Платіжний баланс - фінанси для всіх
- месенджер
- Копіювати посилання
Платіжний баланс - це документ національних рахунків, який відстежує всі економічні потоки (товари, послуги, капітал тощо) між країною та рештою світу протягом року.
Французький торговий дефіцит 2019 (попередні дані): 43,8 млрд. Євро
Мало документів з національних рахунків настільки важливе, як платіжний баланс. Різні статті, включаючи торговельний баланс та поточний рахунок, перевіряються урядом та центральним банком для управління економічною політикою. Дійсно, саме ці статті узагальнюють торговий баланс між країною та рештою світу.
Платіжний баланс у цілому є документом, розбитим на безліч статей. Візьмемо (спрощений) приклад платіжного балансу Франції у 2018 та 2019 роках:
Повідомлення (млрд. Євро)
Кредит 2018
2018 дебет
Баланс 2018 року
Баланс 2019 року (попередній *)
Поточний рахунок (1)
975
990
-15
-19
Торговий баланс
Баланс послуг
Первинний дохід **
Вторинний дохід
Рахунок капіталу (2)
2
2
Фінансовий рахунок (3)
358
331
27
20
Прямі інвестиції
Портфельні інвестиції
Інші фінансові потоки
Помилки та упущення (4)
-14
-1
Остаточний продаж
0
0
* Тимчасові дані від Banque de France. Метод розрахунку торгового дефіциту відрізняється від митного (дефіцит торгового балансу Франції у 2019 р. Становив 58,9 млрд євро за митними та 43,8 млрд євро за Банком де Франс).
** Первинний та вторинний дохід на 2019 рік.
Поточний рахунок
поточний рахунок (1) простежується сума міжнародної торгівлі товарами (торговий баланс) та послуги (баланс послуг). Негативне сальдо вказує на те, що імпорт (дебет) перевищує експорт (кредит): таким чином, сальдо торгового балансу Франції в розмірі 43,8 млрд євро вказує на те, що Франція імпортувала на 43,8 млрд євро товарів більше, ніж робить.
У поточному рахунку ми також знаходимо доходи факторів виробництва (первинні доходи) як зарплата або інвестиційний дохід. Наприклад, прибуток іноземної компанії, створеної у Франції та репатрійованої до країни походження, виглядає як дебет первинного доходу. І навпаки, заробітна плата француза, який збирається щодня працювати в Швейцарію чи Люксембург, здається, зараховується до основного доходу.
Нарешті, вторинний дохід - це міжнародна допомога та грошові перекази за кордон. Наприклад, пересилання іммігрантом грошей сім’ї у країні походження негативно впливає на вторинний баланс доходів приймаючої країни.
Рахунок капіталу
рахунок капіталу (2) відстежує купівлю або продаж нефінансових активів, таких як патенти чи авторські права. Суми, що беруть участь, як правило, низькі. У 2019 році Франція продала решті світу більше нефінансових активів, ніж купила.
Фінансовий рахунок
фінансовий рахунок (3) представляє суму фінансових потоків між країною та рештою світу (прямі інвестиції, портфельні інвестиції - акції, облігації тощо - а також інші типи інвестицій).
Позитивне сальдо свідчить про те, що решта світу інвестувала в країну більше, ніж навпаки; таким чином + 8 мільярдів євро на прямі інвестиції в 2019 році, свідчить про те, що решта країн інвестувала у Францію більше цього товару, ніж французькі резиденти інвестували за кордон.
І навпаки, негативний показник є ознакою того, що жителі Франції інвестували більше коштів за кордон, ніж іноземці у Франції.
Стаття "інші фінансові потоки" в основному включає торгові кредити, умови оплати, банківські позики, купівлю-продаж деривативів та зміни валютних резервів (валют або золота, що зберігаються центральним банком).
Помилки та упущення
помилки та упущення (4) представляють як помилки, так і округлення збору даних, а також певні затримки платежів з часом.
Наприклад, оплата за літак виконується протягом декількох років, поки доставка здійснюється в певний рік. Отже, для кожного року існує розрив між торговими потоками та фінансовими потоками, що відображається у статті “Помилки та упущення”.
Іноді фінансовий рахунок подається у зворотному порядку, тобто фінансові потоки подаються у формі активів та зобов'язань, а не дебетів та кредитів, що призводить до зміни знаків. У цьому прикладі ми обрали більш просту схематичну презентацію, оскільки це дозволяє отримати остаточний нульовий баланс, додавши всі залишки.
