Нова кейнсіанська базова модель з обмеженою раціональністю • Визначення Gabler Wirtschaftslexikon
У динамічній базовій моделі НКМ нова кейнсіанська базова модель з обмеженою раціональністю замінює раціональну на обмежено-раціональні очікування, що слідують простим евристикам. Крім того, існує можливість зміни евристики очікувань, завдяки чому генерується динаміка перемикання і теоретично реєструються Тваринні Духи, які можна простежити до Кейнса. Її можна розширити до моделі динаміки макрофінансування та подальшого розвитку у напрямку розробленої з використанням агента обчислювальної економічної моделі.
ПЕРЕВІРЕНІ ЗНАННЯ
Понад 200 експертів з науки та практики.
Більше 25 000 ключових слів в Інтернеті безкоштовно.
Оригінал: Gabler Wirtschaftslexikon
Огляд
- Визначення онлайн-лексики (безкоштовно)
- Mind Map
- Бібліографія/веб-посилання
- Тематичні області
- внутрішні посилання
- URL-адреса, що котирується
останні відвідані визначення.
1. Характеристика: Початковою точкою нової кейнсіанської базової моделі з обмеженою раціональністю є динамічна базова модель НКМ (нова кейнсіанська макроекономіка, динамічна базова модель). Раціональні майбутні очікування (очікування) Et xt + 1 та Et πt + 1 (з Et = раціональний (статистичний) оператор очікування, xt + 1 = вихідний розрив періоду t + 1, πt + з’являються в новому рівнянні кривої Філіпса 1 = рівень інфляції періоду t + 1) замінюються в моделі NKM з обмеженою раціональністю простими очікувальними гіпотезами авторегресивного проектування (у вигляді стаціонарних, статичних та екстраполяційних очікувань). Припускаються гетерогенні агенти (з огляду на формування очікувань). Вони в основному мають можливість вибору з різних ретроспективних механізмів очікування та - залежно від якості прогнозу (привабливості), яку вони спостерігали, - замінити раніше використовувану гіпотезу очікувань іншою евристикою авторегресивного очікування. В результаті в моделі NKM генерується новий тип (змінюється) динаміки (динаміка перемикання), який разом із ретроспективними очікуваннями забезпечує підвищену стійкість і мінливість змінних, ендогенних до моделі.
2. Модельні рівняння: Модельні рівняння динамічної нової кейнсіанської базової моделі (нова кейнсіанська макроекономіка, динамічна базова модель) продовжують застосовуватися, з тією лише різницею, що замість статистичного (раціонального) оператора очікування Et використовуються суб’єктивні (евристичні) очікування Ẽt. Тоді система рівнянь є результатом позначень, як у динамічній базовій моделі NKM
Для простоти передбачається, що для членів збурень ut, kt і νt вони зазвичай розподіляються із значенням очікування рівним нулю та постійним стандартним відхиленням σu, σk та σν і що вони слідують процесу білого шуму (білий шум). Щодо змінних збурень не передбачається авторегресія. Щодо суб’єктивно сформованого очікування Ẽt, аналогічного теорії фінансових ринків, заснованих на агентах (теоретичні підходи фінансового ринку), передбачається, що агенти (компанії, домогосподарства) можуть вибирати із набору простих евристичних методів. Що стосується темпу інфляції, який очікується на наступний період t + 1, (змінна) частина агентів враховує, що цільовий рівень центрального банку буде встановлювати собі π * (цільові або стаціонарні очікування Ẽt tar), тоді як інший Частка обчислюється з рівнем інфляції попереднього періоду (πt-1) (що відповідає статичним очікуванням Ẽt sta). Крім того, можливі екстраполяційні інфляційні очікування ext ext, при яких очікується або подальший розвиток тенденції, що спостерігається в недалекому минулому (απ> 0), або обернення тенденції (απ j, j = tar, sta, ext, що з квадрата похибки очікування попереднього періоду t-1 і втрати привабливості періоду t-1, виходячи з:
Параметр пам'яті ζ з 0 ≤ ζ ≤ 1 вимірює пам’ять економічних суб’єктів при виборі привабливості, відповідно рівень привабливості у випадку 0 j = 0).
