Монети, бари, ETC Золото залишається інвестором Фаворит - Forex; Сировина - FAZ
Навряд чи якась інша група товарів користується такою популярністю серед інвесторів, як дорогоцінні метали. Незалежно від того, це золото і срібло, або паладій і платина: багато інвесторів відверто на них скачуть. Не дивно, що дорогоцінні метали користуються попитом: у часи високого державного боргу в багатьох країнах та розмитої монетарної політики центральних банків багато інвесторів побоюються стабільності своїх грошей. Вони шукають безпеку і тому переважно вибирають золото як засіб збереження вартості. Золото вважається валютою в умовах кризи і не розчарувало інвесторів з точки зору показників за останні роки. Ціна зросла вже дванадцятий рік поспіль.
Існують різні способи інвестування в золото: монети та злитки, а також сертифікати та інші цінні папери, що відображають ціну та, як правило, зберігаються на металі. Популярні біржові товари (ETC). Це біржові цінні папери, які зазвичай хеджуються відповідним товаром. Тож вони не тільки демонструють розвиток цін на ф’ючерсному ринку, а постачальник фізично купує метал. Це важливо в тому випадку, якщо постачальник такого фінансового продукту повинен стати неплатоспроможним.
Золото ETC користується популярністю серед інвесторів
Активи, вкладені в ETC, зростали місяцями. Навіть кілька максимумів досягали кілька тижнів поспіль. Лише за рік золото ETC ETF Securities, найбільшого постачальника таких цінних паперів у Європі, отримало 2,7 млрд. Доларів США надходжень. Близько 20 мільярдів доларів інвестується в золото ETC лише від ETF Securities. Інформаційне агентство Bloomberg підрахувало, що золоті вироби, депоновані із золотом у всьому світі, накопичили 2622 тонни золота. Для порівняння: кількість золота, що видобувається у світі на рік, становить близько 2700 тонн. Загальний попит - близько 4000 тонн. Різниця отримується завдяки переробці.
Для інвесторів, які хочуть зробити ставку на зростання цін на золото, може мати сенс купувати такі продукти. Вони відносно прості у використанні і не вимагають власного сейфу для зберігання монет та злитків. Однак у тенденції купувати золоті кошти також є небезпека: інвестори неминуче піднімають ціни на золото своїми покупками. Тому критики зазначають, що передусім інвестори, боячись інфляції, купують дедалі більше металу, щоб застрахувати власні золоті вироби. Однак, якщо попит на золото слабшатиме, оскільки через занепокоєння щодо боргової кризи та монетарної стабільності зменшується, на ринок надходить велика кількість золота. Результат: ціни будуть стрімко падати.
Ні відсотків, ні повернення
Одним з недоліків інвестування в золото є те, що інвестори можуть отримати лише користь від підвищення цін. Золото не приносить відсотків і не забезпечує прибуток, як акції. Приватні інвестори також повинні знати про вплив валюти, оскільки такі товари, як золото, в основному торгуються в американських доларах.
Але, незважаючи на деякі недоліки, зростаюча ціна на золото продовжує довіряти не лише багатьом приватним інвесторам, а й основним інвесторам. Це можна побачити, наприклад, на ф'ючерсному ринку за кількістю чистих довгих позицій - тобто ставок на зростання цін. Хоча на початку року було укладено лише близько 160 000 таких контрактів, зараз це майже на 50 відсотків більше - 240 000. Інші дорогоцінні метали також останнім часом значно зросли. Наприклад, у випадку срібла ці позиції були збільшені на 20 відсотків, а у випадку паладію навіть на 26 відсотків. Однак ці ціни зазвичай коливаються в широких межах.
Центральні банки країн, що розвиваються, купують золото
Навіть центральні банки не хочуть заперечувати залучення золота: особливо центральні банки країн, що розвиваються, накопичують все більше і більше іноземної валюти, а тому йдуть на шопінг. Щоб урізноманітнити свої запаси, вони купують золото у великих масштабах. Зовсім недавно саме Бразилія придбала 17 тонн золота в жовтні. Туреччина придбала 18 тонн дорогоцінного металу. За останні кілька десятиліть центральні банки, на балансі, продавали золото. Проте вони вже третій рік поспіль є чистими покупцями. Це спричиняє підвищення ціни. Потім є невирішена боргова криза в Європі. "Оскільки" трійка "протягом тривалого часу не могла домовитись про точну структуру підтримки Греції, інвестори продовжували залишатися неспокійними, і тому все частіше звертаються до золота", - говорить Бернхард Венгер з ETF Securities.
При такому великому інтересі інвесторів все частіше забувають, що золото все ще дуже часто використовується як прикраса. За даними Всесвітньої ради з золота (WGC), адвокатської групи для гірничодобувної галузі, близько половини річного попиту на золото надходить з ювелірної промисловості. У 2011 році це було близько 2000 тонн.
Весільний сезон в Індії збільшує попит на золото
Оскільки попит на ювелірні вироби знову зростає в Індії, найбільшій споживачі золота, це може спричинити зростання ціни на золото. У листопаді в азіатській країні розпочався сезон свят та весіль, коли дарують велику кількість прикрас. Тільки на Дхантерас, в індуїстські свята, асоціація злитків Бомбея (BBA) зафіксувала на 30 відсотків більше проданого золота, ніж у попередньому році. Тим не менш, BBA досить песимістичний: цього року організація очікує імпорту близько 650 тонн, наступного року навіть лише 550 тонн.
Для порівняння: у попередньому рекордному 2011 році було імпортовано 967 тонн золота. Є також погані новини з Китаю: попит на монети та злитки у третьому кварталі становив 53 тонни, що на 12 відсотків нижче, ніж у тому ж кварталі попереднього року. Попит на ювелірні вироби також впав. Це важливо, оскільки споживачі обох країн разом представляють близько половини світового попиту на ювелірні вироби.
На думку постачальника фондів Earth Ressource Investment Group, є ще один аргумент для подальшого подорожчання золота. Видобувати з землі унцію тонкого золота стає все дорожче. Хоча загальні виробничі витрати - включаючи виробничі витрати, капітальні витрати та витрати на розвідку - становили близько 250 доларів за унцію в 2002 році, гірничодобувна компанія сьогодні повинна витратити близько 1530 доларів. Йоахім Берленбах, менеджер фонду інвестиційної групи Earth Ressource, підрахував, що виробничі витрати в 2015 році становитимуть близько 1900 доларів. «Ми не можемо точно передбачити, якою високою буде ціна золота в 2015 році. Але ми впевнені, що це не буде нижче загальних витрат », - каже експерт. Аналітики Commerzbank очікують, що цього року ціна золота складе 1900 доларів за унцію, середня ціна золота - близько 1950 доларів у наступному році та 2000 доларів за унцію тонкого золота в кінці року.