Стратегія гантелей проти чорних лебедів - школа грошей
Стратегія гантелей. Коли фінансова система стає азартною
Чи можемо ми передбачити майбутнє? Ні. Але оскільки ми продовжуємо вірити, що можемо, ми здивовані реальністю - як це зараз відбувається зі світовою фінансовою кризою. До відкриття Австралії європейці вірили, що всі лебеді були білими. Різні кольори? Немислимий. Але потім була відкрита Австралія. І там були чорні лебеді. З тих пір їх стали використовувати як метафору раптово, але дуже малоймовірних та надзвичайних подій. Сюди входять початок Першої світової війни, тріумфальне просування Google, 11 вересня 2001 р., І поточна фінансова криза.
Чорні лебеді вчать співати ринки капіталу
Ці несподівані події постійно повертаються, навіть якщо ми не можемо або не хочемо їх уявити. Надзвичайно маловірогідні події на ринках капіталу можуть мати значний вплив на активи інвесторів та інвесторів. Ігнорування чорних лебедів може в будь-який спосіб зіпсувати людей. Для багатьох американців мрія про власні чотири стіни перетворилася на кошмар. Багато ісландців втратили свої заощадження внаслідок краху банку. А у Німеччині федеральний уряд та банківська асоціація повинні були допомогти фінансисту нерухомості Hypo Real Estate із 150 мільярдів євро. Невдахи фінансової кризи можуть заспівати пісню про те, що чорних лебедів неможливо передбачити звичайними засобами.
Потрібна фундаментальна зміна парадигми
Як не дивно, але небезпека чорних лебедів зростає, чим більше знань ми набуваємо. Чим більше ми знаємо, тим більше шансів у нас розвивати оманливе почуття безпеки. Наслідки цієї ілюзії знання всього наочно демонструє криза на світових фінансових ринках. Банки та страхові компанії базували свої бізнес-моделі на припущенні, що вони можуть точно оцінювати ризик, використовуючи дані минулого. Ви створили продукти, які змусили інвесторів вважати, що ризики можна управляти. Фатальна і перш за все дорога помилка. Можна визнати певним фактом, що час традиційних моделей економічного ринку минув.
Вчіться на мінливості природи
Рятувальна ідея полягає в тому, щоб гарантувати, що людські помилки в розрахунках залишатимуться обмеженими на ринку капіталу, і не допустити їх поширення по всій системі. Спроба зменшити коливання на ринках капіталу - безглузда справа. Цей шум на фінансових ринках абсолютно природний. Це як те, що відбувається в повсякденному житті. Постійна вгору і вниз. Зменшення мінливості та впливу звичайної випадковості означає, що ми більше піддаємось дії чорних лебедів. Створюється штучний спокій. З біології ми знаємо, що природа і всі популяції відчувають надзвичайну мінливість і, таким чином, постійно чергуються періоди надлишку та дефіциту.
Надлишок і недолік схожі на світло і тінь
Для нас, людей, це означає, що ми повинні бути налаштовані на досвід і переносити надзвичайні надлишки та крайні дефіцити. Наше споживання їжі подано тут як приклад. Жоден з тих, хто намагається переконати нас, що нам «потрібне триразове харчування» і «дотримуватись міри в їжі», емпірично не підтвердив, чи насправді це здоровіше, ніж періодичні пости, що слідують за великими бенкетами. Піст поширений у більшості релігій.
Звідки взялася думка про те, що «регулярні» фізичні навантаження? У кам’яному віці не було нікого, хто би бігав по 30 хвилин щодня тижня. Мисливці кам’яного віку цього не робили. Тоді ви їздили між крайнощами. Багато дозвілля, трохи висока інтенсивність. Застосовується до наших днів, поєднання дуже тривалих прогулянок у поєднанні з інтенсивними фізичними навантаженнями має більше сенсу, ніж простий біг.
Тільки ті, хто пристосовується до різних фаз життя "спокій і напруженість", "відсутність і достаток" або "безпека та ризик", можуть мужньо дивитись чорним лебедям в очі.
Стратегія гантелей проти чорних лебедів
Стратегія гантелей показує, як ці висновки можна застосувати до ринків капіталу для розробки простих та зрозумілих інвестиційних стратегій. Якщо бачити тверезо, основною метою капітальних вкладень є нарощування активів та забезпечення їх вартості. Стратегія гантелей розрізняє ці дві частини: захист активів та зростання активів.
Найважливіша частина стратегії гантелей, захист активів, характеризується високою часткою інвестицій вкрай низького ризику. Саме в цьому сьогодні полягає велика проблема. Стратегія гантелей полягає в обміні частини активів на цінності, які залишаються привабливими в довгостроковій перспективі і можуть бути обмінені на інші товари.
Друга сторона гантелі відома як "зростання активів". Тут навмисно приймають високі ризики, щоб скористатися можливостями на ринках капіталу. Як і у важкоатлета, обидві сторони гантелі повинні бути в рівновазі. Тільки так можна захистити вас від чорних лебедів.
Баланс двох сторін гантелі
Використовуйте лише короткострокові інвестиції, такі як фонди грошового ринку або короткострокові інвестиції, для складання безризикового портфеля (захист активів). Частка грошового ринку в портфелі спрямована на зменшення ризику, а не на підвищення прибутковості. Щоб не піддаватися ризику інфляції, цю позицію хеджують дорогоцінними металами. Це створює конструкцію на стороні захисту активів, яка захищає як від інфляції (дорогоцінні метали), так і від дефляції (грошові кошти).
Друга сторона "зростання активів" гантелей працює лише в тому випадку, якщо у вас є перевага у знаннях та ризиковий ризик. Все інше було б як азартна гра, де ви можете лише програти. Йдеться не про спостереження за окремими ключовими цифрами, а за цілими ринками. У випадку однієї лише гри-піраміди, яку можна охарактеризувати в нашій нинішній грошовій системі, позитивна віддача може бути досягнута за короткий час за рахунок інших учасників ринку. "Зростання активів" - це приблизно ця перевага знань.
У звичайних теоріях портфеля інвестор зазнає негативних наслідків від «чорних лебедів». Навпаки, стратегія гантелей значно зменшує ризик «чорного лебедя». Він навіть піддається цьому позитивно.
Наступний чорний лебід обов’язково прийде
Ми не можемо передбачити майбутнє з упевненістю, тому що ми судимо сьогодні за нашим досвідом від вчора. Жодна історія не ілюструє це краще, ніж про англійського капітана Едварда Джона Сміта. Після першого подорожі "Адріатика" в 1907 році Сміт сказав американській пресі в Нью-Йорку: "Якби хтось попросив мене коротко описати свої 40 років у морі, я б сказав лише" без подій ". Я ніколи не потрапляв у аварію, про яку варто згадати, ніколи не бачив аварії, ніколи не керував кораблем, який зазнав аварії або опинився в скрутному становищі, яке могло призвести до катастрофи ... Я не можу уявити ситуацію що може потопити корабель. Сучасне суднобудування занадто розвинене для цього "(Джерело: www.tictanic.de) П'ять років потому Сміт прийняв командування" Титаніком ".
Надіслати коментар скасувати відповідь
Ви повинні увійти в систему, щоб залишити коментар.