За побудовою платіжний баланс завжди знаходиться в рівновазі. Тобто, додаючи всі позиції, ми завжди отримуємо нуль. Це пов’язано з тим, що будь-який дефіцит поточного рахунку повинен фінансуватися за рахунок профіциту фінансового рахунку, і навпаки.
Якщо країна має дефіцит поточного рахунку, це означає (спрощеним способом), що вона імпортувала більше, ніж експортувала. Однак іноземні постачальники вимагають оплати, а французькі імпортери повинні будуть отримати необхідну іноземну валюту. Отримання цих іноземних валют представляється надлишком на фінансовому рахунку. Іншими словами, країни з дефіцитом поточного рахунку позичають валюти, необхідні їм для сплати імпорту з країн з профіцитом поточного рахунку.
Для подальшого
Здравствуйте,
Я не зовсім розумію поняття втечі капіталу, мені здається, що коли капітал вкладається, його важко вивести. І тоді, якщо агент продає свій капітал на ринку, тоді його придбає інший агент, і капітал залишиться в країні.
Не могли б ви просвітити мене ?
Втеча капіталу відноситься до масового і раптового відтоку капіталу з країни. Тоді під "капіталом" мається на увазі ціла серія фінансових активів, які сягають навіть грошей. Таким чином, якщо американський заощаджувач перераховує кошти зі свого поточного рахунку в банк, що знаходиться в Німеччині, то відбудеться відтік капіталу з США.
Команда Lafinancepourtous.com
Привіт, я хотів би знати, як введення капіталу призводить до падіння процентної ставки, а відтік капіталу - протилежного ефекту?
Давайте подумаємо про ринок позичкових коштів: він складається з попиту та пропозиції на позикові кошти. Процентна ставка - це ціна на цьому ринку, яка врівноважує попит та пропозицію. Приплив капіталу означає, що пропозиція коштів збільшується за інших рівних умов. При незмінному попиті ціна (а отже і процентна ставка) на цьому ринку знижується. Крім того, відтік капіталу являє собою зменшення пропозиції: позикові кошти знаходяться в меншій кількості, що призводить до збільшення процентної ставки.
Команда Lafinancepourtous.com
Я знаходжу продукт, присутній у всіх розділах BP
Чи можу я говорити про монофонічний або універсальний птах
(приклад олії)
Здравствуйте,
Ми не впевнені, що розуміємо ваше запитання. Дійсно, навіть якщо країна експортує лише один вид товару (наприклад, нафту), а жодного не імпортує, фінансові потоки обов’язково з’являться в платіжному балансі.
З повагою,
Команда Lafinancepourtous.com
Багато людей, коли чують про сальдо та сальдо торгівельного балансу держави, уявляють, що це фінанси держави (державна структура), про які йде мова, як і домогосподарства., Уявляючи, у випадку Франції, що французька держава заборгована перед іноземними країнами. Однак, коли ми говоримо про торговий баланс, ми робимо баланс надходжень і відтоків товарів і товарів, що стосуються тієї чи іншої країни, але ми не говоримо про заборгованість.
Коли ви купуєте автомобіль, вироблений в Японії, у автосалону, ніхто не заборговує за кордоном: дилерський центр платить постачальнику, а потім продає автомобіль покупцеві з прибутком. Хто в боргу перед "Японією"? Ніхто, мабуть. Дефіцит торгового балансу також можна розглядати як збільшення купівельної спроможності домогосподарств в країні-імпортері.
Зокрема, я не розумію наступного аргументу: якщо країна А експортує 100 мільярдів, а імпортує 130 мільярдів, це 30 мільярдів боргів. Але ми не говоримо тут про країну - державну державну структуру - власника вироблених товарів та покупця імпортних товарів, як торговець, який повинен підвести підсумок своїх покупок та продажів. Якщо в країну суб'єкти економічної діяльності імпортують більше, ніж експортують, це може бути тому, що споживачі можуть дозволити собі імпорт, навіщо говорити про борг? Коли я споживаю та купую імпортну продукцію, я не заборговую в іноземних постачальниках. Повертаючись до країни А, яка імпортує на 30 мільярдів більше, ніж експортує, чому б вона мала борг у розмірі 30 мільярдів, якщо економічні суб'єкти, які походять від цього імпорту, мають засоби для оплати? ?
