Apple нарощує фондовий ринок
Економіка
Продажі знаменитих iPhone та iPad зробили Apple компанією на Нью-Йоркській фондовій біржі вартістю понад $ 1 трлн. Однак це не найцінніша компанія у світі, яку наздогнали нафтові гіганти, а в історії Ост-Індська компанія мала ще більший розмір, контролюючи азіатську торгівлю майже 200 років.
Заснована легендарним підприємцем Стівом Джобсом у каліфорнійському гаражі, Apple веде історію на Нью-Йоркській фондовій біржі, де інвестори підняли ціну вище позначки в 207,05 доларів за акцію, зробивши ІТ-гіганта корпорацією вартістю 1 трильйони доларів.
Це пороговий рівень шоку, номінально в 1000 разів вищий після того, як у 1901 році компанія US Steel вперше поставила позначку в 1 мільярд доларів. Придбання JP Morgan 492 мільйонів доларів США за виробництво сталі Ендрю Карнегі в Пенсільванії зробило новий конгломерат суб'єктом господарювання в розмірі 1,4 мільярда доларів, що зараз еквівалентно 41,5 мільярда доларів, оскільки він поставив Карнегі з новим її заснування на першому місці в історії благодійної діяльності. Apple зараз цінніша в 24 рази.
Виробник знаменитих iPhone і iPad навіть перевершив компанію Standard Oil магната Джона Д. Рокфеллера, яка, перш ніж розбитися на декілька структур згідно з антимонопольним законодавством, мала ринкову вартість, яка за сьогоднішні гроші була б з трохи менше $ 1 трлн.
У світовому масштабі Apple не є лідером, оцінка якої приблизно в 4 рази вища за Saudi Aramco, нафтову компанію в Саудівській Аравії, яка перебуває на нафтових родовищах не тільки дуже багатих ресурсами, але й з низькими експлуатаційними витратами. Крім того, на нафтових родовищах у 2007 році PetroChina була зареєстрована як компанія вартістю 1 трильйон доларів, орієнтир, який вона перевершила за свою торгову історію.
Голландська історія на Сході
Однак усі ці компанії далекі від ринкової вартості, але особливо потужність першої багатонаціональної у світі голландської Ост-Індської компанії, яка в XVII-XVIII століттях тримала монополію на азіатську торгівлю, мобілізувала армії, витісняла Португальці на Сході позичали дешевше, ніж уряди, і навіть вбили десятки тисяч людей.
Компанія Vereenigde Oostindische Compagnie, заснована в 1602 році для використання комерційного потенціалу Західної Азії, підняла з голландського фондового ринку ціну в 6,44 мільйона гульденів, що еквівалентно понад 650 мільярдів доларів за сьогоднішніми цінами. Це було новиною, оскільки розширило участь у потенційному прибутку світової торгівлі для більш широких верств населення, одночасно розподіляючи ризики. Краще, ніж володіння судном на 100% - повною мірою скориставшись ризиком затонути - це мати 10% частку в 10 кораблях, ось що зрозуміли голландці.
На відміну від іншого фінансування комерційних ініціатив, засновники голландської компанії мали бачення зібрати достатньо капіталу з самого початку, щоб мати більше кораблів та комерційних експедицій протягом декількох років. І їм це вдалося! Це була перша багатонаціональна компанія у світі, яка тривала майже 200 років.
Низьке відсоткове фінансування та збільшення капіталу, як велике денне пограбування
Суспільство з самого початку мало велику критичну масу, але воно також скористалось підтримкою молодої голландської держави, нещодавно проголошеною після емансипації під владою Іспанії. Урядові гарантії, наявність держави для постачання солдатів для вантажів для забезпечення торгових шляхів було визначальним у розвитку компанії. Не дивно, що можна було позичати за низькою процентною ставкою 4%, навіть дешевшою, ніж британський уряд.
Дебют обнадійливий. У 1603 році, лише через рік після внесення до списку, компанія вже збільшила свій капітал на 50% за рахунок ресурсів, отриманих захопленням 1500-тонного португальського корабля "Санта-Катаріна" в районі Сінгапуру.
Монополія силою зброї та геноцид проти корінного населення
Первинний план залучення капіталу полягав у тому, щоб компанія працювала у вільній торгівлі, але труднощі в реальній діяльності та проблеми, пов’язані з цінами на товари, поступово втягували компанію в жорстоку політику з метою здобуття монополій. Конфлікти з португальцями та англійцями спалахнули з самого початку.
