Фінанси Аде Айєємі тримає Екобанк на сухій основі - Jeune Afrique
Переконавшись, що фінансові показники його групи все ще потрібно очистити, щоб продовжувати їх розвивати, бос Екобанку попросив своїх акціонерів набратися терпіння. Не без аргументів.
Гроші дорогі. Банкір протягом тридцяти одного року, в тому числі три з половиною на чолі групи Ecobank Transnational Incorporated (ETI), нігерієць Аде Айєємі, мабуть, знає це краще за всіх. І хоча іноді у нього може виникнути спокуса забути, що ринки ніколи не забудуть обов’язково нагадати йому. У середині квітня, для свого першого виходу на міжнародний ринок облігацій, ETI довелося погодитися на річну процентну ставку в 9,5%, щоб позичити 450 мільйонів доларів протягом п'яти років.
Перший "успішний" і "переписаний", запевняє Грег Девіс, фінансовий директор ETI, який відзначає жвавий ентузіазм міжнародних інвесторів. "Переважно підписки надходять з Європи, Великобританії та США", в комплекті з головного офісу в Ломе Мірей Бокпе-Ануму, менеджер з комунікацій Панафриканського банку.
Також пенсійні фонди Нью-Йорка та лондонські або паризькі страховики отримають перші плоди своєї позики в Екобанку протягом декількох місяців. У той же час, від Абіджана до Лагосу, Аккри, Ломе чи Йоганнесбурга, тисячі акціонерів ETI - ще раз - повинні затягнути пояс.
Три роки без дивідендів
Дійсно, третій рік поспіль керівництво та рада директорів ETI рекомендують загальним зборам акціонерів невиплати дивідендів - рекомендація, затверджена загальними зборами 25 квітня. За винятком 2012 фінансового року, власники групи були винагороджені за внесений капітал (і їх лояльність) лише один раз за останні роки: у 2015 році із сплаченими 69 мільйонів доларів.
Зберігати дієту на сухому хлібі для власників акцій ETI набагато складніше, оскільки минулого року група отримала прибуток у розмірі 329 млн. Дол. Це найвищий рівень, досягнутий цього десятиліття, за винятком 2014 року (близько 338 мільйонів доларів).
Ми розуміємо, що акціонери розраховують отримати дивіденди
Це перш за все перший раз, коли ETI зафіксував два роки поспіль прибутку з моменту приходу Аде Айєємі у вересні 2015 року, після серйозної кризи управління 2013-2014 роками, яка призвела до звільнення генерального директора Кот-д'Івуару. Тьєррі Тано, а потім тимчасовий тимчасовий переходець із ганського Альберта Ессієна перед виходом на пенсію.
Заклик до "терпіння"
"Враховуючи покращення результатів роботи нашої компанії в 2018 році, ми усвідомлюємо, що акціонери розраховують отримати дивіденди", - визнає Еммануель Іказобо, голова Ради директорів, у щорічному звіті, опублікованому на початку квітня. "Важке" рішення відмовитись від виплати дивідендів пояснюється, за словами нігерійського лідера, "новими регулятивними вимогами до капіталу, яким підпорядковується група, і необхідністю створити подушку ліквідності для холдингової компанії".
Крім того, додає ветеран "Делойт", призначений президентом Екобанку в 2014 році, "для того, щоб реалізувати наші заплановані ініціативи щодо зростання та забезпечити нашу перемогу в таких ключових країнах, як Нігерія та Кенія, ми повинні збільшити рівень короткострокової капіталізації, комбінуючи введення нових капітал з реінвестуванням заробітку ».
Повідомлення керівництва акціонерам Екобанку - це суміш "трохи терпіння" та "довіряйте нам". "Загалом, наші результати відповідають нашим прогнозам і нашим очікуванням", - сказала Аде Айєємі Жене Афріке в кінці лютого в кулуарах Форуму генерального директора Африки в Кігалі, за кілька тижнів до публікації цих цифр.
Невгамовний вбивця
Походячи з американського Сіті, діяльність якого він керував в Африці на південь від Сахари і де він придбав репутацію невблаганного вбивця витрат, Аде Айєємі виявив певний завзяття у посиленні критеріїв надання позик через тридцять років. Країна, де створений Екобанк . Крім того, незважаючи на 18% збільшення депозитів між 2016 і 2018 роками, непогашені позики та аванси клієнтам минулого року впали до 9,17 млрд. Дол.
Аде Айєємі також обрав прискорене застосування нових МСФЗ9 та пруденційних правил Базель ІІ та Базель III, які вимагають, зокрема, посилення резервів щодо дебіторської заборгованості, наданої групою. Цей "перехід з першого дня", за термінологією Екобанку, мав високу вартість для групи, якій довелося збільшити резерви під безнадійну заборгованість, рівень покриття якої зріс з 52,4% у 2017 році до 67,6% у 2018 році.
За даними рейтингового агентства Moody’s, це коштує понад 225 мільйонів доларів для ETI, яка мала три роки на впровадження цієї реформи. Як результат, вартість ризику різко впала до 2,43%, тоді як частка прострочених кредитів у його портфелі також впала до 9,6%, проти в середньому понад 12% у Нігерії та 22% у Гані, двох найбільших ринках Екобанку. до дослідження Муді.
