FRPS Революція у світі додаткових професійних пенсій Galea; Поплечники

Пенсійні плани переживають важкі періоди з точки зору фінансового балансу. І що ними керують за принципом оплати праці, за обов’язковими схемами у Франції, за допомогою капіталізації, за додатковими схемами компаній або створеними для самозайнятих робітників ("TNS"). Слабке демографічне та економічне зростання для них не сприятливі. Також не низькі ставки на ринках, коли вони не є негативними, неліквідність багатьох облігацій та постійне збільшення тривалості життя. Проте потреби на пенсії залишаються і зростають.

Стан реформ у Франції ...

Обов’язкові додаткові схеми для працівників, якими керують ARRCO та AGIRC, ініціювали подальші реформи. Угода від 30 жовтня 2015 року передбачає зміни в технічних параметрах, що призводять до зменшення пропонованих урожаїв, але, перш за все, це інновації шляхом введення нові параметри рульового управління .

" коефіцієнт солідарності ", Наприклад, запроваджує тимчасове зниження додаткових пенсій на 10 років на 3 роки, якщо працівник не відкладає вихід на пенсію на один рік, хоча він відповідає всім умовам, необхідним при виїзді.

У менш коментованому розділі угоди також вказується правила управління стратегічним і тактичним планом, що дозволить соціальним партнерам в майбутньому вжити необхідних заходів для гарантування фінансового балансу. Цей компонент може виявитися дуже корисним у найближчі роки.

Що стосується додаткового виходу на пенсію, кожна компанія або самозайнята особа може прийняти рішення про створення додаткового плану виходу на пенсію. Великі компанії часто оснащені програмами з визначеними внесками ("Стаття 83" або "Стаття 82") з часткою добровільних внесків для працівників або програмами з визначеними виплатами ("Стаття 39" або "капелюхи"). У Франції ці плани пропонують страхові організації (взаємні, страхові компанії та провіденційні установи).

Поштовхом Європи ...

«Пенсійні фонди» (так звані «Професійні пенсійні установи» або «IORP») були створені на європейському рівні 1 у 2003 році для стандартизації пруденційних правил організацій, що займаються додатковою пенсією.

У Франції страхові організації також управляють IORP, в межах своїх балансів у кантонах, відокремлених від їх іншої діяльності (пор. Наказ від 2006 р. 2 про транспонування директиви IORP). Ці операції називаються додатковою професійною пенсією (“RPS”). У всьому світі мало хто із компаній просив страхові організації керувати своїми контрактами згідно з RPS, вважаючи за краще дотримуватись попередніх відносин під "класичним страхуванням" та власними пруденційними правилами. Однак управління RPS пропонує кілька переваг з точки зору управління, фінансового управління та навіть цікавих технічних винятків із таблиць смертності. Діяльність RPS була організована для управління пенсіями TNS з певними страховиками і, таким чином, пропонує адаптовані ставки. На європейському рівні були створені нові IORP для розміщення загальноєвропейських пенсійних операцій великих груп, особливо в Бельгії, країні, яка особливо активно створює IORP, під назвою орган пенсійного фінансування ("OFP").

Набуття чинності нової пруденціальної системи "Платоспроможність 2", починаючи з 1 січня 2016 року 3, ускладнює ситуацію з системами додаткового пенсійного забезпечення у Франції, що управляються в рамках операцій "традиційного страхування". Новий орієнтир справді вимагає від страхових організацій мати достатній власний капітал для покриття ризиків . Однак правила, прийняті європейськими органами влади, особливо вимогливі до схем додаткового пенсійного забезпечення і не враховують достатньо їх особливостей (ризик виходу на пенсію є "довгим ризиком"), зокрема на рівні інвестицій в акції.

Зіткнувшись із усіма цими труднощами, пенсійні плани адаптувались.
Деякі, коли могли, починали це робити зменшення, хоча б тимчасово, права страхувальника . Це стосується певних точкових схем у розділі "Відділення 26".

Інші режими є виведені з фондових ринків (частка цих цінних паперів у пенсійних планах за кілька років зменшилася з більш ніж 30% активів до приблизно 10%), які є особливо дорогими в капіталі за платоспроможності II, і переглядають перспективи переоцінки пенсій у бік зменшення.

Пенсійні плани, що управляються за статусом “RPS”, мають виграш від обмеження часу для застосування режиму Платоспроможності 2 до 2019 року, або навіть до 2022 року, якщо буде прийнята директива “IORP 2”, яка зараз обговорюється на європейському рівні. Це має бути до літа. Ця затримка може заохотити кілька страхових компаній подати заявку на систему RPS, для компаній або TNS, за відсутності більш підходящої системи.

Створення пенсійних фондів у французькому стилі: початкові схеми

Наприкінці 2015 року державні органи Франції оголосили про нові положення. Еммануель Макрон представив поняття пенсійних фондів у французькому стилі на полях конференції Французької федерації страхових компаній (FFSA). Казначейство провело ринкові консультації.

Закон "Сапін 2" повинен побачити світло найближчим часом і дозволить уряду створити згідно з постановою Додатковий професійний пенсійний фонд (ФРП) до 31 грудня 2016 р. ФРПС здійснюватиме виключно додаткову професійну пенсійну діяльність. Пенсійні накопичувальні плани колективного виходу на пенсію ("PERCO") були б виключені, зокрема, ці транспортні засоби, що відповідають операціям із заощаджень працівників, без страхових гарантій. Популярні пенсійні накопичувальні плани ("PERP"), основні інструменти реформи Фійона 2003 року, також не будуть включені до майбутнього Закону.

