Яка найуспішніша франшизна мережа швидкого харчування; Атометрія

У Франції кількість закладів у секторі швидкого харчування подвоїлася між 2013 і 2016 роками - приблизно з 13000 до 39000 лише за 3 роки. Ці цифри вказують на інтенсивність конкуренції, яка панує в цьому сегменті ринку.

Маючи понад 5000 закладів, франчайзингові мережі становлять майже 40% сектору.

Деякі бренди мають важливе значення і повністю виграли від динамізму сегменту фаст-фуду, з одного боку, та розвитку франшизи, з іншого.

Тільки McDonald's, Quick, Subway та Kentucky Fried Chicken (KFC) представляють 2381 ресторан у Франції, частка ринку становить 6,1%.

Якщо ці чотири мережі мають левову частку з точки зору кількості місць, що щодо їх економічних показників? Чи пропонують вони однаковий рівень прибутковості, грошовий потік франчайзі? Чи є помітні відмінності між ними ?

У цій статті, Атометрія пропонує порівняльний аналіз діяльності закладів, що належать до цих чотирьох основних брендів швидкого харчування. Були проаналізовані річні звіти групи, що складалася з 307 компаній, що належать до цих мереж (182 McDonald's, 44 Subway, 54 KFC та 27 Quick) [i].

Графіки нижче представляють склад аналізованої панелі та медіанний оборот, який спостерігається для кожної марки в цій панелі [ii].

Ця стаття зосереджена на аналізі таких показників ефективності:

Політика заробітної плати
Продуктивність персоналу
Рентабельність
Контроль основних видів витрат
Казначейство

Управління політикою заробітної плати

У таблиці нижче наведено середню щомісячну зарплату [iii] для кожної з чотирьох торгових марок.

На аналізованій вибірці:

Найвища середня зарплата спостерігається в закладах мережі Макдональдс (2437 євро).
Цей рівень на 9% перевищує рівень, який спостерігається для KFC (2220 євро), 14% для метро (2 103 євро) та 17% для швидкого (2022 євро).

Продуктивність персоналу

Цікаво порівняти рівень оплати праці та продуктивність праці персоналу.

З огляду на це, на графіках нижче подано два показники продуктивності персоналу для кожного з цих чотирьох брендів:

Оборотність на одного працівника [iv] вказує на дохід, який «припадає» на кожного працівника, а отже, є показником валової продуктивності персоналу.

Націнка на одного працівника [v] представляє внесок працівника у покриття витрат після виплати його заробітної плати (тобто витрат на витратні матеріали та непрямих витрат). Це показник його чистої продуктивності.

При середньому обороті на одного працівника 102 769 євро установи KFC демонструють найкращу валову продуктивність та другу чисту продуктивність (76 134 євро на працівника) з чотирьох торгових марок.
Заклади Макдональдса посідають друге місце за валовою продуктивністю (101351 євро на працівника). Однак вони мають найвищу чисту продуктивність панелі (92 069 євро на працівника).
Підприємства метро посідають третє місце, чи то за валовою продуктивністю (оборот на працівника 90 342 євро), чи за чистою (рентабельність на працівника 62 187 євро).
Нарешті, установи Quick займають останнє місце за валовою продуктивністю (оборот на працівника 86 576 євро) та нетто (націнка на працівника 59 074 євро).

Хоча це не єдиний пояснювальний фактор [vi] і без попередження значення взаємозв'язку між зарплатою та результатами бізнесу, очевидно, що вищий рівень зарплати збігається з кращою продуктивністю персоналу.

Рентабельність торгових марок

Наведена нижче таблиця ілюструє прибутковість [vii] підприємств чотирьох торгових марок у 2016 році.

Норма націнки вказує на здатність установи отримувати прибуток (покривати витрати, за винятком амортизації та амортизації) та грошовий потік протягом операційного циклу.

З середнім рівнем націнки 18,3%, підприємства метрополітену видаються найбільш прибутковими.
Магазини McDonald's мають другу середню середню націнку - 18,0%.
Заклади KFC та Quick знаходяться на третій та четвертій позиціях із середнім рівнем націнки 14,4% та 9,3% відповідно.

Щоб більш детально зрозуміти причини таких рівнів ефективності, цікаво проаналізувати управління різними центрами витрат установами, що входять до складу панелі, а саме: прямі та непрямі закупівлі, а також фонд оплати праці.

Детальний аналіз місць витрат

Графік нижче детально описує середню вагу кожного з основних видів витрат у відсотках від обороту для підприємств кожної з чотирьох торгових марок.

Частка кожного з основних видів витрат (фонд оплати праці, прямі покупки та інші збори) практично еквівалентна (близько 30% від обороту).

Хоча частка заробітної плати досить жорстка для чотирьох брендів, існують суттєві відмінності щодо інших видів витрат:

Рентабельність закладів Метро пояснюється в основному a хороший контроль непрямих покупок (інші збори), хоча їх ефективність з точки зору прямих покупок найнижча.
І навпаки, прибутковість закладів Макдональдс пояснюється в основному a хороший контроль прямих покупок.
Найбільше непрямих закупівель мають установи KFC (31,3% обороту), тоді як вони посідають друге місце за контролем прямих закупівель (26,5% обороту).
Нарешті, швидкі заклади посідають друге і останнє місце з точки зору контролю прямих та непрямих закупівель (28,1% та 30,9% продажів, відповідно). Крім того, вага фонду оплати праці (31,6% обороту) є найвищою з чотирьох торгових марок.

