Європейські банки Як криза в країнах, що розвиваються, входить до Європи - WiWo
Європейські банки ніколи не ризикували, вони інвестували мільярди в країни, що розвиваються, і таким чином створили гігантський кредитний міхур. Якщо воно лопне, це матиме фатальні наслідки для Європи.
26.02.2014 | Джеральд Сезар
Багато операцій від європейських банків до таких країн, як Китай, Індія та Індонезія, здійснювалися через фінансовий центр у Гонконгу.
Джерело: dpa
Фінансовий світ прилипає до вуст провідних центральних банкірів Маріо Драгі, Бена Бернанке або тепер Джанет Йеллен. Але голос центрального банку центральних банків рідко слухають. Банк міжнародних розрахунків (BIS), який управляє частиною валютних резервів найважливіших центральних банків, має один з найкращих аналітичних центрів з питань, що стосуються міжнародних ринків капіталу. Задовго до вибуху фінансової кризи у 2008 році BIS попереджав про майбутній катаклізм. Якби інвестори прислухались до застережень експертів Базеля, їм було б не шкодувати чимало збитків.
Навіть зараз жителі Базеля знову б'ють на сполох. За словами експерта BIS Філіпа Тернера в недавньому дослідженні, проведеному в лютому 2014 року, на ринках, що розвиваються, сформувався гігантський кредитний міхур. Надзвичайно вільна монетарна політика західних центральних банків, яка утримує відсоткові ставки та дозволяє банкам надавати гігантські позики, дозволила країнам, що розвиваються, брати позики за низькими процентними ставками, ніколи не бачених раніше. Заборгованість на ринках, що розвиваються, майже подвоїлася з 2008 року - до загальної суми 9 100 мільярдів доларів. Якщо ця бульбашка лопне, глобальна фінансова система може зазнати краху, повідомляє BIS.
Європа знову була б на чолі цього. Вимоги європейських банків до боржників, що розвиваються, становлять 3400 мільярдів доларів. Якщо додати непогашені рахунки в столичних центрах Сінгапуру, Гонконгу та Панамі, то обсяг дебіторської заборгованості складе немислимі 4109 мільярдів доларів. Це більш ніж у чотири рази перевищує вимоги американських банків на ринках, що розвиваються. За кілька років Європа може зіткнутися з третьою великою банківською кризою. Після світової фінансової кризи, спричиненої проблемними іпотечними кредитами в США, та боргової кризи євро, що розпочалася в Греції, зараз існує загроза кредитної кризи, спусковий механізм якої лежить у країнах, що розвиваються. Аналітики Deutsche Bank заявляють, що лише шість європейських банків горять на ринках, що розвиваються, а також понад 1700 мільярдів доларів. З тих пір, як Федеральний резерв США подав сигнал про зменшення своєї надзвичайно вільної монетарної політики, інвестори вилучають кошти з ринків, що розвиваються.
Але внаслідок такого валютного краху криза лише розпочалася. Історично валютна криза призводить до високої інфляції. Боротьба з інфляцією за рахунок підвищення процентних ставок призводить до кредитної кризи, за якою слідує криза реальної економіки. Тому інвестиційна легенда Марк Фабер попереджає про історичний шок глобалізації на фінансових ринках. Зрештою, половина світового економічного зростання останнім часом припадає на країни, що розвиваються.