Європейські банки Ситуація стає для ЄЦБ нестабільною
Європейські банки Як криза на ринках, що розвиваються, входить до Європи
Ситуація стає нестабільною для ЄЦБ
Білл Гросс
Експерт по облігаціях є співзасновником та стратегом інвестиційної компанії Pimco, яка є частиною групи Allianz з 2000 року. Кошти "Короля облігацій" складають близько двох трильйонів доларів, а приватне стан захопленого колекціонера марок оцінюється у 2,2 мільярда.
"Цього року інвестори ризикують більше не бачити свої гроші"
Меріл Вітмер
Жінка-мільярдер є партнером інвестиційної компанії Eagle Capital Partners у Нью-Йорку, яка інвестує понад 20 мільярдів доларів. Вітмер - одна з небагатьох жіночих зірок на Уолл-стріт. У 2013 році Уоррен Баффет призначив її до ради директорів своєї холдингової компанії Berkshire Hathaway.
"Схоже, на ринках більше жадібності, ніж страху"
Оскар Шафер
Менеджер хедж-фондів є партнером інвестиційної компанії O.S.S., яку він заснував у 2001 році. Управління капіталом і голова хедж-фонду Rivulet Capital в Нью-Йорку на суму 95 мільйонів доларів. Шафер має понад 33 роки досвіду, більше, ніж більшість у цій галузі.
Марк Фабер
Швейцарці є одними з найвпливовіших інвесторів у світі. З Таїланду він аналізує ринки та управляє коштами клієнтів. Його "Звіт про похмурість, бум та загибель" має статус культового серед інвесторів. Часто песимістичні погляди принесли йому звання "Доктор Дум".
"ФРС не уявляє, що відбувається в реальному світі"
Фред Хікі
З 1987 року технічний експерт публікує інвестиційний бюлетень "The High-Tech Strategist", якому приділяється велика увага на Уолл-стріт. Хікі - один із найвідоміших фахівців у галузі запасів технологій, але нестандартно мислить, а також аналізує загальну картину.
Еббі Дж. Коен
Багаторічний оптиміст - старший інвестиційний стратег інвестиційного банку Goldman Sachs у Нью-Йорку. Вона зробила відомим свій прогноз щодо бичачого ринку дев'яностих, але вона не передбачала сплеску фондового міхура в 2000 році і великого краху 2008 року.
"ФРС заслужила свої лаври, ми випереджаємо Європу на роки"
Скотт Блек
Цінний інвестор заснував менеджер по багатству Delphi Management в Бостоні в 1980 році. Зараз інвестиційна фірма управляє активами на суму понад 800 мільйонів доларів. Чорний - один з найвідоміших колекціонерів імпресіоністичного, постімпресіоністського та ранньомодерного мистецтва.
Ситуація також стає нестабільною для Європейського центрального банку (ЄЦБ). Через платіжну систему Target2 вона надала погано забезпечені спеціальні позики для фінансування дефіциту платіжного балансу на понад 600 мільярдів євро банкам у кризисних країнах, особливо на півдні єврозони. Якщо банки там проваляться, ЄЦБ також повинен був би списати ці позики. ЄЦБ захищається під час кожної операції з порятунку банків.
Банківська система Європи є безумовно найбільшою у світі. Щоб пережити нову фінансову кризу, банкам довелося б скоротити свої баланси та скоротити сфери бізнесу. Але на рівні 66 000 мільярдів доларів сукупні сукупні активи європейських банків в чотири рази перевищують обсяг економічного виробництва континенту. Натомість Уолл-стріт, очевидно, отримав уроки з попередніх криз: сукупні активи американських банків приблизно відповідають економічному випуску США.
Зулауф, Гросс та Ко. Так оцінюють гуру фондового ринку ситуацію в країнах, що розвиваються
В основному європейські уряди з великою заборгованістю більше не зможуть підтримувати всі банки у разі нової фінансової кризи. Через п'ять років після початку фінансової кризи європейські банки все ще безнадійно недокапіталізовані з коефіцієнтом реального власного капіталу 3,8 відсотка від загальної суми активів. Американські банки становлять 7,7 відсотка. Окрім роздутої банківської системи, існує також негабаритна тіньова банківська система: 21 000 мільярдів доларів інвестується у дочірні компанії банків та хедж-фонди, які не балансуються.
Здається очевидним: величезний розмір європейського фінансового сектору гарантує повторювані кризи. Багато банків мали та не мають діючої бізнес-моделі. Наприклад, в Іспанії, коли майновий міхур лопнув, банки втратили міцний стовп при іпотечному кредитуванні. Прибутковий бізнес із ринками, що розвиваються, з’явився саме в потрібний час. Однак пов'язані з цим ризики були проігноровані.
У Великобританії вони все ще не хочуть цього визнати. Марк Карні, губернатор Банку Англії, непохитний і повністю відданий фінансовому сектору. Великобританія може отримати вигоду від "великого і зростаючого" фінансового сектору, заявив він у жовтні. Фінансовий сектор є "національним активом". Чи це справді так, залишається з’ясувати, коли британський платник податків після Королівського банку Шотландії та групи Ллойдс повинен виручити інші великі банки та надати їм постійну підтримку. HSBC, найбільший банк Європи, є перспективним кандидатом. Кілька днів тому банк обмежував зняття готівки зі своїх клієнтів - нібито для захисту клієнтів від спокуси фінансовими шахраями.
Що стосується Іспанії, то Лондонське Сіті також може мати грубе пробудження на ринках, що розвиваються - і особливо в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, де було досягнуто лише 975 млрд. Доларів. Згідно з дослідженням незалежного дослідницького дому Forensic Asia у Гонконгу, HSBC потрібно $ 111 млрд свіжого капіталу, оскільки він завищив свої активи на балансі. Якщо лише одному великому банку в Європі загрожує банкрутство, системний ризик знову стане домінуючим питанням на фінансових ринках.