Herbalife Herbalife - це картковий будинок вартістю 8 мільярдів доларів
Herbalife - одна з найбільших у світі компаній з виробництва дієтичних добавок, в якій працює близько 5000 людей і співпрацює з майже 2,7 мільйонами незалежних дистриб'юторів у 88 країнах світу. Він продає більш ніж у шість разів поживний порошок, що продається компаніями GNC, Ensure та Slim-Fast. Вартість понад 8 мільярдів євро, Herbalife котирується на Нью-Йоркській фондовій біржі, конкуруючи з такими всесвітньо відомими компаніями, як Clorox, Energizer та Church & Dwight, Inc., компанія Fortune 500, яка виробляє соду для випічки Arm & Hammer, Тести на вагітність First Response та багато найпопулярніших зубних паст на полицях продуктових магазинів. Компанія Clorox існує вже століття, Energizer була заснована в 1875 році, а Church & Dwight була заснована під час мексикансько-американської війни в 1846 році. Herbalife, навпаки, виникла за часів адміністрації Рейгана, це ледве 32 роки тому. Це робить його однією з найбільш швидкозростаючих компаній в галузі охорони здоров’я та оздоровлення в історії. Щоб дізнатись більше, прочитайте цю статтю.
Тож можна здивуватися, чому Clorox, Energizer та Arm & Hammer є іменами побутових виробів, коли продукція Herbalife - з такими назвами, як Формула 1, Niteworks та Liftoff - практично невідома.
Відповідь, на жаль, полягає в тому, що Herbalife - це пірамідальна схема. Шахрайство та підробка, покликана збити голубів, які не знають кращого. І це, можливо, найбільша така піраміда у світі.
Принаймні, такий висновок Білл Акман, активіст якого хедж-фонду Pershing Square Capital Management витратив цілий рік на розслідування Herbalife, перш ніж створити повний веб-сайт про атаки та три з половиною години презентацію про обман харчової компанії. Презентація, вперше проведена 20 грудня минулого року, надихнула потік купоросу від керівників компанії Herbalife та низку основних висвітлень у ЗМІ, включаючи профіль Акмана на виставці Vanity Fair наступного місяця. Чому? Оскільки Акман - Гарвардський MBA, екстравагантні, агресивні та часто плідні інвестиції іноді ставлять його в центр уваги ЗМІ для впливу на ділові рішення великих компаній, таких як Wendy's International, - переконливо демонструє, що Herbalife - це, в кращому випадку, нечесна компанія, а в гіршому -, справжній шахрай.
І оскільки «Гербалайф» особисто торкнувся мільйонів життів у цілому світі, ці люди та багато інших звертають увагу.
"Мегатренд, що зароджується"
Окрім заявленого статусу основного виробника дієтичних добавок, Herbalife найбільш відомий своєю бізнес-моделлю. Це багаторівнева маркетингова компанія, також відома як MLM. Це означає, що його продукція продається не в магазинах, а, скоріше, особами, які реєструються в компанії як "дистриб'ютори" (власне ім'я дається чоловікам і жінкам, які погоджуються продавати Herbalife і вербувати інших. Інших людей у суспільстві). Ці дистриб’ютори не працюють у магазинах типу СПГ у торгових центрах. Ці дистриб’ютори не працюють у магазинах типу СПГ у торгових центрах. Натомість вони продають вітамінні добавки, дієтичні таблетки та домашні енергетичні напої, як правило, друзям, родині та знайомим. Це не надто незвично. Незвичним є те, що замовити, наприклад, пляшку щоденних вітамінів у одного з цих дистриб’юторів практично неможливо. Те, що ви отримуєте, коли виявляєте зацікавленість у продукті Herbalife, є пунктом продажу.
Коротше кажучи, розмова проста: навіщо купувати простий флакон із вітамінами, коли ви можете придбати тонну, "приєднатися до зароджуваного оздоровчого мегатренду" і розбагатіти, роблячи це ?
Подібно до того, як Avon, Amway та Tupperware продавали свою продукцію протягом десятиліть, дистриб'ютори Herbalife набираються за версіями, виявленими на верхніх рівнях структури MLM. Дистриб'ютори вищих рівнів отримують значну комісію за продажі, здійснені "нижчими" дистриб'юторами, яких вони наймають, та новими дистриб'юторами, набраними рекрутерами нижче за течією та їх рекрутерами та рекрутерами нижче за течією тощо.
