Найкращі кошти f; r поріг; nder акції
З початку року частки ринків, що формуються, розвивались значно краще, ніж частки промислово розвинутих країн. Це може бути початком нової тенденції, оскільки багато можна сказати про стійке повернення на ринки, що розвиваються. DER FONDS представляє найкращі пропозиції щодо реалізації.
Низькі ціни, помірні рейтинги та не дуже популярна. Приблизно таким чином можна перефразовувати акції країн, що розвиваються, за останні шість років. Але хвиля, здається, змінилася. Ті, хто на початку року антициклічно підтримав передбачуваних програшників з Росії, Бразилії, Індії та Ко, змогли збільшити свою частку в середньому на 14 відсотків. Для порівняння: DAX втратив понад 2 відсотки своєї вартості з початку року.
Після років тіньового існування запаси країн, що розвиваються, здаються, досягли дна. Крім того, оцінки знову відносно дешеві після невдач. Це також підтверджує Лоран Салтіель, менеджер фонду результатів другого зростання AB Emerging Markets Growth: «Незважаючи на нещодавню акцію, ми продовжуємо бачити хороші можливості для акцій EM у найближчі роки. Нинішні рейтинги все ще нижчі за рейтинги промислово розвинених країн ".
Найкращі кошти для запасів на ринках, що розвиваються
| 1 | Magna New Frontiers Fund | 205 | 73 | 88 | 44 | 45 |
| 2 | Stewart Investors Global Em. Стійкість ринків | 177 | 43 | 84 | 50 | 391 |
| 3 | Стюарт Інвестори Фонд глобального ринку, що розвивається | 164 | 20-го | 74 | 70 | 1045 |
| 4-й | Стюарт Інвестори Лідери світових ринків, що розвиваються | 160 | 28 | 62 | 70 | 3180 |
| 5 | BI Нові акції на ринках, що розвиваються | 145 | 23 | 82 | 40 | 33 |
| 139 інших фондів >> | ||||||
| Критерій сортування: Загальна кількість балів, джерело: процедура випробування DER FONDS, розрахунок та дані: FWW Fundservices GmbH (контрольна дата: 4 жовтня 2016 р.), Результати на основі євро | ||||||
Зокрема, падіння цін на товари спричинило падіння ринків, що розвиваються. Але і тут ситуація вже дещо полегшилась, що видно з поточної ціни на нафту, яка коливається в районі 50 доларів США.
На додаток до стійких темпів зростання від 6 до 8 відсотків щороку в Китаї чи Індії, демографічні аспекти також говорять на користь інвестицій. Наприкінці цього століття, згідно з підрахунками Всесвітнього фонду народонаселення, близько 89 відсотків населення світу буде вихідцями з країн, що розвиваються. Таким чином, економічна вага змінюється на користь країн, що розвиваються.
За поточним краш-тестом компанія з аналізу фондів FWW, що базується в Мюнхені, вивчила 144 фонди. Менеджери Stewart Investors, розпещені успіхом, повинні бути задоволені 2-м та 4-м місцями після перемог попередніх років.
Лондонський інвестиційний бутік Charlemagne Capital не тільки здобув загальну перемогу з Magna New Frontiers Fund, але також випередив результати та стрес-тести. Керуючий фондом Штефан Беттчер, який вже спеціалізувався на ринках, що розвиваються на початку 1990-х, і його команда повністю зосереджуються на прикордонних ринках, тобто країнах, що розвиваються завтра.
Інший прикордонний фонд, BI New Emerging Markets Equities, посів п’яте місце. Фонд датської групи Bankinvest концентрує близько половини активів під управлінням у чотирьох країнах Пакистан, Аргентина, Кенія та В'єтнам.
Лідери Vontobel Sustainable Emerging Markets піднялися з 14 місця у попередньому краш-тесті на 6 місце. Фонд явно перевищував базовий показник протягом трьох років. Портфель набрав обертів, особливо в останні місяці. Швейцарці також покладаються на критерії стійкості. Здається, це надзвичайно добре працює на ринках, що розвиваються. Три найбільші позиції в портфелі - Taiwan Semiconductor, Netease та Tencent - походять від ІТ-галузі.
