Світ стійкості ETFs пояснив; rt

Нахили країн та галузей для показників ESG?

Наступні графіки показують, як критерії виключення, оцінка ESG та будь-які обмеження інвестицій насправді впливають на розподіл країн та галузей окремих категорій індексу. Найпомітнішими змінами у розподілі коштів у країні є те, що США втрачають вагу на всіх ESG ETF, а найбільшу користь можуть отримати Німеччина, Австралія, Нідерланди та Данія.

світ

Зміни у вагових коефіцієнтах у секторах не настільки однорідні, як у випадку розподілу по країнах. Жодна галузь не має однозначних переваг у всіх категоріях ESG порівняно зі світом MSCI. Тільки Енергія втрачає вагу в кожному індексі.

Як результат, можна констатувати, що існують цілком зрозумілі відхилення у розподілі між країнами та секторами між індексами ESG та показниками. Однак використання 5-відсоткового обмеження для окремих компаній може, однак, у разі необхідності запобігти значній перевазі для окремої галузі. Ми не можемо підтвердити звинувачення в нахилі сектору, який зазвичай трапляється в індексах ESG.

Рейтинг ESG значно відрізняється

На додаток до індексів ESG, розрахованих MSCI, існують цікаві концепції інших постачальників індексів, які, в свою чергу, покладаються на оцінки ESG інших рейтингових агентств. Це створює напрочуд великі розбіжності в оцінках ESG між окремими рейтинговими агентствами, а отже, і в зважуваннях індексів у портфелях ETF.

Як приклад, ми порівняли два індекси з категорії ESG Best in Class & Exclusion від двох постачальників MSCI та Dow Jones. У той час як 384 індивідуальні посади залишаються в MSCI World SRI після набору балів, Dow Jones налічує 523 компанії. У ширшому SRI Dow Jones враховується більше компаній із середньою та малою капіталізацією, тоді як MSCI SRI покладається на більший ваговий коефіцієнт.