Продукція Herbalife не має значення
За словами пана Акмана, проблема полягає у двох подружжях: по-перше, завдяки цій структурі вгору/вниз надзвичайно рідко хтось розбагатіє, продаючи продукцію Herbalife (пройшовши 13 повних рівнів нижчого рівня, ви пройшли населення Землі; навіть власні цифри Herbalife показують, що менше одного відсотка її дистриб'юторів отримують від компанії понад 100 000 доларів довічних виплат). А по-друге, продукти Herbalife не мають значення; вони є лише частиною добре продуманої хитрощі для залучення нових дистриб'юторів у, здавалося б, нескінченну структуру MLM.
Перший пункт цікавий - особливо у світлі вербування матеріалів, які свідчать про те, що відповідь на "погіршення економічних умов" полягає у продажу дієтичних добавок як дистриб'ютора Herbalife.
Другий момент, навпаки, передбачає шахрайство.
"Хороший MLM" проти "поганий MLM".
За даними Федеральної торгової комісії, "Однією з ознак пірамідної схеми є те, що дистриб'ютори продають більше продуктів іншим дистриб'юторам, ніж населенню - або вони заробляють більше грошей, ніж набирають, ніж продають".
Дані, опубліковані Herbalife, показують, що в 2011 році компанія продала понад 5,2 мільярда євро роздрібної продукції. Із цих 5,2 мільярдів євро вона виплатила своїм дистриб’юторам 69% прибутку від продажу та набору персоналу. Близько 2,5 мільярда євро з цієї суми йде на роздрібний продаж, а близько 1,1 мільярда євро - на отримання прибутку.
Акман каже, що цифри Herbalife помилкові
Якби ці цифри були правильними, Гербалайф не мав би проблем із ідентифікацією себе як "хорошого МЛМ". FTC загалом визнає, що якщо більше половини прибутку MLM припадає на роздрібні продажі, ця компанія є законною та законною, як і такі компанії, як Amway, Avon, Nu Skin та Mary Kay Cosmetics (хоча слід зазначити, що ні MLM бездоганний; Nu Skin був оштрафований FTC на 1,5 мільйона євро за експлуатацію пірамідної схеми в 1997 році, і Мері Кей також мала свою частку уваги. Нещодавно негатив).
Але Екман каже, що цифри Herbalife помилкові. Із цих роздрібних продажів вона віднімає суму, що припадає на дистриб'юторів Herbalife, яким потрібно придбати продукцію у компанії. Потім віднімаються величезні знижки, які часто пропонують дистриб’ютори, якщо вони дійсно хочуть щось продати. Нарешті, це віднімає сотні мільйонів доларів оптових комісій, які дистриб’ютори повинні платити. Він приходить до висновку, що роздрібний прибуток насправді ближче до 144 мільйонів доларів, тоді як премія за найм - близько 1,7 мільярда євро.
Замість того, щоб половина його прибутку надходила від роздрібних продажів, іншими словами, роздрібні платежі були б ближчими до лише трьох відсотків.
Якби ці цифри були правильними, було б легко зробити висновок, що дистриб'ютори Herbalife "заробляють більше грошей, ніж набирають, ніж продають". Тоді FTC не мала б проблем з ідентифікацією Herbalife як "поганого MLM" - незаконної піраміди.
"Відмінність без різниці"
Якщо «Гербалайф» продовжує займатися бізнесом - і якщо його генеральний директор Майкл О. Джонсон зберігає свою прибуткову роботу, - вона, очевидно, зацікавлена довести, що це не пірамідна схема. Тому вона дотримується своїх цифр. Вона найняла видатного наукового співробітника Північно-Західного університету та Нобелівського лауреата, щоб заспівати її хвалу. І тому Джонсон намагався зобразити Акмана як жадібного керуючого хедж-фондом, готового нажитися на загибелі Гербалайфа, висуваючи "химерні" звинувачення.
Ці звинувачення не позбавлені суті. Акман відверто заявив, що робить ставку на провал Herbalife на фондовому ринку. Він каже, що передасть особисті вигоди, які його хедж-фонди отримують від його діяльності за Herbalife, благодійним організаціям. І хоча Акман пропонував мільйони доларів як державні пожертви на такі благодійні організації, як Innocence Project, Human Rights Watch та Newark, NJ, система державних шкіл, але не всі впевнені, що він грає в цю гру з благодійних причин; навіть застереження на своєму веб-сайті про атаку Herbalife визнає, що компанія Акмана "отримає прибуток, якщо ціна простих акцій Herbalife знизиться, і втратить гроші, якщо ціна простих акцій Herbalife знизиться. Herbalife зростає", що означає, що він готовий заробити купу грошей, якщо Гербалайф зазнає невдачі.