Оскільки привабливість евристичного j негативно залежить від квадратичних помилок очікування минулого, чим вона більш неприваблива (більш негативна), тим більші ці помилки. В окремому випадку нульового параметра пам'яті на привабливість впливає лише похибка очікування попереднього періоду t-1; Потім помилки "забуваються" (не враховуються). В іншому граничному випадку ζ = 1 жодна минула помилка ніколи не забувається і завжди включається в обчислення рівня привабливості з однаковою вагою. Якщо визначено нормальний випадок 0 j (y), який використовує певну евристику очікування j у періоді t, щоб сформувати прогноз yt + 1:
(з j = tar, sta, ext та y = π, x). Exp (·) означає експоненційну функцію, а Φ - неотрицательную раціональність або параметр вибору інтенсивності, що вимірює ступінь “раціональності” економічних суб’єктів. У випадку Φ = 0 суто випадковий вибір евристичних j результатів; пов'язані частини завжди однакові та рівні ⅓:
В іншому крайньому випадку Φ → ∞, всі агенти вибирають одну й ту саму евристику, а саме ту, що має найвищу привабливість (найменшу кількість привабливості). Загальне правило полягає в тому, що протягом 0 j змінюються в часі і генерують динаміку перемикання. Пропорції позитивно залежать від привабливості At j. Чим менші помилки очікування евристичного j, що спостерігались у минулому, тим більша його привабливість і більша частка агентів, які використовують цю евристику очікувань для прогнозування. Частки всіх евристик завжди повинні складатись із вартісною:
Ринкове сподівання або макроекономічне сподівання Ẽt (yt + 1) для рівня інфляції або розриву виробництва в t + 1 отримують як зважену суму індивідуальних очікувань Ẽt j (yt + 1) з відповідними пропорціями ωt j (y) як ваги:
Чим привабливішим є евристичний прогноз Ẽt j (yt + 1), тим більше агентів вони виберуть, так що пов'язана частка ωt j (y) збільшиться, а разом із цим і їхній вплив на ринкові очікування. На відміну від раціональної інфляції або очікуваного розриву випуску Etπt + 1 або Etxt + 1, обмежено-раціональне очікування Ẽt j (πt + 1) або Ẽt j (xt + 1) вже не спрямоване вперед, а з поточного, минулого та екзогенного Змінні, тобто πt, πt-1 і цільовий рівень π * або xt, xt-1 та рівень стійкого стану x̅ залежать. Пов’язані коефіцієнти в рівняннях стану також залежать від часу через передбачувану можливість зміни обраної евристики очікувань.
3. Динаміка моделі: Динаміка моделі NKM з обмеженими раціональними очікуваннями може бути сформована за допомогою рівнянь стану системи. Аналогічно динамічній новій кейнсіанській базовій моделі (нова кейнсіанська макроекономіка, динамічна базова модель), рівняння IS (1) поєднується з правилом процентної ставки (2), що призводить до кривої сукупного попиту. Разом із рівнянням кривої Філіпса (3) двовимірна динамічна система призводить до змінних стану πt та xt, в яких ринкові очікування Ẽt (πt + 1) та Ẽt (xt + 1) за рівнянням визначення (16) нижче Розгляд евристики очікувань (4) - (9) слід замінити. Тоді системні рівняння виконуються для πt і xt
з ринковими очікуваннями
Для чисельного моделювання константи i *, π * і x̅ нормуються до нульового значення (i * = π * = x̅ = 0), так що з (17) - (20) матрична форма
із залежними від часу системними матрицями
результати. Вирішуючи для поточного вектора стану (πt, xt), рівняння стану моделі NKM з обмеженими раціональними очікуваннями дають:
Вони повністю описують динаміку нової кейнсіанської базової моделі, коли здійснюється перехід від раціональних до обмежено-раціональних очікувань з можливістю зміни евристики очікувань. Замість перспективної динамічної системи результатом є ретроспективна динамічна система із залежними від часу коефіцієнтами, яку можна вирішити чисельно за допомогою відповідного комп’ютерного алгоритму. На рисунку "Модель NKM за обмежених раціональних очікувань" наведено приклад імітаційної кривої темпу інфляції πt, розриву виробництва xt та номінальної процентної ставки. Також містить
Рисунок "Модель NKM за обмежених раціональних очікувань"
Рисунок "Духи тварин у моделі NKM з обмеженими раціональними очікуваннями"
Духи тварин тоді діють як самореалізоване пророцтво. Якщо привабливість евристики очікувань зростає з оптимістичними очікуваннями, частка економічних агентів, які очікують позитивного розриву виробництва або рівня інфляції на наступний період, зростає. З точки зору ринкових очікувань, така поведінка позитивно впливає на поточне споживання та розрив виробництва, а також на рівень інфляції. У наступному періоді t + 1 може відбутися подальше збільшення очікувань та розриву виробництва, а також рівня інфляції. Ця прискорювальна функція оптимістичних (або песимістичних) очікувань дуже схожа на стадну поведінку агентів на фінансових ринках.
Рисунок "Інфляційні очікування екзогенного збільшення змінної збурення ν11 за BRE (ліворуч) та RE (праворуч)"
Щоб уникнути впливу початкового стану економіки на наслідки шоку, можна моделювати різницю в тенденціях інфляції з додатковим шоком витрат та без нього для численних сценаріїв (насіння) і з цього розрахувати середню тенденцію інфляції. Те саме можна зробити з розривом виробництва x та номінальною процентною ставкою i. Потім це призводить до функцій імпульсного відгуку (IRF), які проілюстровані на малюнку "Наслідки імпульсної реакції від шоку витрат за BRE (ліворуч) та RE (праворуч)" суцільними лініями.
Рисунок "Наслідки імпульсної реакції шокового витрати за BRE (ліворуч) та RE (праворуч)"
5. Подальші розробки: Нова кейнсіанська базова модель з обмеженими раціональними очікуваннями може бути надалі розроблена кількома шляхами: врахування раціональних очікувань, поширення на макрофінансову-динамічну модель, перехід до заснованої на агентах обчислювально-економічної моделі.
а) В принципі, у моделі NKM з неоднорідними очікуваннями, крім обмежених раціональних очікувань, можуть враховуватися і раціональні очікування. Оскільки формування раціональних очікувань вимагає високого рівня інформації, а закупівля та обробка інформації, що відповідає прогнозу, пов'язана з витратами, очевидно, що враховувати інформацію або витрати на зміну вартості в пов'язаному рівнянні привабливості типу (11):
Малюнок: "Інтегрована модель макрофінансування-динаміки"