Я розумію, що можна сказати, що торговий дефіцит може бути показником деіндустріалізації, відсутності конкурентоспроможності, погано диверсифікованого виробничого сектору і в контексті значного дефіциту призвести до знецінення валюти ... але факт сказати, що "країна" (однозначний термін, оскільки ми думаємо про державний бюджет) має борг, я хотів би зрозуміти механізм цього боргу.
Дійсно, коли ми говоримо про міжнародну торгівлю, мова йде не лише про державу, а про країну в цілому (держава, домогосподарства, компанії, центральний банк ...).
Якщо країна має дефіцит поточного рахунку (або дефіцит торгівлі, простіше кажучи), вона імпортувала більше, ніж експортувала, і повинна сплатити різницю своєму іноземному постачальнику. Тому він повинен здійснити передачу активів (валюти чи іншого активу) своєму іноземному постачальнику або вступити в борг з ним. Таким чином, чистий борг (борг за вирахуванням активів) країни з дефіцитом торгового балансу збільшується.
У платіжному балансі неможливо побачити, на якого економічного агента впливає ця зміна чистого боргу, оскільки це документ, який групує країну в цілому.
З повагою
Команда Lafinancepourtous.com
Зверніть увагу, що представлена презентація не відповідає BPM6, особливо щодо рахунку капіталу. Я нагадую вам, що ми, як правило, маємо мати: поточний рахунок + рахунок капіталу - фінансовий рахунок + помилки та упущення = 0. Ця рівність не підтверджена ні в 2019 році, ні в 2018 році. Що стосується 2018 року, то причина полягає в тому, що презентація відповідає BPM5, а не BPM6
Здравствуйте,
Ви маєте рацію, але, як ми пояснили в дешифруванні, ми обрали цю презентацію, оскільки нам здається більш інтуїтивно зрозумілим механізми.
З повагою
Команда Lafinancepourtous.com
Привіт, одна з сучасних дорікань міжнародної валютної системи полягає в тому, що вона перешкоджає збалансуванню платіжного балансу. Це через постійне гальмування мобільності капіталу в деяких країнах, таких як Китай ?
Заздалегідь дякую за вашу відповідь і приємного дня !
Здравствуйте,
Ми не обов'язково погоджуємось із вашою початковою передумовою, згідно з якою поточна система запобігає перебалансу платіжного балансу. Це може бути правдою в межах єврозони через відсутність змін номінального курсу, але не обов'язково на глобальному рівні.
З повагою
Команда Lafinancepourtous.com
Привіт, я хотів би зрозуміти зв’язок між поточним рахунком та інвестиціями (наприклад: якщо поточний рахунок має дефіцит, інвестиційні можливості в країні кращі, ніж деінде). Я не розумію посилання. Заздалегідь дякую за вашу відповідь.
Здравствуйте,
Баланс платіжного балансу - це питання не інвестиційних можливостей, а бухгалтерського балансу. Якщо поточний рахунок у дефіциті (проти надлишку), то фінансовий рахунок обов’язково в надлишку (проти дефіциту). Інвестиції (прямі або портфельні) представляють лише частину фінансового рахунку.
З повагою
Команда Lafinancepourtous.com
Доброго вечора, я не розумію твердження: "Якщо країна має дефіцит поточного рахунку, це означає (спрощеним способом), що вона імпортувала більше, ніж експортувала. Однак іноземні постачальники вимагають оплати, а французькі імпортери повинні будуть отримати необхідну іноземну валюту. Отримання цих іноземних валют представляється надлишком на фінансовому рахунку. "
Дійсно, якщо країна має дефіцит поточного рахунку, економічним агентам цієї країни, отже, знадобиться іноземна валюта для оплати надлишкового імпорту, що, як правило, не призводить до відтоку капіталу для придбання іноземної валюти. перевищення фінансового рахунку ?
Здравствуйте,
Ми не розуміємо вашого запитання, тому що нам здається, що ми говоримо те саме: дефіцит поточного рахунку автоматично призводить до профіциту фінансового рахунку (крім помилок та упущень).
З повагою
Команда Lafinancepourtous.com
Чи можна сказати, що "дефіцит платіжного балансу збільшує зовнішню заборгованість, а отже сповільнює економічне зростання" ?