаходяться на звичайному рахунку в цінних паперах, оподатковуються за єдиним фіксованим вирахуванням (ПФУ або єдиний податок), тобто податок у розмірі 30%, що відповідає 12,8% від доходу податку та 17,2% внесків на соціальне страхування, до яких може бути доданий внесок на високі доходи.

Податок не лише важчий у разі прямого затримання, але й є більш складним. Він передбачає декларування прибутків, правильне віднесення капітальних збитків на приріст капіталу тієї ж природи, але також рішення щодо того, чи залишатись у ПФУ, чи обирати правила прогресивного масштабу ІР. Оподаткування за прогресивним масштабом, можливе за умови відмови від ПФУ на всі доходи та прибутки від капіталу за рік, які зазвичай підпадають під нього, здійснюється після вирахування надбавки у розмірі 40% та частки CSG, що підлягає вирахуванню у випадку дивідендів. Однак, що стосується приросту капіталу при вибутті, відрахування резерву передбачається лише в тому випадку, якщо цінні папери були придбані до 1 січня 2018 року (і його норма надбавки може становити 50%, 65% або 85% залежно від конкретного випадку).

Ці тонкощі не існують за пільговим режимом PEA чи PEA-PME.

На жаль, кілька цінних паперів не мають права, наприклад, привілейовані акції та цінні папери, для яких платники податків вимагають скористатися зниженням податку на прибуток, передбаченим у разі підписки або придбання цінних паперів МСП. У будь-якому випадку, володіння, що перевищують 25%, не мають права (утримуються прямо чи опосередковано з його подружжям або партнером, пов'язаними PACS, та їхніми спадкоємцями та нащадками).

Далі банки приділяють пильну увагу відповідності реєстрації цінних паперів, що не котируються на фондовій біржі, на PEA або PEA-PME. І щонайменше дві проблеми виникають із-за того, що цінні папери, що не перелічені на фондовій біржі, є менш легко торгуваними: час, необхідний банку для перевірки відповідності, не завжди буде сумісним із термінами інвестування та тим, чи цінні папери придбані на звичайному рахунку в цінних паперах, тоді буде дуже важко знайти рішення для реєстрації їх у PEA або PEA-PME.

Справді, податкова адміністрація дуже уважно ставиться до умов придбання цінних паперів, що не входять до списку, і може вдатися до кваліфікації зловживання правами. Законодавець також передбачив, що PEA не допускає придбання цінних паперів, які вже були у власності (поза цим планом) тим самим платником податку або його подружжям у шлюбі чи PACS, або їх спадкоємцями або нащадками.

Потрібна пильність, оскільки порушення функціонування PEA або PEA-PME призводить до його закриття з інколи дуже серйозними наслідками, зокрема втратою винятку для всіх цінних паперів, що фігурують у плані.

Примітки

1 Після опублікування цього закону в Офіційному віснику (який зараз неминучий, Конституційна рада видала своє рішення № 2019-781 DC 16 травня 2019 р.)
2 Однак платники податків повинні бути обережними: всі готівкові платежі, що здійснюються платником податків до ЧВП-ПЕМ та класичного ПЕА, не повинні перевищувати цього обмеження в 225 000 євро