Довідник d; придбання; Золото

Як купити золото ?

Я/Хто купує золото і що ?

Перш за все, слід підкреслити, що придбання золота базується на двох дуже чітких сферах: купівляФізичне золото такупівля віртуального золота.

Цю подвійну природу ринку важливо знати і розуміти, тому що особа, яка бажає придбати золото, буде, відповідно до своїх потреб та своїх особистих настроїв, віддавати перевагу тій чи іншій з двох доступних йому можливостей.

Функціонування ринку золота

Ринок золота є подвійним: він об'єднує приватний ринок та професійний ринок:

професійні покупці як правило, купують великі злитки золота за "спотовою" ціною (ціна, яку генерує фінансовий ринок), і на них поширюються вимоги, зокрема адміністративні (історичний моніторинг повинен бути встановлений) та логістика (зберігання).
приватні покупці працюють на фізичному ринку, який пропонує золоті монети та золоті злитки від 20 г до 1 кг золота.

На додаток до цього, існує інституційний ринок, на якому центральні банки, і, отже, держави, щоб диверсифікувати свої резерви (особливо центральні банки з великими обсягами американських активів, таких як Китай).

II/Купити фізичне золото

1 - Купити золоті монети

Перш за все, ми повинні розрізнити золоті монети, про які йдеться, що є товарними (ліворуч) або нетоварними (праворуч).

Нерозмінні золоті монети мають значення, яке є функцією офіційної ціни золота на міжнародних ринках (за вагою). Їх вартість залежить лише від кількості золота, яке вони містять, і ціни на золото на момент продажу.

Змінні золоті монети відрізняються від незмінних золотих монет за критеріями якості. Цими монетами можна торгувати на біржі, і саме зустріч попиту та пропозиції визначає вартість монети. Таким чином, ці монети пропонують премію. Ця премія - це різниця між вартістю монети за вагою золота та вартістю котируваної монети. Тип зображення, зображений на гранях монети, є ще одним критерієм, що робить монету товарною чи ні. Таким чином, Наполеон 20 франків не завжди продається. Він повинен бути з образами "півень" та "Маріанна" лише для того, щоб мати право на стипендію та скористатися бонусом.

=> щоб гарантувати товарність монети і, отже, її премію, купуйте свої монети в герметичних пакетах !

Окрім придбання обмінних золотих монет і незмінних золотих монет, є колекційні золоті монети. Колекційні золоті монети мають вартість, представлену їх рідкістю (віком, низьким тиражем тощо). Але слід зазначити, що це мікроринок, що золота монета зустрічається лише рідко, оскільки вона викарбувана лише на кілька сотень примірників, або що `` у неї є особливі вади, які роблять її унікальною. Тож слід зазначити, що золота монета цінна лише тим, що має в обличчя покупця. Тому його значення фіксується саме цим запитом. Тому професіонал, який купує колекційну золоту монету, вже замислюється над тим, кому її продати.

2 - Купити Золоті злитки

Окрім золотих монет, золотий злиток є іншим кращим інвестиційним середовищем для тих, хто бажає придбати золото. Це пропонує перевагу відірваності від цих уявлень про дефіцит і стаж. Його котирування визначається на міжнародних ринках, зокрема в Нью-Йорку, Лондоні та Чикаго. Котирування на цих ринках вказані в доларах США/унції золота. Що стосується французького ринку, то котирування є щоденним і здійснюється в євро за кілограм.

Купівля золотих злитків часто нехтують на користь покупки золотих монет, оскільки вони є більш доступним способом інвестування в золото. Монети коштують кілька сотень євро, коли за один кілограм золотого злитка потрібно заплатити більше 30 000 євро.

Зверніть увагу, що також можна придбати бруски менших розмірів. Таким чином, доступні золоті злитки по 100, 50, 10, і навіть 1 грам.

III/Купуйте віртуальне золото та паперове золото

1 - Природа ринку золота

Віртуальна покупка золота - це не просте придбання солідного і відчутного обсягу золота.