Управління фінансами

На графіку нижче показано середній рівень готівки підприємств у кожному бренді (виражений у днях обороту) [viii].

Вибрані на панелі установи McDonald's демонструють найнижчий рівень грошового потоку (виражений у днях обороту) із 18 днів.
Далі слідують заклади метро, Quick та KFC з рівнями продажів 20,6 днів, 23,6 днів та 28,3 днів відповідно.

Крім рівня готівки як такої, цікаво проаналізувати вимоги до оборотного капіталу, щоб отримати динамічне уявлення про управління готівкою [ix].

Нагадуємо, швидке харчування характеризується негативною вимогою до оборотних коштів, тобто, окрім придбання обладнання, операційний цикл дозволяє компанії мати "авансові" грошові кошти.

Два графіки нижче детально описують середню вимогу до оборотного капіталу та компоненти медіани WCR для кожної з торгових марок.

Якщо рівні дебіторської заборгованості та запасів є відносно однорідними, управління короткостроковою заборгованістю демонструє суттєві відмінності. Однак за інших рівних умов, чим довший термін оплати постачальника, тим вигідніший грошовий потік, що генерується операційним циклом.

Установи Макдональдса мають найнижчий рівень короткострокової заборгованості (17 днів обороту). Іншими словами, вони платять (медіана) своїх постачальників за 17 днів. Тому вони показують найменш вигідні умови оплати з точки зору грошового потоку.
Заклади метро, Quick та KFC показують середній термін оплати відповідно 22 дні, 27 днів та 30 днів обороту.

Висновок

На закінчення, аналіз економічних показників обраної групи дозволяє наступні спостереження:

Так Заклади метро та McDonald's мають найкращі рівні рентабельності, способи досягнення цього кардинально різні. Макдональдс дуже добре володіє прямими покупками поки Метро найкраще контролює непрямі покупки.
Перевага, яку пропонує Розмір мережі McDonald's з точки зору пропозиції та різниця в якості сайту між цими двома франшизами складаються два ймовірних пояснення цих особливостей.
Крім того, дві мережі, що пропонують найвища щомісячна заробітна плата (McDonald's та Quick) також відображають краща продуктивність персоналу.
Нарешті, заклади Пропозиція швидкого та KFCt їх терміни оплати та рівні готівки більш сприятливий своїм власникам та менеджерам.

Atometrics - це французький фінтех, що пропонує рішення економічної та фінансової розвідки, доступні керівникам VSE, а також їх партнерам.

Atometrics покладається на високоефективну базу даних, команду спеціалізованих аналітиків та використання можливостей, що пропонуються цифровою з точки зору автоматизації, для підтримки франчайзингових мереж та незалежних менеджерів у створенні, придбанні, розвитку та продажу своєї діяльності.

Через платформу для аналізу привабливості місця та оцінки його потенціалу
Конкурентна платформа для аналізу ефективності
Через оцінку бізнесу та компаній з посиланням на ринкові дані

Джерела: Bodacc, Datainfogreffe, SIRENE, Atometrics, Fédération Française de la Franchise та salonrapideresto.com.

[i] Ця група відповідає компаніям, рахунки яких подані до судових установ і не є конфіденційними. Аналізовані дані стосуються фінансового року, що закінчився у 2016 році.

[ii] В решті частини цієї статті посилання зроблено виключно на установи, обрані із групи, описаної вище. Тому важливо зазначити, що результати діяльності установ цієї групи не обов’язково репрезентативні для всіх закладів кожної з цих торгових марок. Крім того, для простоти ефективність роботи кожної франчайзингової мережі уподібнюється медіані спостережень її установ, що містяться в панелі. Хоча розподіл результатів, що відображаються аналізованими установами, здається, свідчить про те, що цей показник є репрезентативним для їх рівня ефективності (зокрема, він дозволяє не спотворювати вимірювання екстремальними або випадаючими показниками), він не враховує результати. кожного закладу як такого.

[iii] Середньомісячна заробітна плата: Фонд заробітної плати/Кількість працівників/12

[iv] Оборот на одного працівника: Оборот/Кількість працівників

[v] Націнка на працівника: (CA - фонд оплати праці)/Кількість працівників, або (CA-MS)/NS

[vi] Наприклад, середній рівень стажу персоналу або більша чи менша кількість фрілансерів або статистів також може означати різницю в плані середньої заробітної плати

[vii] Рентабельність: Норма операційної рентабельності = EBITDA/CA, або (CA - AD -MS - ACE)/CA

[viii] Ці дані представляють знімок кінця фінансового року, а не середній рівень за рік. На них, зокрема, може вплинути наявність можливих механізмів централізації грошових коштів.

[ix] Тут ми формуємо гіпотезу, згідно з якою рівні дебіторської заборгованості, запасів та короткострокової заборгованості на кінець фінансових років є репрезентативними для нормативного рівня.