Я не втратив грошей
Кілька тижнів тому я сидів поруч із Ханнесом Андрошем, колишнім міністром фінансів Австрії, у телевізійній програмі ORF. Вже на своїй посаді у віці 30 років він довгий час був вундеркіндом австрійської політики, перш ніж натрапив на фінансову справу. Сьогодні він успішний підприємець та інвестор. Модератор запитав його: "Але ви, мабуть, втратили багато грошей у кризу". Андрош відповів: "Я. Я не втратив грошей. Я впевнений, що інвестую в багато акцій і компаній. Але це лише папери. Вони іноді вищі, а іноді нижчі". Я бажаю вам і такої безтурботності.
2008 рік на якийсь час буде з нами. Але рано чи пізно враження від найгіршого фондового року з 1931 року будуть перекриті новими враженнями. Людська пам’ять дуже обмежена, особливо це стосується фінансів.
Я вже кілька разів писав на цьому етапі, що ретроспективно, можливо, було неправильно не виходити з запасів навесні 2007 року. Тоді знаки для оцінки фондового ринку явно не продавалися, інакше ми порадили б це зробити.
Але інвестиційна стратегія завжди складається з багатьох рішень, а не лише з того, яке в даний момент робить вас особливо щасливим або злим. З 2007 року ми все частіше радимо відмовлятися від запасів енергії та банків, і ми рекомендуємо золото як страховий поліс.
Якщо вихід у 2007 році міг бути принципово виправданим, то після березня 2008 року, коли відбулася третя хвиля падіння цін (перша влітку 2007 року, друга в січні 2008 року), вступ був принципово виправданим. У квітні 2008 року запаси були вже досить дешевими. Після гарячої фази фінансової кризи восени 2008 року впевненість зараз на низькому рівні, як і ціни на акції, і мені дуже порадили почати нещодавно.
У будь-якій ситуації, крім справді великої Великої депресії, ви заробляєте багато грошей на акціях за цінами початкового рівня. Однак я не можу повністю виключити велику кризу, хоча центральні банки та уряди роблять все можливе, щоб протидіяти їй. Тож подумайте, що було б, якби велика криза все-таки сталася. Зберігайте запас золота. Але якщо центральні банки досягнуть успіху, буде інфляція - а строкові депозити чи облігації є поганими інвестиціями.
2008 рік показав нам - і, можливо, новим серед вас - як важко інвестувати. Хоча я точно передбачив фінансову кризу, загальна стратегія, очевидно, залежить не лише від прогнозу. Якби я рекомендував вам лише термінові депозити та золото в 2007 році, могло б бути так, що банки НЕ були б виручені, і ви втратили б усі свої гроші. Ми часто бачимо лише те, що сталося. Однак правильно, ставити себе в ситуацію прийняття рішень у відповідний момент часу (без сьогоднішнього відома)!
І ситуація прийняття рішень сьогодні не зовсім зрозуміла. Глобальний спад певний - навіть тоді запаси дешеві. Але не виключена і світова економічна криза. Отже: інвестуйте в різку рецесію з подальшою інфляцією і одночасно захищайтеся від великої кризи.
Якщо ми можемо працювати разом, щоб уникнути найбільших помилок (це багато, багато!), Щоб створити розумну суміш активів - і це наразі включає в себе багато запасів і трохи золота для нас - нам слід бути набагато, набагато вигіднішими, ніж більшість людей.
Бажаю тобі всього найкращого у 2009 році, здоров’я, щастя та успіхів!