Перлини на фондовій ринковій економіці

Оновлено: 17.03.20 - 17:15

перлини

Deutsche Börse у Франкфурті.

З моменту свого рекордно високого показника у квітні 2015 року німецький індекс акцій втратив близько 25 відсотків. На щастя, є запаси, в які завжди варто потрапити.

Що стосується інвесторів в акціонерний капітал та фонди, ситуація викликає затягування волосся. Фондові ринки вже багато місяців переживають кризу: з моменту досягнення рекордно високого показника у квітні 2015 року німецький індекс акцій (Dax) втратив близько 25 відсотків. Незважаючи на те, що ціни нещодавно відновилися, все може погіршитися: "Той факт, що 25 відсотків вже не вистачає зверху, не гарантує, що подальші 50-відсоткові втрати ціни не стануть наслідком", - попереджає Маттіас Штайнгауер з концепції Vermögensmanagement у Білефельді . На щастя, є акції, в які завжди варто інвестувати - незалежно від того, що відбувається на ринках. Разом із Штайнгауером та іншими розпорядниками активів ФР визначила найбільш цікаві з цих запасів.

Перевірена стратегія - робити ставку на акції, які вже багато років платять високі дивіденди. Тоді можливе довгострокове зниження ціни акцій мало що впливає на інвесторів. Тому що акціонери можуть щороку втішати себе привабливими дивідендами.

Час робити ставку на таких зірок дивідендів хороший. З одного боку, тому що вони відносно недорогі з огляду на нещодавні втрати цін. А по-друге, тому що більшість перелічених німецьких компаній виплачують свої щорічні дивіденди навесні. Той, хто зараз купує німецькі акції, може отримати повний дивіденд всього за кілька тижнів. Датою розподілу, як правило, завжди є день після щорічних загальних зборів, на яких інвестори офіційно визначають розмір розподілу.

В середньому дивідендна дохідність (тобто дивіденд відносно ринкової вартості) 30 компаній Dax в даний час становить близько 3,5 відсотка. Це означає: Лише за рахунок дивідендів інвестори отримують кратну частину доходу, який вони отримали б в даний час за допомогою цінних паперів з фіксованим доходом, ощадних вкладів або строкових депозитів.

Очікується, що енергетична компанія Eon цього року буде найщедрішою з точки зору дивідендів: очікується розподіл 50 центів на акцію. Враховуючи поточну ціну акцій близько 8,20 євро, це відповідає дивідендній дохідності більше шести відсотків. Але інвесторам варто тут придивитися уважніше. Оскільки в Eon прибуток відривається через поступове припинення ядерної енергетики та енергетичний перехід. Ціна акцій різко впала, а дивіденди також різко скоротилися за останні роки. У 2011 році він був утричі вищим - 1,50 євро. Подальші скорочення або навіть повна втрата дивідендів у найближчі кілька років не можуть бути виключені в Eon.

Конкурент EON RWE вже показав шлях: нещодавно він оголосив, що акціонери не отримають дивідендів цього року. До речі, таку ж долю спіткає і акціонерів охопленого кризою Deutsche Bank.

У Allianz справи виглядають зовсім інакше. Страхова група вже оголосила, що збільшить дивіденди цього року до рекордних 7,30 євро за акцію. При поточній ціні акцій близько 144 євро це відповідає дивідендній дохідності близько 5,1 відсотка. Вам не доведеться боятися невдачі розподілу. Навпаки: на відміну від Eon, дивіденди в Allianz протягом останніх років постійно зростали, саме тому акціонери можуть сподіватися на подальше збільшення в найближчі роки.

Adidas кидає виклик низхідній тенденції

На додаток до альянсу, Munich Re, Daimler, BASF, Siemens та Deutsche Post в даний час пропонують дивідендні доходи більше ніж на чотири відсотки серед компаній DAX. Врешті-решт, це становить від трьох до чотирьох відсотків у BMW, Deutsche Telekom та Vonovia. Жодна з цих компаній не очікує зменшення або зменшення дивідендів у найближчі роки.

"Неможливо обійти акції з високими дивідендами", - підтверджує Френк Візер, керівник управління майном PMP в Donner & Reuschel в Люксембурзі. Майкл Дутц, генеральний директор Adlatus Asset Management у Хемніці, бачить це так само. Дуц навіть підозрює, що нинішня слабкість на фондових ринках контролюється великими інвесторами, щоб отримати дешеві акції до травня місяця дивідендів. Він припускає, що Dax знову підніметься вище 12000 пунктів цього року і, таким чином, наблизиться до свого старого максимуму з минулого року.

Є компанії, яким інвестори так довіряють, що ціна їх акцій залишатиметься стабільною, навіть якщо фондові ринки в цілому зазнають краху. Однією з таких компаній є швейцарська харчова компанія Nestlé, частка якої в даний час наближається до свого рекордно високого рівня. Nestlé виплачує дивіденди майже щороку, починаючи з 1923 року. Це створює довіру. Крім того, "Нестле" майже завжди встигала збільшити продажі та прибуток. За даними радника з питань активів Дуца, корпораціями, які мають такий же успіх у довгостроковій перспективі, є фармацевтична компанія Pfizer, постачальник телекомунікаційних послуг Verizon та гігант напоїв Coca-Cola, які рідко зазнавали значних невдач на фондових ринках.

Холдинг Berkshire Hathaway легендарного інвестора Уорена Баффета також виявився особливо стабільним у важкі часи вже більше 50 років. Наразі акції холдингової компанії Google Alphabet та акції Facebook, історія фондового ринку яких ще порівняно молода, практично зросли.

Також у Німеччині деякі компанії вражаюче кидають виклик тенденції до зниження на фондових біржах. Наприклад, виробник спортивних товарів Adidas, медична група Bad Homburg Fresenius, виробник вітрогенераторів Nordex, біотехнологічна компанія Sartorius, автомобільний постачальник Fuchs Petrolub та ІТ-компанія Software AG.

Але зараз навіть найбільші перлини перетворилися на шлак. Але як стався обвал фондового ринку в березні 2020 року?