Асиметрія переваг центрального банку причини, моделі та наслідки -

Додати до Менділі

резюме

У цій статті представлений аналіз двох різних теоретичних підходів з великої літератури щодо моделювання та аналізу поведінки монетарних органів при проведенні грошово-кредитної політики. Перший виступає за використання симетричних функцій квадратичних втрат для моделювання преференцій центрального банку. Цей підхід виділяється простотою аналітичного вирішення, введеного в моделі, які вважаються складними, але його можна не схвалювати, оскільки він нехтує невизначеністю, підтримуючи принцип певного еквівалента, і відображає симетрію переваг Центрального банку щодо відхилень цілей змінні від їх цілей. У зв’язку з цим другий більш реалістичний підхід, який з’явився наприкінці 90-х, дозволяє відкинути цю критику. Останній передбачає асиметрію переваг центрального банку та допускає невизначеність. Отже, принцип певного еквівалента виявляється невідповідним, і центральний банкір повинен прийняти розсудливу поведінку в умовах невизначеності, застосовуючи принцип розсудливості Brainard (1967), що дозволяє невизначеності впливати на реальні економічні змінні.

Попередній стаття у випуску Далі стаття у випуску

---