FRPS був би створений у формі спільного договору, страхової компанії чи організації, що надає послуги, і був би підпорядкований Органу пруденційного контролю та вирішення проблем ("ACPR"). Це буде IORP у значенні європейських текстів. Правила розсудливості, які застосовуватимуться до нього, відповідали б суміші правил "Платоспроможність 1" та "Платоспроможність 2". Схематично кількісні вимоги до резервів та власних коштів були б близькими до тих, що діють у рамках «Платоспроможність 1» (тобто звичайні правила обліку страхування життя для резервів та старі правила платоспроможності, що вимагають власних коштів. 4% резервів для зобов'язань в євро). Якісні вимоги до системи управління, інвестиційні правила, "стрес-тести", які слід проводити в контексті управління ризиками та складання звітності, базуватимуться на підходах, представлених у 2 та 3 рівнях "Платоспроможності". тому будьте розслабленими, не заперечуючи внесків "Платоспроможності 2", з точки зору управління та моніторингу ризиків, необхідних для належного управління довгостроковими планами.

Цей орган, присвячений додатковому виходу на пенсію, дасть змогу "розумніше" керувати планами, приймаючи довгострокові зобов'язання, зокрема шляхом прийняття фінансової політики, що відповідає меті довгострокової переоцінки пенсій.

Які правила переходу від поточної ситуації, управління страховими організаціями, до нової ситуації, управління FRPS ?

Вже з’являється багато питань, які вимагатимуть особливої ​​уваги з боку операторів, страховиків, компаній, TNS та працівників, щоб зробити найбільш обґрунтований вибір.

Для страховиків:

• Якими будуть нові пропозиції (з точки зору гарантій, витрат, фінансового управління та переносимості прав) ?
• Якими будуть ризики та прибутковість, пов’язані з написаним бізнесом ?
  Ставки низькі, ринки акцій та нерухомості за своєю суттю невизначені, а ринки облігацій не завжди дуже ліквідні. Майбутня нормативна база, безсумнівно, допоможе операторам, знизивши певні обмеження, але технічні та фінансові ризики залишаються на високому рівні і вимагають особливої ​​уваги при визначенні стратегічних та тактичних розподілів.
• Якими будуть правила створення нових структур: авторизація, рівень капіталу, фінансові та солідарні зв’язки зі страховими структурами тощо. ?
• Які наслідки матиме конституція FRPS, присвячена компанії, порівняно з інтеграцією у FRPS, що об’єднує різні контракти ?
• Як здійснюватимуться перекази між страховими організаціями та FRPS для існуючого бізнесу? Як будуть збережені інтереси всіх страхувальників ?
• Чи вдасться здійснити перестрахування для захисту структур від довговічності та, зокрема, фінансових ризиків, між FRPS та страховими структурами, між двома FRPS? Якщо так, то в якій формі та в яких межах ?

• Для абонентів бізнесу та TNS:

  • Чи будуть нові положення зрештою вигіднішими від існуючих рішень, особливо з точки зору витрат, технічних та фінансових гарантій та управління активами? Для великих компаній слід вивчити оптимізацію.
  • Як будуть розвиватися договірні документи? ?
  • Якою буде мінімальна участь абонента в управлінні планом ?
  • Відповідно до яких правил будуть передані положення та активи контракту до ФРПС, щоб поєднати забезпечення прав та привабливу фінансову віддачу ?
  • o Якими будуть зміни у фінансовому управлінні (стратегічні та тактичні розподіли, кантонування тощо) ?

• Для працівників/TNS:

  • Чи будуть первинні рівні пенсій та подальші переоцінки кращими з новою системою, а також відповідно до потреб у відношенні ставок заміщення? ?
  • Чи будуть у майбутній системі права такими ж безпечними, як і в минулому? ?
  • Якими будуть умови передачі індивідуальних прав у майбутньому у разі зміни компанії, зокрема ?
  • Чи було б краще здійснювати добровільні виплати в режими типу "Стаття 83", створені компанією та керуватися ними в режимі пруденційного пенсійного фонду, або в "PERP", підписані як персонал і керовані в пруденційному регулюванні страхування життя ?
  • Яким буде рівень інформації працівників та TNS ?

Таким чином, на ринку додаткового виходу на пенсію, який представляє понад 130 мільярдів активів, буде запропонована нова система управління ("FRPS" та "IRP 2"), яка пропонує безліч можливостей. Практичні заходи щодо переходу з поточної системи на нову потребуватимуть особливої ​​уваги, щоб усі оператори мали спільний доступ до переваг нових правил.

Ключові фактори для професійної пенсійної системи

Ключові скорочення

• IRP: Професійні пенсійні установи. Англійською мовою, це IORP: Інститути професійного пенсійного забезпечення (IORP) або пенсійні фонди.
• RPS: Додатковий професійний вихід на пенсію, операції, що здійснюються в конкретному кантоні страховика.
• FRPS: Додатковий професійний пенсійний фонд, концепція, внесена до законопроекту «Сапін 2».
• OFP: Організація пенсійного фінансування, бельгійська IORP, створена для забезпечення загальноєвропейських схем додаткового пенсійного забезпечення.

1 Директива 2003/41/ЄС Європейського Парламенту та Ради від 3 червня 2003 року про діяльність та нагляд за установами, що здійснюють професійне пенсійне забезпечення ("IORP").

2 Розпорядження № 2006-344 від 23 березня 2006 року про додаткові професійні пенсії.

3 Директива 2009/138/ЄС Європейського Парламенту та Ради від 25 листопада 2009 року про доступ до страхової діяльності та перестрахування та її здійснення (платоспроможність II).

---