Фінанси та фондовий ринок Що буде важливим на цьому тижні - Фінанси100
Дірк Штеффен, керівник відділу стратегії ринку капіталів Deutsche Bank, надає інвесторам настрій на сьогоднішній день, прогнозуючи короткі аналізи та новини. Сьогодні: Щотижневі календарі, цифри заробітку в США позитивно дивують низькими очікуваннями та іншим.
Зараз майже половина американських компаній подали свої звіти за третій квартал. Технологія лідирує з 85-відсотковими позитивними сюрпризами щодо заробітку, за якими слідують охорона здоров’я та нециклічне споживання. Енергія вже на дні - лише 50 відсотків. Загальний ринок становить вражаючих 78 відсотків.
Але нам не слід занадто захоплюватися: За останні дванадцять місяців аналітики зменшили оцінку своїх доходів за третій квартал звіту не менш ніж на десять відсотків. Економічне та роздрібне середовище залишило чіткі сліди, що також видно з повідомленого на 8% зниження прибутку для компаній у виробничому секторі. Загалом, ситуація з прибутком у США напружена, але в значній мірі, як очікувалось і вже врахована в поточних обмінних курсах
Від великої нафти до великої енергії
Цього року великі нафтові компанії уклали понад 70 зелених угод - більше, ніж у цілому в 2018 р. Нова спрямованість на такі проекти, як вітрові та сонячні парки, також може змінити спосіб фінансування нафтових компаній США. Колодязі біля узбережжя або в Техаському пермському басейні дають високі врожаї; Незважаючи на геологічні дослідження, на початку проекту незрозуміло, скільки нафти можна видобути. Оскільки компанії, таким чином, повинні платити премії з високим ризиком на ринку капіталу, вони створили значні грошові резерви для самофінансування.
Однак перед тим, як інвестувати у відновлювані джерела енергії, середні значення можна використовувати, щоб визначити, скільки електроенергії можна виробляти за один м рік. Завдяки такій здатності планувати, зелені угоди знаходять інвесторів, які бажають більше інвестувати і в минулому отримували 95 відсотків фінансування через ринок капіталу. Якщо нафтові компанії розширять це фінансування, їх грошові резерви будуть доступні для розподілу серед інвесторів. Перехід від Big Oil до Big Energy, ймовірно, затягнеться на роки - компанії все ще сильно залежать від ціни на нафту. Оскільки на 2019 рік очікується зниження прибутку приблизно на 22 відсотки, я залишаюся обережним.
Солодка спокуса, важкі наслідки
Близько половини населення в країнах-членах ОЕСР має надлишкову вагу, а кожен четвертий навіть страждає ожирінням. Згідно з дослідженням ОЕСР, шкільна успішність молодих людей страждає, і кількість днів хвороби вища серед постраждалих дорослих. В даний час близько 8,4 відсотка всіх витрат на охорону здоров'я в країнах ОЕСР йде на лікування наслідків ожиріння. У Сінгапурі, де споживання цукру в світі найбільше на душу населення, уряд зараз планує заборонити рекламу напоїв з високим вмістом цукру в боротьбі з ожирінням. На думку аналітиків, споживання цих продуктів уже падає - тенденція, яка повинна продовжуватися. Основні виробники в цій галузі вже пристосували свій асортимент продукції до цього і повинні мати можливість впоратися з цим. Тим не менше, виробники напоїв та продуктів харчування відстають від загального ринку через тривале циклічне зростання.
Що важливо цього тижня
Протягом тижня: Станом на звітний сезон у США, 164 з компаній S&P 500, включаючи Alphabet, Mastercard та General Motors, звітують. До європейських звітів належать HSBC, Total, Santander та Volkswagen.
Понеділок Британський парламент голосує за пропозицію Бориса Джонсона про нові вибори.
Вівторок
• Індекс довіри споживачів Конференції США у жовтні. Індекс, швидше за все, знову покращився порівняно з попереднім місяцем, проте показав значні коливання з початку року.
• Рівень інфляції за жовтень у Японії, роздрібні продажі та промислове виробництво за вересень відбудуться відповідно у середу та четвер, відповідно. Цифри, ймовірно, знову змішаться.
Середа
• Збори щодо грошово-кредитної політики ФРС. Зниження ставок встановлюється на ринку з імовірністю 90 відсотків; Deutsche Bank також очікує, що ключовий діапазон процентних ставок впаде на 25 базисних пунктів.
• Попередні цифри економічного зростання США у третьому кварталі. Економічне уповільнення, ймовірно, продовжиться - Deutsche Bank очікує річного зростання на 1,5 відсотка.
• Дані економічного зростання за третій квартал для Франції, Італії та єврозони будуть оприлюднені у четвер. Проблеми європейської промисловості не позбавлені наслідків; очікується зниження динаміки зростання.
• Індекси економічних настроїв для Єврозони та Італії. Обидва показники можуть погіршитися, в зоні євро навіть до найнижчого рівня з початку 2015 року.
• Очікується, що рівень безробіття в Німеччині в жовтні залишиться стабільним на рівні п'яти відсотків.
Четвер
• Рішення процентної ставки центральним банком Японії. Зниження ставки з імовірністю 90 відсотків буде встановлено на ринку до кінця року, тоді як Deutsche Bank не очікує зміни ставки в 2019 або 2020 роках.
• Бажаний рівень інфляції ФРС залишатиметься стабільним на рівні 1,4 відсотка.
• Термін повноважень президента ЄЦБ Маріо Драгі та голови Комісії ЄС Жана-Клода Юнкера також закінчується наприкінці місяця. Крістін Лагард (ЄЦБ) та Урсула фон дер Лейен (Комісія ЄС) замінюють кермо замість них.
• Офіційний індекс менеджерів із закупівель для Китаю в жовтні, приватний індекс кайсину для виробництва випливає в п'ятницю.
• Індекс менеджерів із закупівель у Чикаго у жовтні. Очікується поліпшення барометра настрою, але він не повинен перевищувати поріг розширення 50 балів.
П’ятниця
• Звіт про ринок праці в США у жовтні. З огляду на менше нових робочих місць, але сильніше зростання заробітної плати, у звіті слід підкреслити враження дедалі порожнього ринку праці.
• Індекси менеджерів із закупівель для виробництва у всьому світі в жовтні. З нетерпінням чекають, чи буде продовжуватися тенденція до зниження в цьому секторі, чи будуть якісь ознаки стабілізації.
• Жовтневий випуск Індексу менеджерів із закупівель виробничих процесів ISM у США. Після того, як у вересні падіння індексу до найнижчого рівня з 2009 року викликало економічні занепокоєння в США, очікуване відновлення має забезпечити деяке полегшення.
Номер дня: 93
Той, хто заходить у воду в Австралії, з невеликою невдачею плаває перед обличчям голодного крокодила. Це має незабаром змінитися: У штаті Квінсленд випробовуються пошукові безпілотники, щоб відстежити рептилій з повітря. Завдяки штучному інтелекту крокодила можна впізнати зі швидкістю досягнення 93 відсотків. Також планується додаток: для поточних звітів про крокодилів у режимі реального часу.