Реформа пенсійних внесків для вищих керівників на 2,8 млрд. Менше коштів,
Складний перехід
Опубліковано 16.12.2019 о 16:10
Поділіться статтею у Facebook
Поділіться статтею в Twitter
Пенсійна реформа розділить на дев'ять внесків понад 120 000 євро річного доходу. Керівники більше не отримуватимуть права, що перевищують цю суму, але можуть знайти вигідну заміну в приватних пенсійних заощадженнях, тоді як перехід буде дорогим для державної системи.
Вони будуть частково виключені з майбутньої пенсійної системи. Керівники бачитимуть, що їх внесок перевищує 120 000 євро річного доходу за схемою, яку уявляє уряд: з 28,12% нижче цієї суми він впаде до 2,81%. Але зняття коштів, які перевищують цю межу, не призведе до додаткових прав. 2,81% - це "внесок солідарності", який не дасть жодного балу і не буде входити в розрахунок майбутньої пенсії. Загалом до фондів нової системи буде додано близько 300 мільйонів євро. Тож, більш рівноправною та справедливішою є ця реформа? Не зовсім. Ці внески вже існують спочатку, на нижчому рівні, близько 2,3%. Перш за все, дефіцит у касах нової системи обіцяє бути величезним. Пояснюємо чому.
За старою системою працівники приватного сектору щорічно доплачували до 324 000 євро на додаткову пенсію. Серед них трохи більше 200 000 заробили понад 120 000 євро у 2016 році, згідно з даними Agirc-Arrco. Їх внески, що перевищують цю майбутню межу, становили, за оцінками, щонайменше 3,1 мільярда євро на рік, включаючи дві третини внесків роботодавців: стільки грошей, що не заповнить скарбницю системи після реформи. Швидке віднімання дозволяє кількісно визначити дефіцит у 2,8 млрд. Євро. Тому, щоб збалансувати систему, ціль уряду, отже, потрібно буде шукати цю суму в іншому місці.
Вищим керівникам не доводиться надто турбуватися з цього приводу. Щоб продовжувати інвестувати свої доходи понад 120 000 євро у свою майбутню пенсію, їм пропонується звернутися до приватних пропозицій пенсійних заощаджень. Ці продукти дають змогу вносити гроші на рахунок протягом усього робочого життя. Це індивідуалістична система: ви зробите свій внесок згодом. На момент виходу на пенсію заощаджувач може вибрати отримання ренти до смерті або фіксованої суми грошей. Їх розмір залежить від прибутковості заощаджень, залежно від більш-менш вигідних (і ризикованих) фінансових вкладень, на які їх розмістила керуюча фінансова установа. Керівники зможуть скористатися своїм меншим внеском для інвестування цих продуктів: працівник, який платить 200 000 євро на рік, автоматично додатково заробляє 6500 євро чистого доходу, тобто. 541 євро на місяць.
Чи вони втратять, вкладаючи свої гроші в ці приватні пенсійні накопичувальні плани? "Це більш ризиковано, ніж державна система, оскільки лише в пенсійному віці вони знають, скільки заробили свої заощадження. Але вони можуть знайти там більшу віддачу", - пояснює Майкл Земмур, економіст Паризького університету 1. Вони навіть мають хороший шанс вийти на перше місце, за словами Вінсента Тузе, економіста Французької обсерваторії економічних кон'юнктур (OFCE): "Прибутки, які ми можемо спостерігати сьогодні щодо заощаджень - пенсії досить високі і представляють досить низькі ризики. Ті, що пропонує американська пенсія кошти, як правило, значно перевищують очікувані при системі оплати праці ".
Дорогий перехід
Керівники вищого рівня можуть навіть скористатися підтримкою свого роботодавця. Внутрішні системи пенсійних накопичень вже існують у багатьох компаніях, де рахунки працівників частково фінансуються їхньою компанією. І вони мають усі шанси на розширення. "Вінсент Тузе, керівник вищого рівня керівництва, домовляться про кращу підтримку. Вони вимагатимуть компенсації, тоді як їх роботодавець буде платити менше внесків у новій системі".
Щасливий (помилковий) збіг обставин: такий тип механізмів заохочується законом Пакт, прийнятим у квітні минулого року. Цей текст сприяє переведенню пенсійних заощаджень на новий рахунок у разі зміни компанії. Перш за все, це створює податковий стимул, щоб зробити ці товари більш привабливими, оскільки вкладені суми можна вирахувати з оподатковуваного доходу (в межах 10%). Цього достатньо, щоб покрити прибуток від зменшення внесків: у нашому прикладі керівник, який платить 200 000 євро на рік, він зможе вирахувати всі свої 541 євро додаткового щомісячного чистого доходу зі своєї податкової звітності, якщо він це зробить інвестує в пенсійні заощадження. Зрештою, якщо він не втратить усі свої інвестиції, цей працівник має всі шанси стати переможцем у реформі. Пенсійним фондам також є що відзначити, оскільки, як очікується, вони отримають сотні тисяч нових клієнтів за кілька мільярдів євро.
Хоча старші керівники можуть сподіватися обійтися дешево, пенсійна система ризикує зазнати тривалого збитку від їх нижчого внеску. Дохід понад 120 000 євро уникне перерозподілу, який здійснюється державною системою, де найбагатші отримують нижчі пенсії пропорційно до своїх минулих доходів.
Перш за все, перехід від старої до нової системи буде дуже дорогим. Потрібно буде продовжувати виплачувати додаткові пенсії керівникам протягом десятиліть, тоді як внески падатимуть, як тільки реформа буде впроваджена в 2025 році. Співробітники, народжені до 1975 року, продовжуватимуть отримувати права понад 120 000 євро після 2025 року і отримуватимуть повну додаткової пенсії, коли вони виходять на пенсію, до 2040 року. Народжені після 1975 року більше не отримуватимуть прав за цим обмеженням з 2025 року, але сплачені до цього внески дадуть їм право на зменшену додаткову пенсію, яку вони ліквідують до початку 2070-ті рр. стільки грошей, які доведеться знайти в касі, зі зменшеними доходами "Внесок у розмірі 2,81% понад 120 000 євро буде далеко не компенсацією вартості цього переходу, вважає Майкл Земмур. Для цього потрібно буде використовувати резерви або зменшити пенсії". Один із згубних наслідків реформи, який досі залишався непоміченим.