Насправді слід виділити дві підкатегорії:

Віртуальне золото: це Золото не є абсолютно нематеріальним у тому сенсі, що придбане Золото насправді існує. Придбане Золото фактично зберігається у сховищах посередника, через який була проведена операція. У багатьох випадках це банки, які дозволяють доступ до придбаного золота. Але інші гравці, включаючи онлайн-платформи, також пропонують подібну послугу з тією різницею, що покупець золота не має прямого контакту зі своїм золотом, яке постійно зберігається у сховищах відповідної компанії, до можливого подальшого перепродажу. Деякі сайти працюють, зокрема, за допомогою різних електронних валют, віртуальних валют, відкаліброваних на золото: DON (цифрові золоті валюти), легко конвертовані та на 100% у золоті. Цей метод дозволяє, зокрема, дуже велику гнучкість у тому сенсі, що перепродаж швидше, оскільки сприяє його реінтеграції на ринок.

Золото з паперу: Паперове золото відповідає групі фінансових продуктів (в основному ETF: фонди, що торгуються на біржі), які індексуються за ціною на золото (але не на 100%, ніж зазначено). Люди, які інвестують безпосередньо на золотому фінансовому ринку, звичайно, можуть використовувати різні торгові інструменти, доступні інвесторам. Це паперове золото не відповідає реальності фізичного ринку золота в тому сенсі, що воно не пов’язане з конкретним та матеріальним матеріалом. Але, як і будь-який фінансовий актив, він набагато більш ліквідний і сприяє інвестиціям.

2 - Інші дорогоцінні метали

Слід також зазначити, що ринок викупу включає інші дорогоцінні метали, такі як гроші де платина незважаючи на той факт, що інвестиції в цільові пункти набагато менш поширені, ніж в золото.

Ця альтернатива може бути цікавою.

Отже срібний злиток Це, наприклад, має перевагу в тому, що є більш доступним, ніж золоті злитки (срібло: на 66% дешевше, ніж золото). Однак у випадку зі сріблом є своя специфіка: срібні злитки обкладаються ПДВ, тоді як срібні монети - ні. Таким чином, срібним монетам, як правило, надають перевагу над срібними злитками.

Іншою мірою, платина пропонує йому більший запас цінності, але він рідше зустрічається на ринку (платина: на 28% дорожча за золото, порівняння на 1 кг, ціна 29.06.10). Крім того, ринок платини надзвичайно залежить від автомобільного сектору (він входить до складу певних компонентів) і, отже, різниться залежно від стану здоров'я цієї галузі.

Таким чином, ринок, особливо на рівні дрібних інвесторів, зосереджується на золоті, оскільки саме дорогоцінний метал забезпечує найпростішу віддачу інвестицій (наприклад, срібло дозволяє заробляти гроші лише у тому випадку, якщо його купують у великій кількості).

Навіщо купувати золото ?

I/Історична точка зору

Перш за все, ми повинні підкреслити історичне значення, яке золото відігравало як обмінна валюта, насамперед через символічну міцність та дефіцит цього дорогоцінного металу. Золото справді набуло грошового виміру, коли перші золоті монети були викарбувані та введені в обіг (6 століття до н. Е.). Потім золото поширилося по всьому світу і зберігало свій валютний статус до 1973 року, коли воно було демонетизовано (на користь плаваючої біржової системи).

Підкріплене тисячолітньою історією, Золото заспокоює і залишається зірковим надійним притулком у кризові часи. Його незмінна природа, а також примусове спостереження за його великою рідкістю (золото не може бути відтворено промисловим способом) роблять його унікальним продуктом. Нарешті, той факт, що він є ефективним інструментом захисту капіталу від ризиків інфляції та грошових проблем, логічно підсилює впевненість, яку вона вселяє.

II/Податкова точка зору

Золото - це актив, до якого застосовується конкретна податкова система. Іншими словами, будь-який трейдер на ринку золота бачить або буде змушений платити податок або податок, що стосуються його золота.

У конкретному випадку із золотом слід зазначити:

велика гнучкість, яка регулює ринок золота (з 2006 р.) з вибором між двома формулами оподаткування.
можливість не сплачувати податок у разі довгострокового володіння золотом завдяки загальному режиму приросту капіталу (аналогічно оподаткуванню активів нерухомості).