Класичні ETF, які повторюють базовий індекс один на один, не обов'язково є першим вибором для інвестицій на ринки, що розвиваються, незважаючи на їх переваги у вартості перед керованими продуктами. Відповідні фонди, такі як Amundi ETF MSCI Emerging Markets, можна знайти лише з позиції 61. По-перше, з одного боку, у базовому індексі є досить багато державних компаній. З іншого боку, індекс містить 15 відсотків компаній із сировинної галузі, а банківські запаси також високо зважені - 17 відсотків.
Активні менеджери мають тут багато свободи для власних ідей. Менеджер комітету Войцех Станіславський повністю ігнорує сировинні цінності на 18 місці в класичному Магеллані. Натомість він любить такі заголовки, як Power Grid Corporation of India або China Mobile.
Концепція прямого покладання на власні цінні папери з ринків, що розвиваються, також виявляється менш успішною. Відповідні фонди, такі як дивіденди на акції Allianz Emerging Markets Equity (колишній Allianz Bric-Stars) або UBS Emerging Markets-High Dividend, усі піднімаються в підвалі таблиці.
Коротко про три виграшні фонди
Фонд-переможець, який на додаток до загального рейтингу також виграв підгалузі результативності та стрес-тестування, надходить від британського постачальника фондів Charlemagne Capital, який зосереджений на країнах, що розвиваються та розвиваються. Керуючий фондом Штефан Беттчер працював в інвестиційному бутіку з 2001 року, обіймаючи посади у Flemings та Schroders. Він отримує підтримку від свого співменеджера Домініка-Бокора Інграма та від 19-сильної команди компанії з ринків, що розвивається, до складу якої входять два аналітики, які займаються виключно прикордонними ринками.
Першим кроком в інвестиційному процесі є виключення країн, які не піддаються інвестуванню з політичних та економічних причин. На даний момент менеджери Карла Великого не бачать жодної країни Африки на південь від Сахари зі стабільними та довгостроковими інвестиційними перспективами. Зокрема, бракує політичної стабільності та валютної стабільності.
Натомість такі країни, як Об’єднані Арабські Емірати, Аргентина, Пакистан та В’єтнам, чільно представлені у досить невеликому фонді з 45 мільйонами євро. Команда також інвестує в східноєвропейські країни, такі як Грузія та Румунія, Шрі-Ланка та Філіппіни в Азії.
За словами Беттчера, ці країни надають можливості для зростання над середнім рівнем завдяки своїй готовності до реформ на політичному та економічному рівні. Що стосується окремих акцій, він приділяє особливу увагу добре керованим компаніям, міцним балансам та динамічному зростанню прибутку з високим грошовим потоком.
Найбільший сектор із надмірною вагою порівняно з еталоном - це охорона здоров'я. “Багато прикордонних ринків страждають від того, що урядові компанії з охорони здоров’я, яких керовано, замінюються приватними. Вони часто є одними з перших бенефіціарів зростання доходів та економічного зростання в бідних країнах », - пояснює Беттчер. Арабський постачальник медичних послуг NMC Healthcare - одна з найбільших позицій.
Постачальники фінансових послуг, такі як Banca Transilvania з Румунії або Банк Грузії, є найбільш важким сектором - 36 відсотків. Для менеджера, який приїжджає з Німеччини, основною метою є отримання вигоди від сильного внутрішнього зростання та споживання. Ось чому він рідко вкладає гроші в сировину, нафту та газ, оскільки вони сильно залежать від світової економіки та її цін.
Останнє також є однією з причин, яка вивела фонд на перше місце в стрес-тесті. Іншою причиною є дуже низька кореляція між країнами, хоча вони самі по собі не менш мінливі, ніж типові запаси на ринках, що розвиваються. Зі збільшенням на 20 відсотків з початку року фонд Magna New Frontiers Fund є одним з найкращих фондів у цій категорії. Вирішальним фактором став успішний відбір окремих запасів. "У нашому портфоліо не було великих програшників, але у нас було багато переможців", - говорить Беттчер. Фонд також є першокласним з п’ятирічної перспективи. Він зміг майже подвоїти капітал, зайнятий у цей період.