Незважаючи на ці обмеження, прибуток до оподаткування минулого року зріс удвічі. На рівні 436 мільйонів доларів це трохи менше 519,5 мільйона доларів, зафіксованих п’ять років тому, коли доходи ETI досягли рекордно високого рівня - 2,3 мільярда доларів. Іншими словами, Екобанку вдалося заробити більше прибутку, будучи більш обережним - або "вимогливим" у своїй політиці кредитування. Це "довіра" складова пакту, яку керівництво Екобанку пропонує своїм акціонерам.
З моменту зайняття Аде Айєємі скорочено понад 2000 робочих місць
Аде Айєємі також прийняв рішення серед робочої сили - з його приїзду було видалено понад 2000 посад - і у вищому керівництві, після відходу кількох лідерів, пов'язаних із суперечками на початку десятиліття, в тому числі Лоуренсом ду Рего, колишнім директором комерційний банк. Нігерійський бос поступово оточив себе керівною командою, яка вважається більш сумісною з його стилем управління та здатною втілити свою "дорожню карту лідерства", п'ятирічну стратегію, яка вступає у свою другу фазу цього року.
Цей виконавчий комітет об'єднує чистих "Екобанкірів" - таких як Патрік Акінвунтан, Самуель Ашітей Аджей та Хосефін Анан-Анкомах, призначені в останні роки керівниками команд у Нігерії, Центральній, Східній та Південній Африці (Чеза) та банківського підрозділу. - та міжнародні менеджери, набрані з "конкурентоспроможною" зарплатою, такі як фінансовий директор Грег Девіс (колишня група Standard Bank), генеральний секретар Мадібінет Сіссе (колишня Африканська фінансова корпорація) та глава інвестиційного банку та інвестицій Амін Манекія (колишня Citi ).
Завдяки реорганізованій кредитній політиці, пруденційній системі, яка вважається більш відповідною до міжнародних стандартів та переконфігурованого управління, ETI тепер вважає, що вона може скористатися зусиллями, докладеними в останні роки, і вдосконаленням макроекономічної бази в країні, в яку втручаються.
100 мільйонів цифрових клієнтів до кінця 2020 року
Це починається із посилення комісійних та комісій за некредитну діяльність, таку як управління готівкою, цінні папери та комісії з кредитних карток. Цей сегмент виріс на 5% у 2018 році. Він становив 50,4% доходу ETI в останньому кварталі 2018 року порівняно з 43,6% роком раніше. Зосередившись на цих видах економії капіталу, Екобанк сподівається захистити свою прибутковість.
Інша частина цієї стратегії - цифрова. На запитання Jeune Afrique, Ade Ayeyemi підтримує цільовий показник у 100 мільйонів клієнтів для цифрового банку Ecobank до кінця 2020 року. За даними Панафриканської групи, фокус на цифрових технологіях дозволив йому перейти до 19 мільйонів клієнтів свого роздрібного банку на кінець 2018 року - збільшення на третину за рік. У той же час вартість транзакцій, здійснених із його програмою Ecobank Mobile, потроїлась до 1,5 млрд доларів.
«Ми розраховуємо на експоненціальне зростання впливу цифровізації. Першим кроком було створення основи та середовища », - говорить Аде Айєємі. За словами нігерійця, ці позитивні наслідки вже відчуваються. Завдяки цифровим платформам групи Ecobank Pay (для фізичних осіб), Ecobank Omni (PME) та Bank Collect (моніторинг платежів та транзакцій) депозити клієнтів збільшились на $ 2 млрд у 2018 році (без урахування валютних ефектів).
Триває геобалансування
Нарешті, географічне збалансування доходу групи, яке занадто довго залежало від великого нігерійського ринку, також приносить свої плоди. Вже головне джерело прибутку Екобанку за останні роки, зона Uemoa, очолювана Кот-д'Івуаром, зараз найбільше сприяє доходам групи - 511 млн. Доларів США та чистий прибуток - 143 млн. Доларів. Завданням, дорученим Полу-Гаррі Ейнарду, призначеному наприкінці 2018 року керівником цієї зони та дочірньої компанії Івуарії, є покласти край керівництву Societe Generale, номер один замість Абіджана.
Зараз Нігерія вносить лише 444 мільйони доларів у оборот групи (порівняно з понад 800 мільйонами доларів у 2013 році). Західна Африка, що не є франкомовними, на чолі з Ганою, також закріпила свої позиції, зафіксувавши понад 390 мільйонів доларів.
У той час як зона Цеза (450 мільйонів доларів), яка страждає від надмірного представництва найменших дочірніх компаній групи (Мозамбік, Уганда, Кенія, Сан-Томе і Принсіпі та ін.), "Працює краще [ніж] очікування [групи] », Запевняє Аде Айєємі з чистою маржею 68 мільйонів доларів.
На 2019 рік Екобанк сподівається відновити розподіл дивідендів, при цьому прибуток до оподаткування зросте від 6% до 8%, згідно з прогнозами, трохи нижче збільшення депозитів та позик. Але, обіцяно: співвідношення витрат до доходу групи повинно залишатися стабільним. Зрештою, дивіденди чи ні, Аде Айєємі має репутацію економіста витрат на збереження ...