III/Економічна точка зору

Безпечний притулок

Золото завжди було ідеальним надійним притулком для будь-якого інвестора. Це пов’язано головним чином з тим, що його ціна не залежить від результатів акцій або облігацій. Отже, це ефективний інструмент диверсифікації портфеля, що підтверджується усіма рекомендаціями радників з управління капіталом. Усі вони рекомендують своїм клієнтам диверсифікувати свої портфелі на 5-10% у золоті.

Поточні монетарні проблеми, пов'язані з паритетом євро/долар, та поточні труднощі у прогнозуванні розвитку ціни цих двох валют у середньостроковій перспективі та їхній ролі безпечного притулку.

IV/Макроекономічна точка зору

Сприятлива тенденція

Між 2000 і 2010 роками ціна на золото зросла більш ніж учетверо, ще не досягнувши половини рівня 1980 року (за даними, скоригованими на інфляцію).

Недостатня пропозиція в умовах попиту

Пропозиція шахт явно нижча за остаточний попит, і ця ситуація, ймовірно, погіршиться в найближчі роки через закриття гірськодобувними компаніями найменш прибуткових шахт та майбутню нестачу родовищ. Водночас попит на золото постійно зростає (особливо попит на золото з ювелірного сектору). Це пов’язано головним чином із доступом населення Півдня до кращих стандартів життя та лібералізацією торгівлі золотом у цих країнах.

Попит із західних країн також зростає через побоювання, викликані іншими інвестиціями, особливо грошовими.

Реформа глобальних центральних банків

Центральні банки, згідно з Вашингтонськими угодами (2004), взяли на себе зобов'язання регулювати продаж своїх золотих запасів. Таким чином, масова приплив золота на ринки навряд чи стане можливим у майбутнє, зберігаючи впевненість у підтримці ціни на золото на високий рівень.

Слід також зазначити план деяких з цих банків (особливо тих, що мають великі резерви в доларах США, таких як Китай чи країни Перської затоки) щодо зміцнення своїх золотих запасів. Те, що Китай вже зробив у 2009 році, подвоївши свої запаси золота, з 600 тонн золота до понад 1200 тонн золота.

Зміни реальних темпів та інфляції

Відомо, що рух ціни на золото обернено корелює з реальними ставками. Однак останні в США зараз низькі, особливо з 2009 року, коли спалах економічної кризи змусив ФРС знизити свої ставки, щоб якомога більше оживити економічну активність на половині щогли.

Друга кореляція відбувається між ціною на золото та інфляцією: зростання цін, як правило, сприятливе для зростання золота, і подорожчання товарів, зокрема нафти, йде в цьому напрямку. Нарешті, нинішній контекст кризи, пов’язаної з державними боргами, може призвести до того, що деякі з них будуть знецінені через «друкарню». Однак це грошове творіння саме по собі є джерелом інфляції і, отже, підтримкою ціни на золото.

Еволюція доларів (США)

З початку 2000-х долар, як правило, залишався в циклі знецінення щодо іноземних валют. Золото також зміцнюється у своїй «антидоларовій» позиції: долар все частіше заповнює фінансові ланцюги, оскільки знецінюється (створення грошових потоків вище) та призводить до зростання цін у США та решті світу (купівельна спроможність США долар руйнується); навпаки, золото легко утримувати, використовуючи його дефіцит.

Крім того, той факт, що золото перераховано в доларах США, йде в тому ж напрямку: падіння долара США механічно спричиняє зростання ціни на золото.

Тому ми повинні пам’ятати три основні аргументи на користь придбання золота на наступні роки:

золото зараз підвищується як орієнтир безпечного притулку;
потреби в середньо- та довгостроковій перспективі, безумовно, перевищать пропозицію;
попит з країн, що розвиваються, сильний і, безумовно, знову буде поступово зростати

Тим не менш, коли виділити деякі більш контрастні аспекти золота.

Це правда, що фізичне золото, і зокрема його володіння, має деякі недоліки. Дійсно, це передбачає додаткові витрати, пов'язані з його транспортуванням, зберіганням та безпекою.

Подібним чином слід підкреслити розбіжність між інвестиціями у віртуальне золото та кількістю, що існує у світі. Широкомасштабний рух золота на ринку може створити певні труднощі для інвесторів, щоб повернути належну суму.