Ваші фінанси »фондовий ринок реалізує схеми Ле Девуар
Жерар Берубе
Посилення капіталу в 20% у 2019 році врятувало рік для пенсійних планів. Таким чином, облігації з визначеною вигодою (DB) змогли компенсувати найнижчу дохідність облігацій до погашення за останні 60 років.
Аналітики Національного банку зазначають, що світові акції завершили рік на ура, давши найкращі показники за останні десять років за світовим індексом MSCI. «Приріст був широко розповсюдженим, і всі основні регіони демонстрували двозначні показники», - поступливий тон центральних банків та нижчі ключові ставки були серед каталізаторів. Але для планів БД ...
Цей досить хороший рік на фондовому ринку дав загальну віддачу від MSCI Global 22,9% індексу S&P/TSX, 28,9% (у доларах США) S&P 500 та 27,7% (у доларах США) Акції. Що стосується канадських облігацій, то тиск на зниження ставок змусив канадський індекс довгострокових облігацій зрісти на 12,7% торік. Роблячи це, актуарська фірма Aon Canada підрахувала, що загальна віддача активів планів із визначеними виплатами в її всесвіті зросла в середньому на 15,9% минулого року.
Виходячи з кредитоспроможності, показник фінансового стану Мерсера за гіпотетичним пенсійним планом досягнув 112% станом на 31 грудня порівняно зі 102 на початку року. Середній коефіцієнт платоспроможності планів клієнтів фірми щодо людських ресурсів становив 98% проти 93% на кінець 2018 року.
Для Aon цей коефіцієнт становив 102,5% на 1 січня 2020 року, збільшившись на 7,2 відсоткових пункти за рік, що наближає коефіцієнт до його квартального рекорду, досягнутих у третьому кварталі 2018 року. «Частка повністю профінансованих планів становила на 54% станом на 1 січня 2020 року, збільшившись на 16 процентних пунктів за 12 місяців », - додає Аон.
Стільки про актив. Що стосується пасивів, то "дохідність 10-річних облігацій все-таки закінчила рік на 26 пунктів нижче, ніж на початку 2019 року, а довгострокові облігації приносять 42 пункти", пише Aon. У свою чергу Мерсер зазначає, що "позитивні показники ринку акцій протягом 2019 року дали типовим пенсійним планам ДБ дуже хороший рік, незважаючи на найнижчі показники рентабельності довгострокових облігацій за останні 60 років". А Ф. Хуберт Тремблей, старший радник Mercer, Канада, додав: «Плани DB, які вкладають значні кошти в акції, ще раз можуть подякувати ринкам за те, що вони врятували їх від року, який міг бути катастрофічним. "
Фірма підкреслює, що підвищення рівня фінансування на основі платоспроможності не завадило чинити тиск на зобов'язання за цими планами, представленими у фінансовій звітності, за рахунок найнижчих коли-небудь процентних ставок та низьких кредитних спредів за високоякісними корпоративними облігаціями. . "Можливо, збільшення на 15% облігацій на балансах організацій протягом року може привернути увагу фінансових директорів та інвесторів до накопичених зобов'язань, чого вони, можливо, не помітили б. Відсталим", попереджає пан Трембла.