лізинг
Лізинг - багатьом відомий як недорогий спосіб отримати новий автомобіль. Але не лише машини «здаються в оренду». Перш за все, лізинг дозволяє компаніям здавати активи в оренду, не купуючи їх під розстрочку.
Будинки, оргтехніка, кораблі, літаки - майже немає нічого, що не існує як пропозиція лізингу. Згідно з рекламою, інвестори повинні отримати від цього вигоду. Лізингові фонди мають на меті дати інвесторам можливість брати участь у компаніях, які отримують високий прибуток у цій прибутковій галузі бізнесу, "орендуючи" активи.
Як працюють лізингові фонди?
Інвестор бере участь у закритому фонді, який інвестує в певні об'єкти лізингу, наприклад, в адміністративний будинок або літак.
Якщо «лізинг» цих об’єктів проходить добре, інвестор бере участь у доході. Оскільки з метою оподаткування до нього відносяться як до бенефіціарного власника, його інвестиційні витрати в принципі можуть також компенсуватися податком. Тим часом, однак, можливості економії податків були значно обмежені.
Різні концепції лізингу
Фінансовий лізинг характеризується тим, що орендоване майно здається в оренду на переважно довгостроковий основний період оренди, який не можна скасувати. Строк та орендна плата регулярно обчислюються таким чином, що лізингова компанія відшкодовує свої інвестиційні витрати.
Після закінчення терміну оренди наймач часто має право придбати майно або укласти наступну оренду.
Неоціненний ризик фінансового лізингу полягає у довгостроковій платоспроможності орендаря, яку важко оцінити. Якщо це економічно переходить у хвіст, врожайність ризикує.
Стратегія короткострокових інвестицій принципово інша Оперативний лізинг. Найбільше ставки лізингу фіксуються на кілька років. Відповідно, лізингові фонди також інвестують у об'єкти з меншим терміном служби, такі як автомобілі, будівельна техніка або контейнери. Після закінчення терміну оренди він здається в суборенду за чинними на той час ринковими умовами. Виручка від продажу в кінці терміну також залежить від пануючої на той момент ситуації на ринку.
Участь у лізинговому фонді, який працює відповідно до цієї концепції, є справжньою підприємницькою, а отже, дуже ризикованою участю, в якій управління фондами має вирішальне значення. Кілька періодів оренди можна досягти лише за допомогою доглянутих об'єктів лізингу, і в кінці дня можуть бути привабливі надходження від продажу.
В операційному лізингу, крім платоспроможності лізингоодержувача, що важко оцінити, інвестори мають додаткові, незліченні ризики, що випливають із загальних ринкових подій.
Що слід враховувати при інвестуванні в лізинговий фонд?
Будь-хто, хто зацікавлений у лізинговому фонді, повинен знати про ризики такої участі у підприємницькій діяльності, яку непрофесіонал навряд чи розрахує.
Успішна підприємницька участь завжди залежить від серйозності ініціатора. Ось чому ця людина повинна мати багаторічний досвід та продемонструвати перевірені позитивні результати роботи, що підтверджується нейтральним органом.
Лізинговий фонд повинен зосередитись на комерційному чи муніципальному лізингу, а не на приватному, через необхідну кредитоспроможність орендаря. Проспект слід перевіряти відповідно до так званого стандарту IDW, а для фонду повинен бути доступний звіт аудитора IDW.
Витрати на участь у фонді слід ретельно перевірити перед початком роботи. Тут також двозначні відсотки - це порядок дня.
Економічний успіх інвестиції в лізингові фонди в основному залежить від ініціатора та платоспроможності орендаря.
Менш досвідчені інвестори, які хочуть уникнути збитків, повинні уникати оренди коштів як форми інвестування.