Інтенсивність активів: визначення, формула та розрахунок
Машини та системи, заводські зали, транспортні засоби, сучасні ІТ-системи та офісне обладнання - ці активи купуються компаніями для того, щоб зробити операційні процеси максимально ефективними. Вони залишаються в компанії довгостроково, і витрати на їх придбання окупляться лише через кілька років. Однак таким чином ці економічні товари також зв’язують капітал протягом цього часу. Відношення цього капіталу до загального капіталу компанії виражається з економічним показником інтенсивності інвестицій.
Інтенсивність активів - визначення
Інтенсивність інвестицій вимірює частку основних фондів у загальному капіталі. Сюди входять усі активи, які обліковуються на відповідну дату балансу і служать для постійного обслуговування ділових операцій компанії. До основних засобів належать нематеріальні об’єкти, матеріальні активи (також відомі як матеріальні активи) та фінансові активи. Інтенсивність системи визначається як частина аналізу балансу. Іноді ви також знайдете термін інвестиційної квоти для цього. Часто дається у відсотках. Економісти бізнесу розрізняють
- інтенсивність активів I, яка враховує загальну суму основних фондів та
- інтенсивності активів II, що враховує лише основні засоби.
Ці формули обчислюють інтенсивність системи
Інтенсивність активів найкраще розрахувати на основі річної фінансової звітності. Для цього ви можете використовувати ці формули:
Інтенсивність інвестицій I = основні засоби * 100/загальний капітал
Інтенсивність активів II = основні засоби * 100/загальний капітал
Приклад для визначення інтенсивності системи
Значення основних фондів відображаються на активній стороні балансу. Якщо ви хочете розрахувати інтенсивність інвестицій, вам потрібно лише переглянути цю сторінку - квота інвестицій є частиною аналізу вертикальної структури активів.
Ось (простий) приклад балансу виробника машини:
A Основні засоби 6 500 000 євро
I Нематеріальні активи 300 000 євро
II Основні засоби 6 000 000 євро
III Фінансові активи 200 000 євро
Б Оборотні активи 3 200 000 євро
...
C Відкладені предмети € 300 000
———-
Загальний капітал 10 000 000 євро
Вставлені у формули для розрахунку інтенсивності системи, отримують такі результати:
Інтенсивність системи I = 6500000 € * 100/10000000 € = 65%
Інтенсивність системи II = 6 000 000 € * 100/10 000 000 € = 60%
Ці цифри виглядатимуть по-різному для торгової компанії, яка потребує меншої кількості основних фондів для створення продажів. Якщо припустити, що будівля не належить компанії, вона відображає лише порівняно невелику суму в балансі операційного та офісного обладнання. Однак його товари, які він повинен накопичувати, збільшують свої оборотні активи:
A Основні засоби 1 300 000 євро
I Нематеріальні активи 100 000 євро
II Основні засоби, обладнання та обладнання 1 000 000 євро
III Фінансові активи 200 000 євро
Б Оборотні активи 8 600 000 євро
...
C Відкладені предмети 100 000 євро
———-
Загальний капітал 10 000 000 євро
Компанія визначає квоту інвестицій:
Інтенсивність системи I = 1300000 € * 100/10000000 € = 13%
Інтенсивність системи II = 1000000 € * 100/10000000 € = 10%
Орієнтовні значення для інтенсивності системи ключових показників
Як видно з двох прикладів, інвестиційна квота дуже залежить від галузі. Виробнича промисловість, а також транспортний сектор або телекомунікаційні компанії потребують великої кількості активів, які служать корпоративним цілям у довгостроковій перспективі. Якщо їх придбати, вони пов’язують великий капітал. Для компаній, що потребують активів, показник інтенсивності активів становить від 60 до 70 відсотків вважається прийнятним.
Усі сектори, в яких фактор результативності роботи відіграє більшу роль, мають меншу інтенсивність системи. Це включає торгівлю, а також будівельну галузь або сферу послуг. Орієнтовне значення для інтенсивності системи становить від 10 до 20 відсотків.
Коефіцієнт інтенсивності активів можна зменшити за лізинговими контрактами, оскільки відповідні активи не капіталізуються в балансі. Тим не менше, завдяки своїм тривалим термінам вони впливають на фінансовий стан орендаря. Контракти не пов’язують жодного капіталу, але розстрочку потрібно виплачувати з поточного доходу.
Інтерпретація інтенсивності системи ключових фігур
Якщо на компанію припадає велика кількість основних засобів, там пов’язана значна частина загального капіталу, оскільки активи, як правило, не можуть бути продані знову за короткий термін. Тому при аналізі балансу враховується і коефіцієнт власного капіталу - фінансово міцні компанії фінансують усі свої основні засоби власним капіталом. Золоте правило балансу у вужчому розумінні відносить власний капітал до основних засобів, в економічно успішних компаніях результат від розрахунку власного капіталу/основних засобів повинен бути більшим за одиницю. Банки та кредитні установи також розглядають високу інтенсивність інвестицій як вираження економічної сили.
Інтенсивність інвестицій є важливим показником для кредиторів, оскільки це також показник більш високого ризику для компанії гнучко реагувати на зміну ринкових умов. При прийнятті інвестиційних рішень основні засоби вибираються цілеспрямовано з метою збільшення продажів. Він враховує як потреби споживачів, так і вимоги ринку - особливі події, такі як обвал ринку або ціновий тиск через появу нових учасників ринку, згодом не можуть бути компенсовані так швидко. Однак нижчий рівень використання основних засобів призводить компанії до труднощів. Дорогий машинний парк спричиняє високі норми амортизації та, якщо системи фінансуються за рахунок зовнішнього капіталу, також відсоткові витрати. Їх потрібно знову заробити за рахунок продажних цін. Це вже неможливо, якщо використання потужності недостатнє.
Однак якщо інвестиційна квота занадто низька, це ознака того, що активи занадто старі. При інтенсивному виробництві активи тоді переважно списуються. Якщо нові інвестиції не здійснюються, ефективне управління і, отже, подальший діловий успіх компанії загрожує.
Інтенсивність системи економічних показників може бути легко визначена в річній фінансовій звітності. Однак це стає значущим лише в тому випадку, якщо ви порівняєте його зі значеннями, характерними для галузі. Ви отримаєте такі значення від свого фінансового банку або від податкового консультанта. Також може бути варто стежити за розвитком інвестиційної квоти протягом декількох періодів. Збільшення інтенсивності свідчить про оновлення та модернізацію основних фондів, зменшення свідчить про більш високий рівень зносу та брак інвестицій в операційні ресурси.