Жертви іспанської "зеленої бульбашки" Les Echos
Це історія дорогої помилки. У 2007 році Джуліан Родрігес вклав усі свої заощадження у сонячну панель. Він розкинувся на 10 гектарах коричневого ґрунту на околиці Віллануева-де-лос-Інфантес, в Кастилії-Ла-Манча, регіоні, усеяному вітряками більше століття. Джуліан Родрігес сподівався виростити свої гроші і насолодитися комфортною пенсією. Сьогодні він кусає пальці: після низки законодавчих змін він опинився на межі розорення, як тисячі дрібних іспанських інвесторів.
Прямий наслідок прийнятих в Іспанії нових правил - зменшення підтримки відновлюваних джерел енергії та поступове зменшення “енергетичного дефіциту”, який загрожував всій іспанській електроенергетичній системі. Як і скрізь в Європі, державні органи спочатку переважно субсидували зелену енергію - з 1998 року було витрачено 50 мільярдів євро на сприяння розвитку цих секторів - не думаючи, що ця активна підтримка в підсумку збільшить такий розрив між регульованою ціною на електроенергію та його виробнича вартість: при 26 мільярдах євро розрив став справді некерованим і вимагав радикальних рішень. "Помилкою було не сприяння відновлювальним джерелам енергії, а те, як це було здійснено: справжнє фіаско", - нарікає експерт у цій галузі.
Щоб зрозуміти, як ми туди потрапили, нам потрібно повернутися на сім років тому. На початку 2007 року Іспанію купала ейфорія, її зростання здавалося вічним, споживання енергії продовжувало зростати, в той час як країна сильно залежала від імпорту палива, банки мали велику ліквідність, а кредити текли. Крім того, соціалістичний уряд Хосе Луїса Родрігеса Сапатеро демонструє готовність зберігати навколишнє середовище - стурбованість, яка не витримає краху іспанського міражу. Отже, всі умови виконуються для того, щоб Іспанія стала Ельдорадо відновлюваних джерел та надала собі засоби для цього. ризикуючи викликати справжній міхур.
Дуже щедра дієта
Потім жила експлуатується тисячами способів: одні отримують ліцензії на їх перепродаж за високою ціною, інші спеціалізуються на розробці проектів. Завдяки цьому буму, 32% попиту на електроенергію вже було покрито відновлюваною енергією в 2012 році. Але ця розробка мала набагато більші витрати, ніж сьогодні, з огляду на підвищення конкурентоспроможності зелених технологій. "Ми заплатили решті світу кривій навчання", нещодавно проаналізував Альберто Надаль, державний секретар з питань енергетики в "Ель-Паїсі".
Охоплений навколишньою ейфорією, Джуліан Родрігес вирішив у 2007 році спробувати щастя. За іронією долі, цей онук і син електриків, сам бос МСП, що спеціалізується на монтажі електроустановок, зокрема відновлюваних, кинеться вовковій пащі із закритими очима. і тренуватися з ним, родичами, друзями і навіть клієнтами. «Я працював у цьому секторі, і сказав собі, що інвестиція безпечна, оскільки вона гарантується законом. Я хотів поділитися цією можливістю зі своїми родичами. Деякі думають, що я їх обдурив », - сьогодні він шкодує.
На фланзі двадцять аколітів, фармацевт, шкільні вчителі, пенсіонери. Отже, Джуліан Родрігес створив проект фотоелектричного парку, як і 55 000 інших дрібних інвесторів, за повідомленнями асоціацій у цьому секторі. Незважаючи на те, що вони зібрали капітал в 1 мільйон євро - усі їхні заощадження - невеликий місцевий ощадний банк Global Caja закликає їх до великих роздумів і заборгованості з встановлення 1,6 МВт на суму 15 мільйонів євро, яку він пропонує фінансувати на 80%. Проект стартує у 2008 році.
Через два роки було вирішено перші скорочення премій, наданих у 2007 році. З цього моменту наступні політичні лідери не перестануть робити оригінальну систему дешевшою: зменшення кількості субсидованих годин, скасування бонусів за нові установки, податки на виробництво. Десяток законодавчих змін поступово руйнує прибутковість об’єктів.
Остання реформа була оголошена кілька тижнів тому. Після скасування виробничих бонусів за зелену енергію в липні минулого року консервативний уряд Маріано Рахоя хоче, щоб вони продавалися за ринковими цінами. Натомість держава гарантує їм "розумну прибутковість", розраховану на первісні інвестиції, залежно від типу технології та дати її введення в експлуатацію. У тексті, про який йдеться, скасовується вся державна допомога вітроелектростанціям до 2004 року. Лідери сектору, такі як Acciona та Iberdrola, особливо зазнають покарання. Асоціації відновлюваних джерел енергії оцінюють, що реформи, розпочаті з 2011 року, призведуть до недобору 3,4 мільярда євро для сектора цього року.