Акман заявив, що робив ставку на банкрутство Herbalife
Тож у Джонсона та Акмана є свої причини для того, щоб поставити під сумнів, чи "Гербалайф" на "хорошій" чи "поганій" стороні підрозділу MLM. Але інші стверджують, що такий поділ не має сенсу.
Закінчивши ступінь MBA в університеті Бригама Янга та влаштувавшись на прибуткову роботу в компанії IBM у Мілуокі, дружина доктора Джона М. Тейлора тяжко захворіла, і він був змушений повернути свою сім'ю до свого будинку дитинства біля Солт-Лейк-Сіті. В штаті Юта проживають компанії, що займаються MLM, і доктор Тейлор хотів працювати вдома, щоб доглядати за двома своїми маленькими дітьми. Тому в 1994 році він приєднався до Nu Skin, успішної компанії MLM. Хоча однією з його головних цілей є заробляння грошей, він також прагне публічно ділитися своїм досвідом і раз і назавжди відповісти, чи змогла б звичайна Джейн або Джо збагатитися, працюючи в компанії MLM.
Після року експериментів він не зміг оплатити рахунки за рахунок доходу від Nu Skin. Чи він був єдиною людиною, яка не могла заробляти гроші на MLM? Він застосував свої навички досліджень MBA та зв’язався з сотнями податкових бухгалтерів. Він виявив, що ніхто з них не зустрічав клієнтів, які заробляли на життя МЛМ. Фактично він виявив, що крутити «колесо рулетки в Лас-Вегасі - це в 300 разів вигідніше», ніж брати участь у MLM.
За його підрахунками, 99,92% учасників Herbalife втрачають гроші
З тих пір він став чи не найбільшим критиком бізнес-структури MLM. Він керує MLM-TheTruth.com, який пропонує "аналіз понад 500 програм MLM, консультації з іншими провідними експертами та понад 18 років глобального зворотного зв'язку". Його висновки вражають. У його електронній книзі «Справа (за і проти) багаторівневого маркетингу» претензії Акмана виглядають скромними та обережними: за його підрахунками, 99,92% учасників Herbalife втрачають гроші, а лише 0,825% учасників заробляють більше 13 028 доларів на рік., менший за прожитковий мінімум практично в усіх куточках США.
«MLM та схеми пірамід - це одне й те саме, - сказав він мені, - різниця без різниці. Людям важко це сказати, але я ні. Усі ці [MLM] компанії використовують модель оплати, за якою учасники повинні виплачувати власну заробітну плату ".
І це створює середовище, яке атакує бідних та невчених - часто в країнах третього світу - та тих, кому доводиться працювати вдома, каже він.
"Це абсолютно несправедливо", - каже доктор Тейлор. "Це як рак, який швидко поширюється.
Скептицизм доктора Тейлора не є унікальним. Herbalife заборонено як незаконну пірамідну схему в Бельгії, а Комісія з цінних паперів США розпочала розслідування ділової практики Herbalife. (The New York Post повідомляла на початку цього року, що Herbalife також був об'єктом постійного розслідування FTC, але ця пропозиція виявилася передчасною).
Залишається з’ясувати, чи тепла від Акмана та різних урядових структур означають, що Herbalife приречена. Хоча ціна акції різко впала після презентації Акмана, з тих пір вона дещо відскочила - і її поточна ціна в значній мірі залежить від воєнної дії між Акманом та його ворогами, які здійснюють короткочасний тиск. У будь-якому випадку, оскільки нещодавно посилився тиск на Herbalife (та інші МЛМ), доктор Тейлор, який протягом двох десятиліть активно досліджував МЛМ, ставить перед собою більш помірні безпосередні цілі щодо того, як слід рухатися.
"Ми сподіваємось, це змусить людей думати більш критично про ці компанії, перш ніж вони беруть участь", - сказала доктор Тейлор. “Тому що для мене це просто пірамідальні схеми. Сподіваюся, люди це розуміють ".