Крім того, якщо раніше вони покладались на те, щоб забрати товар у місцевих жителів у основних торгових точках, пізніше представники компанії дійшли висновку, що їм найкраще створити власні ферми для виробництва спецій та інших місцевих рослин. Таким чином, місцеве населення повинно було бути знищене, а трудові плантації рабів привезені з Африки.
Одним із перших місць, де вони це зробили, був острів Банда, на східній околиці Індонезійського архіпелагу. У 1608 році 300 солдатів висадилися в експедицію надзвичайного насильства. З 14 000 місцевих жителів, що мешкали на острові, врешті залишилось лише 480 тубільців.
Четвертий губернатор Ост-Індської компанії Ян Пітершоун Коен, який вступив на посаду в 1618 році, мав дуже жорстке бачення. Його описують як жорстоку та нехитру людину. "Торгівля в Азії повинна вестись і підтримуватися під захистом і на користь вашої зброї, а зброя повинна оплачуватися за рахунок прибутку від торгівлі, щоб ми не могли торгувати без війни або війни без торгівлі", - сказав він своїм людям.
Це не єдиний режим роботи. Відомо, що португальці жорстко працюють у торгівлі рабом і на плантаціях у Бразилії. Британці за допомогою піратів перемогли іспанську конкуренцію. Навіть Вест-Індійська компанія, також голландська, ставила за мету ліквідувати своїх конкурентів у Карибському басейні насильством. Тільки між 1623 і 1644 роками вона потопила понад 500 ворожих кораблів.
Як виглядала глобальна торгівля першої у світі транснаціональної корпорації
Португальці були відбиті від Сходу, а англійці швидко відступили. На острові Ява, в теперішньому місці столиці Індонезії Джакарти, було створено пункт збору кораблів Ост-Індської компанії Батавія, названої на честь римлян, названих голландськими землями.
Кораблі прибули сюди повними спецій з Індонезії, із золотом, міддю та сріблом з Японії, чаєм, порцеляною та шовком з Китаю, яких вивезли до Індії та обміняли на бавовна, яка, в свою чергу, використовувалася для купівлі азіатських товарів. До середини 17 століття до Європи все ще надходили лише товари з високою доданою вартістю або розкіш, оскільки лише внутрішньоазіатські операції забезпечували прибуток компанії.
Однак у Нідерландах компанія вразила уяву інвесторів, які досягли дедалі нереальніших прогнозів щодо її потенціалу. У 1637 році спекулятивної люті цибулинами тюльпанів акції Ост-Індської компанії вибухнули на фондовій біржі, давши їй ринкову вартість 78 мільйонів гульденів. Сьогодні це еквівалент 7,9 трлн. Дол. США, що майже в 8 разів перевищує вартість Apple, і робить її першою в світі транснаціональною та найціннішою корпорацією в історії.
Це така ефективна модель розвитку, що багато принципів корпоративного та фондового ринку лежать в основі розвитку сучасних ринків капіталу. Британці першими взяли на себе тип організації Ост-Індської компанії, і їх успіх не сподівався.
Конкуренція Британської імперії у 18 столітті поступово руйнувала силу голландців. До кінця періоду витрати на підтримку монополії вже не підтримувалися цінами на прянощі, тому в 1799 році компанія збанкрутувала.
Компанії, які, впавши, поступилися місцем 100-річній кризі
Також банкрутством закінчилися 2 інші комерційні компанії, які були пасажирами, в свою чергу, у Трійці найцінніших корпорацій в історії людства. Для того, щоб перетравити борги, отримані внаслідок Іспанської війни за спадщину, уряди Англії та Франції на прохання кредиторів влаштували одні з найбільших шахрайських фінансових схем у світі.
Компанія "Південні моря" у Лондоні та річка Міссісіпі у Франції були створені і матимуть монополію на торгівлю на територіях, що перейшли від іспанців до двох країн Північної Америки. Очікування громадськості були дуже високими в порівнянні з перспективами розвитку в Новому Світі, а ціни на акції компаній вибухнули на біржі в 1720 році. були переведені до приватного капіталу.
Нову землю в Північній Америці виявилося важко використати в короткостроковій перспективі із значним прибутком, а капітал, необхідний для її експлуатації, був недоступний. Акціонери двох компаній ніколи не бачили своїх грошей. Дефляція спричинила хаос, і Європа вступила у L-подібну кризу протягом 100 років.
Окрім спекулятивних бульбашок, компанія Південних морів коштувала сьогодні еквівалент 4,3 трлн. Дол. США, а усміхнена річка Міссісіпі у Франції - не менше 6,5 трлн. Дол., корпорації в 4-6 разів цінніші, ніж сьогодні Apple.