Вже в 2010 році виробники подавали апеляції, але Верховний суд, взявшись за одну з реформ, нещодавно постановив, що вона не порушує ні принципу правової визначеності, ні законних очікувань. Також мобілізуються іноземні інвестори. Скарги подаються до міжнародних арбітражних судів такими фондами, як Антін чи Ейзер. Нещодавно компанія Masdar, дочірня компанія фонду Абу-Дабі, яка інвестувала в сонячний проект, подала апеляцію до Світового банку.
Все мізерніший дохід, що отримується відновлюваними установками, часом вже не є достатнім для погашення боргів, пов'язаних з ними. Асоціації виробників побоюються каскадного банкрутства. Деякі роблять вибір на користь радикальних рішень, таких як шведська група Ikea, яка у світлі регуляторних змін нещодавно передала ключі від фотоелектричного парку на 70 мільйонів євро банку, який фінансував проект.
Інші побоюються розповсюдження "відновлюваного ризику" на банківський сектор. За словами Хосе Доносо, банки профінансували 17 із 22 мільярдів євро, вкладених у фотоелектрику. "Ми робимо все можливе, щоб реструктуризувати заборгованість за проектами, які ми фінансували за допомогою енергії вітру та сонця", - довіряє керівник іноземного інвестиційного банку. Для іспанських банків ситуація інша, оскільки вони допомогли проектам виробників, які є меншими та менш досконалими, ніж наш. Вони вклали весь капітал, який вони мали, в оригінальний проект, тому реструктуризувати їх борг складніше. "
Правильний момент
“У багатьох випадках банки вимагали будинок або особисте майно як заставу. Тому боржникам не залишається іншого вибору, як повернути позику. Знаючи, що строк корисного використання установки становить двадцять п’ять років, вони не мають надії повернути свої інвестиції. », Пояснює Хосе Доносо. Це справа Джуліана Родрігеса, будинок та офіси якого закладені. «Я працюю щодня, включаючи вихідні, щоб я міг погасити свою позику і не проковтнутись. »Звільнився, зазначає він, у віці п'ятдесяти чотирьох років, що« через цю проблему [він] ніколи [не зможе] вийти на пенсію ». Продати установку? «Неможливо», - відповідає Джуліан Родрігес, споглядаючи його сонячні панелі, охоплені вітрами: «Ніхто не довіряє і не хоче купувати. "
У цьому контексті падіння прибутковості та правової незахищеності інвестиції в зелену енергію зазнали краху. Нещодавно Iberdrola оголосила про різке скорочення своїх інвестицій в Іспанії внаслідок регуляторних змін. Однак, “відновлювана енергетика має майбутнє. Вітроенергетика стає все більш конкурентоспроможною і навіть дешевшою за звичайну енергію, якщо взяти до уваги зовнішні фактори останньої », - говорить Хейккі Вілштедт, директор з питань енергетичної політики Асоціації вітрових ферм (AEE). "Якщо остання реформа електроенергії вирішить проблему дефіциту електроенергії, ми можемо знову почати інвестувати в цей сектор", - сказав керівник інвестиційного банку. Міркування, які, схоже, утримують інших потенційних інвесторів, за словами того ж банкіра: «В останні місяці до нас зверталися іноземні фонди, щоб ми придбали деякі проекти, які ми фінансуємо. "Поки цей сектор задушений, можливо, для деяких зараз настав час завоювати іспанське поновлюване джерело енергії за невдалою ціною.
Бали, які слід пам’ятати
Як і скрізь у Європі, іспанські державні органи в основному субсидують енергію вітру та сонячної енергії, щоб сприяти розвитку екологічно чистих секторів.
Але система премій та гарантованих тарифів стала жертвою його успіху.
Бум зелених проектів, особливо сонячних, в кінцевому підсумку обійшовся занадто дорого.
Серія енергетичних реформ раптово змінила діючі правила, погіршивши прибутковість установок та послабивши тисячі приватних інвесторів.
Мадридський кореспондент Гаел Лукас
Розшифруй світ згідно
Щодня написання Les Echos приносить вам достовірну інформацію в режимі реального часу. Це дає вам ключі до розшифровки новин та передбачення наслідків поточної кризи для бізнесу та ринків. Як розвивається ситуація зі здоров’ям? Які нові заходи готує уряд? Чи покращується діловий клімат у Франції та за кордоном ?
Ви можете розраховувати на те, що наші 200 журналістів дадуть відповідь на ці запитання, а також на аналізі наших найкращих підписів та відомих авторів, які повідомлять ваші думки.