Сім’я Міттал, щоб зменшити свою вагу в ArcelorMittal Les Echos
Операція прискореного скорочення боргу для ArcelorMittal. Перший у світі металургійний завод вчора вдень оголосив про намір дуже швидко зібрати 3 млрд. Доларів США, або 2,3 млрд. Євро, з метою покращення балансу, підірваного різким споживанням сталі у світі та накопиченням збитків. Скориставшись відносним покращенням на фондовому ринку (АСС за місяць взяв 15%), група розпочала збільшення капіталу на 2,5 млрд. Доларів, супроводжуючи випуск конвертованих облігацій на 500 млн. Доларів.
Кошти будуть збиратися в основному від інституційних інвесторів, і справу слід закрити дуже швидко. Вчора ввечері операція, організована Goldman Sachs, Calyon та Société Générale, здавалася, проходила добре. "Це вже двічі переписується", - сказали вони в торговому залі. Проте фондова біржа була вибаглива. Титул втратив до 11% учора в Парижі, закінчивши 3,70%.
"Правильна пропорція"
Сім'я Мітталів, зі свого боку, лише частково піде за збільшенням капіталу. Він підпишеться лише на близько 10% пропонованих цінних паперів, тоді як контролює 43% капіталу. Щоб його вага за круглим столом була зменшена приблизно до 40%, ми сказали вчора в штабі. Ознака нестачі грошей для Лакшмі Міттала та його родини чи відсутності впевненості? Зовсім не, каже керівництво: «10% - це правильна пропорція для того, щоб виявити довіру до компанії, водночас даючи можливість іншим акціонерам увійти. "
Для ArcelorMittal ставки чіткі. Йдеться про дотримання умов, домовлених з банками, які позичили гроші групі. В іншому випадку вони можуть вимагати негайного відшкодування та спричинити кризу. Однак із погіршенням стану рахунків сталеливарного виробника вага його боргу щодо операційної маржі зросла. У першому кварталі операційний дохід був обмежений до 883 млн. Дол. США, що в 6 разів менше, ніж роком раніше. І вдруге поспіль група оприлюднила значні квартальні чисті збитки (1,1 млрд. Доларів, або 816 млн. Євро), набагато більші, ніж очікувалося. Чистий борг, зі свого боку, зріс до 26,7 млрд. Дол
доларів.
Якщо операційні доходи та борг залишаться на цьому рівні протягом року, коефіцієнт боргу групи досягне майже 8, тоді як керівництво зобов'язується не перевищувати 3,5. "Тому існує значний ризик того, що ці зобов'язання, ці завіти не будуть дотримані", суддя Александр Вайнберг, аналітик Petercam.
Звідси і рішення керівництва швидко поліпшити баланс, розпочавши операцію вчора. До кінця року він має намір зменшити борг на $ 4 млрд. Одночасно група посилює заходи щодо зменшення витрат для покращення операційного доходу та обмеження відтоку грошових коштів. Також будуть залучені клієнти: вчора ArcelorMittal вказав, що вважає можливим підвищити ціни в найближчі місяці, незважаючи на кризу.
Розшифруй світ згідно
Щодня написання Les Echos приносить вам достовірну інформацію в режимі реального часу. Це дає вам ключі до розшифровки новин та передбачення наслідків поточної кризи для бізнесу та ринків. Як розвивається ситуація зі здоров’ям? Які нові заходи готує уряд? Чи покращується діловий клімат у Франції та за кордоном ?
Ви можете розраховувати на те, що наші 200 журналістів дадуть відповідь на ці запитання, а також на аналізі наших найкращих підписів та відомих авторів, які повідомлять ваші думки.