Жовтень 2014 - Пояснення податкового режиму для BSA та ABSA
Філіпп Госсет і Флоріан Бурнат
- Надіслати
- Друкувати
Податковий режим для приросту капіталу від продажу цінних паперів, що випливає із закону про фінанси 2013 року, а потім внесений до закону про фінанси 2014 року, базується на двох основних принципах: підпорядкуванні приросту капіталу прогресивній шкалі податку на прибуток та застосування механізму зменшення тривалості тримання під вартою.
Автор Філіпп Госсет, Податковий юрист, який спеціалізується на оподаткуванні корпорацій та корпоративних груп, особливо в контексті операцій з придбання та реструктуризації. Він викладач 2 корпоративних фінансів магістра в Університеті Париж-Дофін. І Флоріан Бурнат, юрист, який спеціалізується на оподаткуванні, втручається в оподаткування як транзакцій, так і приватного капіталу, а також у сфері оподаткування фізичних осіб, акціонерів та менеджерів.
Відповідно до положень статті 150-0 D Загального податкового кодексу, таким чином змінених, ці зменшення застосовуються до продажу "акцій, акцій компанії, прав, що стосуються цих акцій або паїв, або цінних паперів, що представляють ці самі акції., Акцій або прав".
Читаючи цю статтю, практики були досить стриманими щодо прийнятності "ордерів на підписку на акції" (BSA) на скорочення терміну зберігання.
Насправді було досить широко визнано, що BSA не є ні "правами, що стосуються" базових акцій, ні "типовими цінними паперами" цих акцій.
"Права, що стосуються" акцій, на практиці відносяться до прав користування або власності, що є результатом розчленення повного права власності на акції, а також прав підписки або розподілу, щодо яких Державна рада нещодавно відмовила в асиміляції. BSA (1).
"Репрезентативні цінні папери" стосуються цінних паперів компаній чи груп, активи яких в основному складаються з акцій (Sicav, інвестиційні компанії тощо).
І навпаки, ордери подібні до "прав на підписку" на акції, і як такі, і як вважається корисним доповідачем загального бюджету Карін Бергер з нагоди обговорення закону про коригувальні фінанси на 2014 рік, ці купони не підпадають під сферу дії системи скорочення ... коли вони відірвані від дії.
Це роз'яснення є важливим, оскільки застосування відрахувань до прибутку від продажу "акцій з ордерами на підписку на акції" (ABSA) залишалося невизначеним щодо частки прибутку, що приписується BSA.
За словами Карін Бергер, "ордери на підписку на акції мають право на цей механізм [зменшення], як тільки вони приєднані до акції, тобто їх ціна змінюється у відповідності до ціни акції".
Ми можемо бути здивовані поясненням, оскільки вартість сухого BSA, а отже і його ціна, також нам здається змінюватися відповідно до вартості базової частки.
Однак це роз'яснення вітається в контексті, коли податкова адміністрація повільно публікує свої коментарі щодо режиму оподаткування прибутку на капітал, що застосовується з 2013 року, і коли гравці приватного капіталу, перш за все, потребують юридичної впевненості, а отже, знають податкові правила гри.
На практиці новий режим приросту капіталу може означати припинення використання сухих варантів у складі пакетів управління на користь акцій, складених (ABSA) чи ні (привілейованих акцій).
Нарешті, не забуваймо про існування "ордерів на підписку на акції творців компанії", замінників варантів, зарезервованих для менеджерів, які отримують вигоду від дуже вигідного режиму2: прибуток від продажу фактично не оподатковується компанією ''. податок на прибуток за ставкою 19% (або 30%, коли менеджер працює в компанії менше трьох років) і не несе соціальних зборів.
Однак сфера їх застосування обмежена, оскільки ці ордери можуть видавати лише компанії, що не внесені до списку, створені менше 15 років тому, не в результаті минулої реструктуризації та утримувані як мінімум 25% фізичними особами.
1. Підсекції 3 ° та 8 ° СЕ разом, 20 червня 2012 року, n ° 341362, Barral.
2. Див. “BSPCE: невідомий, але потужний інструмент!”, Крістоф Блондо та Філіпп Госсет, у листі про злиття та поглинання та приватний капітал, 24 червня 2013 р.