Гербаліф захищається від; бути "Медофом" режиму
Спекулятивний фонд звинувачує короля у прямих продажах харчових добавок будівельної піраміди.
Опубліковано 10.01.2013 о 18:44, оновлено 01.11.2013 о 08:01
Herbalife завдає удару у відповідь. Минулого місяця американського лідера в галузі харчових добавок та дієтичних продуктів, що продається мережею незалежних продавців, менеджер хедж-фонду Білл Акман звинуватив у масовій шахрайській операції.
Під час виступу перед десятками аналітиків у Нью-Йорку Майкл Джонсон, бос Herbalife, виступив із захистом у четвер і за пунктом заперечував звинувачення з емоцією, яку важко стримати.
Цей надважкий вага в прямих продажах зі штаб-квартирою на Кайманових островах хотів продемонструвати, що його зростання справді залежав від ефективного продажу його продукції мільйонам споживачів, а не, як звинувачує Акман, створення пірамідної мережі торгових посередників, яка поглинати свої запаси продукції та фінансувати покупку.
За оцінками компанії Lieberman Research, найнятою компанією Herbalife, 5,7 мільйона американців сьогодні регулярно купують у Herbalife замінники їжі або енергетичні батончики. Цей результат екстраполюється на репрезентативній вибірці з 2000 американців. Демонстрацію підтримали відеокліпи десятків англомовних та іспаномовних клієнтів Herbalife, щасливих схуднути та отримати енергію від продуктів компанії.
Розслідування можливих маніпуляцій на ринку
Презентація, що транслюється в прямому ефірі в Інтернеті, мала на меті відшкодувати шкоду, заподіяну Herbalife тригодинною бешкетництвом, виголошеною в минулому місяці Біллом Акманом, завдяки чому акції компанії за два дні знизилися на 21%. Знаменитий менеджер фонду Pershing Square Capital Management зробив ставку на 1 мільярд доларів на обвал ціни Herbalife, продавши коротше понад 20 мільйонів своїх цінних паперів. Його публічний хрестовий похід проти компанії, в якій працює понад 6000 людей, розглядається Майклом Джонсоном як небезпечна маніпуляція на ринку. За даними Wall Street Journal, регулятори розпочали розслідування цього питання.
Майкл Джонсон також спростував, що його компанія, обсяг продажу якої у 2011 році склав 3,5 мільярда доларів, витрачала мізерні суми на дослідження та розробки. За його словами, минулого року ці витрати сягнули 44 мільйонів доларів і як такі часто перевищують витрати його конкурентів. Доктор Василіос Франкос, колишній високопоставлений чиновник Управління з контролю за продуктами та ліками, федерального відомства, відповідального за регулювання наркотиків та харчових продуктів, давно захищає підхід та наукову етику Herbalife, лідером якої він є сьогодні.
У «Гербалайфу» не бракує союзників. Ціна компанії, яка зросла в четвер в середині сесії більш ніж на 4%, майже повернулася до рівня до операції, розпочатої Біллом Акманом. Інший відомий хедж-фонд, ТОВ “Третя точка”, щойно оголосив, що вклав інвестиції на тривалий термін у понад 8% капіталу Herbalife. Його менеджер Ден Лоб вірить у чесність керівництва компанії та довіру до її суперечливої моделі розподілу. Усвідомлюючи шок від його нападів на Гербалайф, на цьому тижні Білл Акман з'явився з більш зваженим тоном. Він обіцяє передати прибуток, який зможе отримати від спекуляцій на Herbalife, благодійним організаціям.
Білл Акман, провокаційний менеджер фонду
Управління хедж-фондами, як правило, мовчать. Білл Акман, менеджер Pershing Square Capital Management, є винятком. У 46 років цей корінний житель передмістя Нью-Йорка управляє майже 10 мільярдами доларів, і навпаки, любить, щоб про нього говорили. Успіх його ставок у сотні мільйонів доларів на подорожчання акції або, навпаки, на її крах, часто залежить від його здатності робити заголовки.
Публічно втручаючись, аргументуючи свою точку зору, Білл Екман намагається переконати інших інвесторів слідувати їх прикладу. Ці критики, як і у випадку його хрестового походу проти Гербаліфа, звинувачують його у маніпуляціях з ринком. "Інвестиційна професія вимагає, щоб ми мали достатню впевненість у своїй здатності бути правими, тоді як інші помиляються", - каже цей стрункий чоловік заввишки 1,90 м із сивим волоссям і пустотливими очима.
Його кропітка робота з аналізу портфеля MBIA призвела його у 2002 році до висновку, що муніципальний страховик облігацій прямує до катастрофи, маючи гарантії на мільярди доларів в облігаціях, заставлених на погані борги з нерухомістю. Імплозія "недорогого" в 2008 році підтвердила його правоту. З тих пір він відзначився тим, що зайняв посади в столиці таких компаній, як Target, Family Dollar, Fortune Brands та Burger King, для чого вимагав змін у стратегіях.
Але його велика ставка в 2010 році на кардинальну реструктуризацію мережі універмагів JC Penney досі не вдалася, що важить на результатах її інвестицій.